Pronóstico semanal del EURUSD: el shutdown y los débiles datos de la eurozona en foco

Las expectativas de una mayor flexibilización de la Fed tras el recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre siguen siendo el principal motor del mercado de divisas. La probabilidad de nuevas medidas ya está en gran parte descontada, pero la incertidumbre crece en medio de las presiones inflacionarias en EE. UU. y la crisis política asociada al shutdown del gobierno.

Para el par EURUSD, la clave sigue siendo el equilibrio de las señales de la Reserva Federal y el BCE, así como la reacción de los inversores a un flujo limitado de datos macroeconómicos, ya que algunas publicaciones en EE. UU. se encuentran temporalmente suspendidas debido al paro de las agencias federales.

Este pronóstico describe los escenarios del EURUSD para el 6–10 de octubre.

Pronóstico del EURUSD para esta semana: panorama rápido

• Enfoque del mercado: el shutdown del gobierno de EE. UU. pesa sobre el mercado, con la publicación de estadísticas clave temporalmente suspendida y las perspectivas de un compromiso entre demócratas y republicanos aún poco claras.
• Tendencia actual: el par EURUSD cotiza cerca de 1.1725–1.1750, manteniéndose en rango. Los intentos de subir están limitados por la fortaleza del dólar estadounidense y la retórica de la Fed, moderada pero no agresiva. Técnicamente, el par sigue equilibrado, pero el rango de 1.1650–1.1780 es clave.
• Perspectiva para el 6 – 10 de octubre: el escenario base sugiere consolidación dentro del rango 1.1650–1.183Una ruptura al alza abriría el camino hacia 1.1915, mientras que la consolidación por debajo de 1.1650 aumentaría la presión y podría llevar al par hacia 1.1570–1.1500.

Análisis fundamental EURUSD

El par EURUSD terminó la semana en un rango neutral, equilibrando la trayectoria moderada de la Fed con los débiles datos macroeconómicos de la eurozona. El Índice Dólar (DXY) se mantuvo cerca de 97.8 puntos, con el mercado casi descontando por completo un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Fed en octubre y otro en diciembre. Los retrasos en datos clave de EE. UU. debido al shutdown aumentan la incertidumbre. La ausencia del informe de Non-Farm Payrolls (NFP) limita las orientaciones para la Fed, aunque la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, subrayó que la desaceleración del empleo es gradual y aún no requiere una flexibilización acelerada.

En la eurozona, la inflación de septiembre se situó en 2.2% interanual, en línea con las expectativas pero por encima del 2.0% de julio, lo que desincentiva al BCE a realizar recortes rápidos de tasas. Sin embargo, el PMI manufacturero se mantiene en territorio de contracción (49.8), el desempleo subió a 6.3%, y la confianza del consumidor permanece baja en -14.9. Los índices de clima empresarial y expectativas económicas también reflejan una recuperación frágil.

En conclusión, el trasfondo fundamental del EURUSD sigue siendo mixto: el dólar estadounidense se beneficia de su estatus de refugio seguro y de las expectativas de flexibilización de la Fed, mientras que el euro equilibra las presiones inflacionarias con los débiles datos de empleo y producción. En los próximos días, el movimiento del par estará influido por las novedades sobre el shutdown en EE. UU., la retórica de los bancos centrales y estadísticas secundarias.

Análisis técnico EURUSD

En el gráfico diario, el par EURUSD se encuentra en una fase de consolidación tras su rally de verano, con el precio actualmente en 1.1726. El nivel de soporte más cercano se ubica en 1.1640, y una ruptura a la baja podría abrir el camino hacia 1.1390. Los niveles de resistencia se encuentran en 1.1780 y 1.1917 —este último corresponde al máximo de finales de agosto.

Los indicadores confirman un escenario neutral. Las Bandas de Bollinger se están estrechando, lo que refleja una menor volatilidad. El MACD se mantiene cerca de la línea cero, y el Estocástico se sitúa en la zona media (52), señalando un impulso equilibrado.

En resumen, el par se mantiene dentro del rango 1.1640–1.1780. Una ruptura por encima de 1.1780 sería necesaria para confirmar crecimiento, mientras que un movimiento por debajo de 1.1640 podría reforzar la presión vendedora.

Escenarios de negociación para el EURUSD

El sentimiento hacia el EURUSD sigue siendo neutral con un sesgo de cautela para la próxima semana.

Técnicamente, el par se consolida dentro del rango 1.1640–1.1780. Cotiza cerca del centro del corredor, con señales neutras de MACD y Estocástico, y Bandas de Bollinger estrechas que apuntan a menor volatilidad. El trasfondo fundamental limita el alza: el shutdown y los retrasos en los datos aumentan la incertidumbre, pero el dólar mantiene demanda como activo refugio. Las decisiones de la Fed y los nuevos datos de inflación siguen siendo los principales impulsores.

• Escenario de compra (largo):

Las posiciones largas son posibles si el par se mantiene por encima de 1.1750 y se confirman las señales moderadas de la Fed. Los objetivos son 1.1830 y 1.1915.

Stop-loss por debajo de 1.1660.

• Escenario de venta (corto):

Las posiciones cortas son relevantes si el precio rompe por debajo de 1.1640, especialmente con sólidos datos de EE. UU. y alza en los rendimientos del Tesoro. Los objetivos son 1.1570 y 1.1500.

Stop-loss por encima de 1.1780.

Conclusión: el escenario base prevé que el par permanezca en rango con un enfoque cauteloso –el movimiento dependerá de los comentarios de la Fed y de la situación política en EE. UU.

Resumen

El sentimiento general sobre el EURUSD sigue siendo moderadamente positivo para el euro tras el recorte de tasas de 25 pb de la Fed. El mercado espera dos recortes adicionales antes de fin de año. La inflación en EE. UU. sigue por encima del objetivo, apoyando las expectativas de más flexibilización.

Un factor adicional de incertidumbre es el shutdown del gobierno de EE. UU.: aún no se ha alcanzado un compromiso en el Congreso, y varias publicaciones macroeconómicas clave están retrasadas. Esto aumenta la demanda de dólares como activo refugio, limitando las ganancias del euro.

El panorama técnico aún permite movimientos hacia 1.1830–1.1915, pero los fundamentos restringen el impulso. En el escenario base, el par buscará mantenerse por encima de los niveles actuales con intentos de probar la frontera superior del rango.

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Aviso legal: Este artículo ha sido traducido con la ayuda de herramientas de IA. Si bien se ha hecho todo lo posible para preservar su significado original, pueden existir algunas inexactitudes u omisiones. En caso de duda, consulte la fuente original en inglés.