¿Está en riesgo la acción de Adobe? Los inversores están insatisfechos con el débil crecimiento de ingresos

El lento crecimiento de ingresos de Adobe reduce el interés de los inversores en las acciones de la compañía.

El 12 de marzo, Adobe, Inc. (NASDAQ: ADBE) reportó ingresos récord de 5.71 mil millones de USD para el primer trimestre del año fiscal 2025, lo que representa un incremento del 10% interanual. A pesar de estos sólidos resultados, las acciones de la compañía cayeron más de un 14% tras la publicación del informe. Los inversores expresaron su preocupación por la capacidad de la empresa para monetizar eficazmente sus iniciativas de IA.

Este artículo examina Adobe, Inc., desglosa sus fuentes de ingresos, revisa los resultados de desempeño de Adobe para el segundo trimestre fiscal de 2025 y expone las expectativas para 2025. Además, proporciona un análisis técnico de ADBE que forma la base del pronóstico de las acciones de Adobe para 2025.

Acerca de Adobe, Inc.

Adobe fue fundada en diciembre de 1982 por John Warnock y Charles Geschke. La compañía se especializa en software para empresas y usuarios individuales a través de las aplicaciones Adobe Acrobat, Illustrator, Photoshop y Premiere Pro. También ofrece soluciones de marketing digital y gestión de documentos a través de las plataformas Creative Cloud y Experience Cloud. La empresa salió a bolsa el 20 de agosto de 1986, cotizando sus acciones en NASDAQ bajo el símbolo ABDE.

Principales fuentes de ingresos de Adobe, Inc.

Los ingresos de Adobe provienen de las siguientes fuentes:

• Digital Media: productos y soluciones que ayudan a crear, editar y distribuir contenido digital. Este segmento permite a los usuarios trabajar con gráficos, video, animación, diseño web y otros medios digitales. Es el núcleo del negocio de Adobe
• Digital Experience: soluciones empresariales que mejoran la interacción con los clientes a través de canales digitales. Esto incluye Adobe Experience Cloud, que ofrece herramientas de análisis, gestión de campañas de marketing, personalización de contenido y optimización de la experiencia del cliente. Ayuda a las empresas a analizar datos, automatizar procesos de marketing y crear una experiencia de usuario fluida a través de sitios web, aplicaciones y otras plataformas

Desde el primer trimestre del año fiscal 2025, Adobe ha comenzado a proporcionar información sobre ingresos por suscripción creando dos grupos:

1. Business Professionals and Consumers Group: este grupo incluye ingresos de suscripciones a Acrobat, Adobe Express y Document Cloud.
2. Creative and Marketing Professionals Group: incluye ingresos de suscripciones a Digital Experience y todas las demás suscripciones a Creative Cloud.

Informe del primer trimestre del año fiscal 2025 de Adobe, Inc.

El 12 de marzo, Adobe, Inc. publicó su informe del primer trimestre fiscal 2025, que cubre el período finalizado el 28 de febrero de 2025. A continuación se presentan los aspectos más destacados:

• Ingresos: 5.71 mil millones USD (+10%)
• Ingreso neto: 2.22 mil millones USD (+8%)
• Ganancias por acción: 5.08 USD (+13%)
• Ingreso operativo: 2.71 mil millones USD (+10%)

Ingresos por segmento:

• Digital Media: 4.23 mil millones USD (+11%)
• Digital Experience: 1.41 mil millones USD (+10%)
• Business Professionals and Consumers Group: 1.53 mil millones USD (+15%)
• Creative and Marketing Professionals Group: 3.92 mil millones USD (+10%)

Comentando sobre los ingresos récord del primer trimestre del año fiscal 2025, la dirección de Adobe destacó el papel significativo de la innovación basada en IA. El CEO Shantanu Narayen declaró que los logros de Adobe en IA impulsan el crecimiento de la economía creativa. En particular, señaló que los productos centrados en IA (Acrobat AI Assistant, Firefly App y GenStudio) generaron más de 125.00 millones USD en ingresos, los cuales se espera que se dupliquen antes del final del año fiscal 2025.

