Pronóstico del US Tech: el índice se recupera tras la fuerte caída de la semana pasada

El rally del índice US Tech continúa, con el precio alcanzando un nuevo máximo histórico antes de la publicación de los datos del mercado laboral estadounidense. El pronóstico del US Tech para la próxima semana es positivo.

Pronóstico US Tech: puntos clave de trading

• Dato reciente: el balance general de la Reserva Federal totalizó 6,59 billones de USD.
• Impacto en el mercado: los datos actuales tienen un efecto moderadamente negativo en el sector tecnológico.

Análisis fundamental US Tech

Al 23 de octubre, el balance general de la Reserva Federal muestra una disminución de los activos totales a 6,59 billones de USD, desde 6,596 billones de USD la semana anterior —una reducción de unos 6 mil millones de USD (aproximadamente 0,1%). Esta tendencia está en línea con el programa de endurecimiento cuantitativo (QT) en curso.

Desde el punto de vista de la liquidez, refleja una leve contracción de las reservas bancarias y un posible aumento de las primas a plazo de los bonos del Tesoro de EE. UU.. Para el mercado bursátil en general, esto representa un factor neutral a negativo en términos de valoración:

unas condiciones financieras más restrictivas tienden a elevar las tasas de descuento, reducir los múltiplos de valoración y aumentar la rentabilidad exigida de las acciones.

La magnitud del cambio semanal es mínima, por lo que el efecto inmediato en los precios suele ser limitado y queda eclipsado por los movimientos en los rendimientos de los bonos del Tesoro (UST) y los informes de resultados corporativos. El cierre del gobierno estadounidense aumenta la importancia de los indicadores de alta frecuencia de las condiciones financieras. En general, los últimos datos del balance de la Fed confirman la continuidad del QT sin un cambio cualitativo en la política monetaria.

Análisis técnico US Tech

Para el índice US Tech, el efecto es ligeramente negativo.

Sin embargo, el factor clave sigue siendo la trayectoria futura de la tasa de referencia de la Fed. Si la reducción del balance continúa acompañada de un aumento de los rendimientos reales, esto incrementaría la presión sobre la valoración de los flujos de efectivo futuros y reduciría los múltiplos P/E aceptables. Por el contrario, rendimientos estables o a la baja probablemente provoquen una reacción neutral por parte de los inversores.

El índice US Tech se ha recuperado de la caída de la semana pasada y podría formar nuevamente una tendencia alcista. El nivel de resistencia se ha formado en 25 175,0, mientras que una nueva zona de soporte ha surgido cerca de 24 200,0. El próximo objetivo alcista podría situarse en 25 480,0.

El pronóstico del precio del US Tech considera los siguientes escenarios:

• Escenario pesimista del US Tech: una ruptura por debajo del soporte en 24 200,0 podría llevar al índice hasta 23 460,0.
• Escenario optimista del US Tech: una ruptura por encima del nivel de resistencia en 25 175,0 podría impulsar el índice hacia 25 480,0.

Resumen

El balance de la Fed se redujo ligeramente, confirmando la continuación del endurecimiento cuantitativo (QT) y un modesto ajuste de las condiciones financieras. Para el mercado bursátil estadounidense, el impacto general es neutral a negativo, mientras que el US Tech sigue siendo más sensible debido a su dependencia de los rendimientos a largo plazo y las tasas de descuento. En medio del cierre del gobierno, la incertidumbre sigue siendo elevada, aunque los datos más recientes por sí solos no constituyen un catalizador para movimientos bruscos del mercado. El siguiente objetivo alcista podría situarse en 25 480,0.

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