US Tech forecast: el índice reanuda el crecimiento antes de los datos del mercado laboral de EE. UU.

La corrección bajista en el índice bursátil US Tech está llegando a su fin. El pronóstico del US Tech para la próxima semana es positivo.

Pronóstico US Tech: puntos clave de trading

• Datos recientes: las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. de la semana pasada se situaron en 237 mil
• Impacto en el mercado: el efecto en el mercado bursátil estadounidense puede ser mixto, ya que aún están pendientes los datos de desempleo

Análisis fundamental US Tech

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. alcanzaron las 237 mil frente al pronóstico de 230 mil y la cifra anterior de 229 mil. La lectura está moderadamente por encima de lo esperado y confirma una gradual suavización del mercado laboral: los despidos se vuelven más frecuentes y el impulso del empleo se está enfriando. El nivel en sí mismo sigue lejos de un escenario recesivo, pero la tendencia indica un menor sobrecalentamiento económico y una presión inflacionaria más débil impulsada por los salarios.

Por un lado, un mercado laboral más débil reduce los riesgos inflacionarios y aumenta la probabilidad de un alivio anticipado de la política de la Reserva Federal, lo que apoya las valoraciones bursátiles a través de menores rendimientos del Tesoro. Por otro lado, si las solicitudes de desempleo continúan aumentando, crecerán las preocupaciones sobre el crecimiento económico y las ganancias corporativas, limitando el apetito por el riesgo.

Análisis técnico US Tech

El sector tecnológico es sensible a las tasas de descuento: la caída de los rendimientos suele expandir los múltiplos y respaldar a las grandes empresas de crecimiento, servicios en la nube y software con flujos de suscripción predecibles. Sin embargo, un deterioro de las expectativas macroeconómicas puede enfriar los segmentos tecnológicos cíclicos, en particular semiconductores y equipos, donde la demanda depende de la inversión de capital de los clientes. Las plataformas de Internet y la publicidad se benefician de una demanda del consumidor estable, mientras que las señales de desaceleración tendrían un efecto neutral a negativo. El SaaS y la nube son relativamente resilientes debido a su modelo contractual, aunque siguen siendo sensibles a los tipos de interés. Los fabricantes de hardware continúan dependiendo de los ciclos de inversión.

El índice US Tech rompió por debajo del anterior nivel de soporte en 23,465.0, formando una nueva línea de soporte en 23,030.0. La resistencia se sitúa en 23,875.0. La tendencia bajista está cerca de completarse y es probable que el precio supere el nivel de resistencia, con el próximo objetivo alcista en 24,460.0.

Los siguientes escenarios se consideran para el pronóstico del precio del US Tech:

• Escenario pesimista del US Tech: una consolidación por debajo del nivel de soporte en 23,030.0 podría enviar al índice hacia 22,390.0
• Escenario optimista del US Tech: una ruptura por encima del nivel de resistencia en 23,875.0 podría impulsar al índice hasta 24,460.0

Resumen

La persistencia de las desviaciones es crítica: varias semanas con solicitudes por encima de 250 mil reforzarían la señal de desaceleración del empleo. El mercado comparará los datos con el informe laboral, los indicadores de inflación y la dinámica de los rendimientos del Tesoro. Unos rendimientos más bajos probablemente apoyarían al índice US Tech; sin embargo, si se intensifican los temores de recesión, los efectos de valoración podrían verse compensados por unas expectativas de beneficios más débiles. El próximo objetivo alcista sigue en 24,460.0.

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