Pronóstico semanal del EURUSD: un mayor crecimiento requiere una base más sólida

Las expectativas de una mayor flexibilización de la política de la Fed tras el recorte de tasas de septiembre siguen siendo el principal motor del mercado de divisas. Aunque la probabilidad de nuevos pasos ya está parcialmente descontada, persiste la incertidumbre en medio de las presiones inflacionarias en EE. UU. y la demanda estable del dólar como activo refugio.

El tipo de cambio EURUSD refleja el equilibrio de señales de la Fed y el BCE, así como la reacción de los inversores a los datos macroeconómicos frescos a ambos lados del Atlántico. Esta revisión explora los posibles escenarios para el par EURUSD a finales de septiembre y principios de octubre.

Pronóstico del EURUSD para esta semana: panorama rápido

• Enfoque del mercado: la Fed recortó las tasas en 25 puntos básicos, dejando abierta la posibilidad de dos movimientos más antes de fin de año. La inflación se mantiene por encima del objetivo y el mercado laboral ofrece señales mixtas. El euro recibe un apoyo moderado, pero la demanda del dólar se refuerza ante la incertidumbre y el riesgo de un cierre del gobierno estadounidense.
• Tendencia actual: el tipo de cambio EURUSD ronda 1.175El par se mantuvo estable tras una corrección, pero el crecimiento sigue limitado por la persistente fortaleza del dólar y los comentarios prudentes de la Fed.
• Perspectiva para el 29 de septiembre – 3 de octubre: el escenario base sugiere consolidación en el rango 1.1650–1.183Una ruptura alcista apunta a 1.1915, mientras que la consolidación por debajo de 1.1650 aumentaría la presión y podría llevar al par a 1.1570–1.1500.

Análisis fundamental EURUSD

La semana pasada, el par EURUSD estuvo bajo la influencia de la volatilidad del dólar estadounidense y la incertidumbre en torno a la política de la Fed.

Los traders descuentan alrededor de 43 puntos básicos de flexibilización para finales de año, pero los recientes comentarios de la Fed redujeron la confianza en otro recorte a corto plazo. Jerome Powell y otros funcionarios subrayaron que gran parte depende de los nuevos datos laborales y de inflación.

Las estadísticas económicas de EE. UU. fueron mixtas. Ventas de viviendas nuevas: +20.5% en agosto, el mayor crecimiento mensual desde 2022. Demanda hipotecaria: alcanzó un máximo de tres años, según CNBC, gracias a las tasas más bajas. Índice manufacturero de la Fed de Richmond: cayó a -17 en septiembre, reflejando debilidad en el sector. PMI compuesto S&P: descendió a 53.6 desde 54.6, señalando cierta desaceleración del crecimiento.

El euro enfrenta presión adicional por los fundamentos débiles en la eurozona, dejando la dinámica del EURUSD mayormente atada al movimiento del dólar.

De cara al futuro, la trayectoria del EURUSD dependerá en gran medida de las próximas cifras de mercado laboral e inflación.

Análisis técnico EURUSD

En el gráfico diario, el par EURUSD atravesó varias fases entre abril y septiembre de 2025. En primavera, cayó y marcó un mínimo cerca de 1.1390. Durante el verano, el impulso cambió, con el euro consolidándose por encima de 1.1660 y subiendo hasta un máximo cercano a 1.1917.

En agosto y septiembre, el movimiento entró en una fase de consolidación. El par fluctuó dentro del rango 1.1660–1.1917 y terminó el periodo cerca de 1.1750. Los indicadores reflejan menor volatilidad y ausencia de una tendencia clara: el MACD se mueve cerca de la línea cero y el Estocástico está próximo a la zona de sobreventa, ambos sugiriendo la posibilidad de un rebote técnico.

En general, tras el rally de verano, el EURUSD entró en un canal lateral. Para continuar su trayectoria alcista, el par debe consolidarse por encima de 1.1917, mientras que una caída por debajo de 1.1660 aumentaría la presión vendedora.

Escenarios de negociación para el EURUSD

El sentimiento de mercado para el par EURUSD en la próxima semana se mantiene neutral y cauteloso.

El panorama técnico sigue siendo moderadamente positivo: el par ronda 1.1750 y niveles superiores, apoyando el potencial de movimiento hacia 1.1830–1.1915. Sin embargo, los fundamentos limitan el alza. La Fed solo recortó tasas en 25 puntos básicos y señaló cautela ante nuevos recortes, mientras que la inflación se mantiene por encima del objetivo. La demanda del dólar como activo refugio se ve reforzada por los riesgos de un cierre gubernamental y la debilidad del mercado laboral estadounidense.

• Escenario de compra (largo):

Las posiciones largas son apropiadas si el precio se mantiene por encima de 1.1750. La confirmación vendría con una consolidación sobre este nivel y señales moderadas de la Fed.

Objetivos: 1.1830 y 1.1915.

Stop-loss: por debajo de 1.1660.

• Escenario de venta (corto):

Las posiciones cortas se consideran si el precio rompe por debajo de 1.1660, especialmente ante datos macroeconómicos sólidos en EE. UU. y mayor demanda del dólar.

Objetivos más cercanos: 1.1573 y 1.1500.

Stop-loss: por encima de 1.1830.

Resumen

El sentimiento general sobre el EURUSD sigue siendo cautelosamente positivo para el euro tras el recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Fed. Los mercados descuentan la posibilidad de dos movimientos más en 2025 y uno en 2026. La inflación en EE. UU. permanece por encima del objetivo, mientras que el mercado laboral muestra señales de debilitamiento, lo que eleva las expectativas de más flexibilización.

Mientras tanto, el dólar conserva apoyo como activo refugio ante los riesgos arancelarios, la amenaza de un cierre gubernamental y la incertidumbre global. El balance de factores sigue siendo mixto: técnicamente, el euro tiene espacio para subir hacia 1.1830–1.1915, pero los fundamentos limitan el impulso. En ausencia de nuevos catalizadores positivos para el dólar, el par puede mantenerse por encima de los niveles actuales y probar las zonas de resistencia.

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Aviso legal: Este artículo ha sido traducido con la ayuda de herramientas de IA. Si bien se ha hecho todo lo posible para preservar su significado original, pueden existir algunas inexactitudes u omisiones. En caso de duda, consulte la fuente original en inglés.