Pronóstico del US Tech: el índice se recupera tras la fuerte caída de la semana pasada

El repunte del índice US Tech continúa, con el índice de referencia alcanzando un nuevo máximo histórico antes de los datos clave del mercado laboral estadounidense. El pronóstico para el US Tech en la próxima semana es positivo.

Pronóstico US Tech: puntos clave de trading

• Datos recientes: el índice manufacturero preliminar de la Fed de Filadelfia se situó en -12.8 en octubre
• Impacto en el mercado: es probable un aumento de la volatilidad intradía en el sector tecnológico

Análisis fundamental US Tech

La caída del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia a -12.8 en octubre, frente a las expectativas de una lectura positiva y tras el -23.2 previo, señala un fuerte deterioro en la confianza empresarial en la región manufacturera del Atlántico Medio. Un valor por debajo de cero indica que más empresas reportaron un empeoramiento de las condiciones que una mejora. Para los mercados, esto implica un debilitamiento del impulso industrial al inicio del trimestre: la utilización de la capacidad está disminuyendo, las empresas son más cautelosas con los pedidos y los planes de inversión, y los riesgos de acumulación de inventarios están creciendo.

Para el mercado bursátil estadounidense, los principales canales de influencia son los siguientes:

Primero, las expectativas de beneficios para las empresas cíclicas se vuelven más conservadoras, ya que los productores de equipos, materiales, transporte y logística son sensibles a la desaceleración de la demanda industrial y pueden revisar sus planes de producción y márgenes.

Segundo, los datos más débiles suelen reducir los rendimientos del Tesoro debido a las expectativas de condiciones financieras más laxas, lo que apoya la valoración de las empresas con flujos de caja de larga duración, donde gran parte del valor se encuentra en el futuro.

Tercero, la menor visibilidad fomenta la rotación sectorial: los inversores tienden a preferir temporalmente compañías con balances más sólidos y flujos de caja estables, afectando el rendimiento relativo de los distintos segmentos del mercado.

Análisis técnico US Tech

Para el índice US Tech, el impacto general es ligeramente negativo. Los rendimientos más bajos del Tesoro reducen las tasas de descuento para los flujos de caja futuros, lo que respalda a las grandes plataformas con modelos de ingresos recurrentes, como los servicios en la nube y las suscripciones de software. Sin embargo, la debilidad industrial perjudica a los segmentos vinculados a la producción real: fabricantes de equipos de semiconductores, proveedores de soluciones industriales de TI, fabricantes de sensores y productores de componentes automotrices e industriales. Las empresas cuya demanda depende de la inversión de capital de sus clientes en manufactura pueden enfrentar pedidos más cautelosos y retrasos en proyectos.

El índice US Tech ha entrado en una tendencia bajista. El nivel de resistencia se ha formado en 25,175.0, mientras que una nueva zona de soporte ha surgido cerca de 24,200.0. Es difícil evaluar cuánto puede durar la tendencia actual. El siguiente objetivo bajista podría situarse en 23,460.0.

Los siguientes escenarios se consideran para el pronóstico del precio del US Tech:

• Escenario pesimista del US Tech: una ruptura por debajo del nivel de soporte en 24,200.0 podría empujar al índice hacia 23,460.0
• Escenario optimista del US Tech: una ruptura por encima del nivel de resistencia en 25,175.0 podría impulsar el índice hasta 25,480.0

Resumen

La fuerte caída en el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia es una señal macroeconómica negativa para los sectores cíclicos de EE. UU. y un factor de presión a corto plazo para el mercado en general. Para el US Tech, el impacto es más negativo: la debilidad del sector industrial y el gasto corporativo prudente reducen la visibilidad para las empresas de TI. La tendencia dependerá del equilibrio entre los datos macroeconómicos entrantes, los rendimientos del Tesoro y el ritmo de resolución del estancamiento fiscal estadounidense. El próximo objetivo bajista para el índice podría situarse en 23,460.0.

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