Como parte de sus objetivos financieros para el segundo trimestre del año fiscal 2025, Adobe espera ingresos totales entre 5.77 y 5.82 mil millones USD y ganancias por acción entre 4.95 y 5.00 USD. La compañía también anticipa un margen operativo de aproximadamente el 45%. En el segmento Digital Media, Adobe espera ingresos de 4.27-4.30 mil millones USD. En general, estos pronósticos están en línea con las expectativas de los analistas. Sin embargo, tras su publicación, las acciones de la compañía cayeron más de un 14% ya que los inversores expresaron preocupación por el ritmo de monetización de las iniciativas de IA de Adobe.

Pronósticos de expertos para las acciones de Adobe, Inc.

• Barchart: 21 de 34 analistas calificaron las acciones de Adobe como Compra Fuerte, uno como Compra Moderada, 10 como Mantener, uno como Venta Moderada y uno como Venta Fuerte. El precio objetivo más alto es de 703 USD, mientras que el más bajo es de 420 USD
• MarketBeat: 17 de 28 analistas asignaron una calificación de Compra a la acción, 10 recomendaron Mantener y uno la calificó como Venta. El precio objetivo más alto es de 650 USD, mientras que el más bajo es de 390 USD
• TipRanks: 16 de 26 encuestados dieron una calificación de Compra a la acción, nueve recomendaron Mantener y uno la calificó como Venta. El precio objetivo más alto es de 650 USD, mientras que el más bajo es de 390 USD
• Stock Analysis: de 26 expertos, cinco calificaron la acción como Compra Fuerte, 12 como Compra, siete como Mantener y dos como Venta. El precio objetivo más alto es de 650 USD, mientras que el más bajo es de 390 USD

Pronóstico del precio de las acciones de Adobe, Inc. para 2025

Las acciones de Adobe se negocian dentro de un canal descendente en el marco temporal semanal. El informe publicado aceleró la caída del precio de las acciones, llevándolo hasta el límite inferior del canal, que actúa como nivel de soporte. Basado en el rendimiento de las acciones de Adobe, los movimientos potenciales en 2025 son los siguientes:

El pronóstico principal para las acciones de Adobe sugiere un rebote desde el nivel de soporte en 385 USD, seguido de un ascenso hasta el nivel de resistencia en 465 USD. Una ruptura por encima de este nivel podría actuar como catalizador para nuevas ganancias hacia los 580 USD. Este pronóstico está respaldado por la perspectiva optimista de la compañía para el próximo trimestre, y si los ingresos superan las expectativas, el impulso alcista de la acción podría fortalecerse.

El pronóstico alternativo para las acciones de Adobe anticipa una ruptura por debajo del nivel de soporte en 385 USD. En este escenario, la acción podría caer hasta los 280 USD.

Riesgos de invertir en las acciones de Adobe, Inc.

Invertir en acciones de Adobe implica varios riesgos que pueden afectar negativamente la rentabilidad de la compañía, sus ingresos y los retornos para los inversores:

• Factores macroeconómicos: el desempeño de Adobe depende de la economía global en general. Las recesiones económicas y los eventos geopolíticos pueden afectar negativamente la situación financiera de la compañía
• Monetización de las iniciativas de IA: Adobe enfrenta desafíos para capitalizar sus inversiones en IA. A pesar de logros significativos, la ausencia de métricas claras de rentabilidad para este segmento de negocio genera preocupación entre los inversores respecto a los posibles retornos
• Entorno competitivo: la aparición de nuevos competidores, incluyendo modelos de IA accesibles de startups como DeepSeek, amenaza la cuota de mercado de Adobe. Una competencia más intensa puede ejercer presión sobre los precios y reducir la rentabilidad
• Volatilidad del mercado: el desempeño financiero de Adobe está sujeto a fluctuaciones del mercado y otros factores macroeconómicos. Los inversores deben considerar la diversificación de sus carteras para mitigar los riesgos asociados con la inversión en acciones de la compañía

Resumen

Los resultados del primer trimestre fiscal 2025 de Adobe indican que la compañía cuenta con una base sólida, respaldada por su capacidad para aprovechar innovaciones en IA y mantener una fuerte demanda en los segmentos Digital Media y Digital Experience. La integración de herramientas impulsadas por IA, que ha incrementado significativamente los ingresos por suscripciones de la empresa, refuerza el enfoque estratégico de Adobe en el software creativo y corporativo.

A pesar de algunas preocupaciones de los inversores respecto a la perspectiva inalterada de la compañía y las presiones competitivas en el segmento de IA generativa, los flujos de caja estables y la ejecución constante de sus planes estratégicos destacan la resiliencia de Adobe y su potencial de crecimiento sostenido.