Adobe eleva su previsión anual, pero el interés de los inversores sigue siendo moderado

18.06.2025

Ni el sólido desempeño de Adobe en el segundo trimestre de 2025 ni su mejora en la previsión anual han logrado frenar la caída del precio de sus acciones. Si aumenta la presión de los inversores, ADBE podría caer hasta los 200 USD.

Adobe presentó buenos resultados para el segundo trimestre de su ejercicio fiscal 2025, reportando ingresos récord de 5.87 mil millones de USD (un aumento del 11% interanual) y un beneficio por acción (EPS) ajustado de 5.06 USD (un aumento del 13%), superando ambos las expectativas de los analistas. La empresa ha elevado su previsión anual, proyectando ahora ingresos de entre 23.5 y 23.6 mil millones de USD y un EPS de entre 20.50 y 20.70 USD. Esta mejora se basa en la continua fortaleza de los segmentos de Medios Digitales y Experiencia Digital. Adobe también destacó un impulso sostenido en la innovación impulsada por IA, particularmente con Firefly, Acrobat AI y GenStudio, lo cual está contribuyendo a una mayor adopción de productos e ingresos recurrentes anuales.

A pesar de un trimestre sólido y una revisión al alza de su orientación, las acciones de Adobe cayeron alrededor de un 5%, ya que los inversores siguen siendo cautelosos respecto al ritmo de monetización de la IA y a la competencia creciente de Canva, OpenAI y Alphabet (NASDAQ: GOOG). En general, aunque los resultados financieros y los avances en IA fueron bien recibidos, los inversores expresaron su preocupación por la escasez de catalizadores a corto plazo y el prolongado plazo requerido para obtener ingresos significativos impulsados por la IA.

Este artículo revisa Adobe Inc., detalla las fuentes de ingresos de la empresa, resume su rendimiento financiero del segundo trimestre de 2025 y presenta las expectativas para el resto del año fiscal 2025. También incluye un análisis técnico de las acciones de ADBE y ofrece una previsión de precios de Adobe para el año calendario 2025.

Acerca de Adobe Inc.

Adobe fue fundada en diciembre de 1982 por John Warnock y Charles Geschke. La empresa se especializa en software para empresas y usuarios individuales a través de las aplicaciones Adobe Acrobat, Illustrator, Photoshop y Premiere Pro. También ofrece soluciones de marketing digital y gestión de documentos a través de las plataformas Creative Cloud y Experience Cloud. La compañía salió a bolsa el 20 de agosto de 1986, cotizando en el NASDAQ bajo el símbolo bursátil ABDE.

Imagen del nombre de la empresa Adobe Inc.
Risk Warning: the result of previous trading operations do not guarantee the same results in the future

Imagen del nombre de la empresa Adobe Inc.

Principales fuentes de ingresos de Adobe Inc.

Los ingresos de Adobe provienen de las siguientes fuentes:

  • Medios Digitales: productos y soluciones que ayudan a crear, editar y distribuir contenido digital. Este segmento permite a los usuarios trabajar con gráficos, video, animación, diseño web y otros medios digitales. Constituye el núcleo del negocio de Adobe
  • Experiencia Digital: soluciones empresariales que mejoran la interacción con los clientes a través de canales digitales. Esto incluye Adobe Experience Cloud, que ofrece análisis, gestión de campañas de marketing, personalización de contenido y herramientas de optimización de la experiencia del cliente. Ayuda a las empresas a analizar datos, automatizar procesos de marketing y crear una experiencia de usuario fluida en sitios web, aplicaciones y otras plataformas

Desde el primer trimestre del ejercicio fiscal 2025, Adobe ha comenzado a proporcionar información sobre ingresos por suscripción creando dos grupos:

  1. Grupo de Profesionales de Negocios y Consumidores: este grupo incluye los ingresos por suscripciones a Acrobat, Adobe Express y Document Cloud.
  2. Grupo de Profesionales Creativos y de Marketing: incluye los ingresos por suscripciones a Experiencia Digital y todas las demás suscripciones a Creative Cloud.

Informe del Q1 del ejercicio fiscal 2025 de Adobe Inc.

El 12 de marzo, Adobe Inc. publicó su informe del primer trimestre del ejercicio fiscal 2025 para el periodo que finalizó el 28 de febrero de 2025. A continuación, sus aspectos más destacados:

  • Ingresos: 5.71 mil millones de USD (+10%)
  • Ingreso neto: 2.22 mil millones de USD (+8%)
  • Beneficio por acción: 5.08 USD (+13%)
  • Ingreso operativo: 2.71 mil millones de USD (+10%)

Ingresos por segmento:

  • Medios Digitales: 4.23 mil millones de USD (+11%)
  • Experiencia Digital: 1.41 mil millones de USD (+10%)
  • Grupo de Profesionales de Negocios y Consumidores: 1.53 mil millones de USD (+15%)
  • Grupo de Profesionales Creativos y de Marketing: 3.92 mil millones de USD (+10%)

Comentando los ingresos récord del Q1 del FY 2025, la dirección de Adobe destacó el papel significativo de la innovación basada en IA. El CEO Shantanu Narayen declaró que los logros en IA de Adobe impulsan el crecimiento económico creativo. En particular, señaló que los productos enfocados en IA (Acrobat AI Assistant, Firefly App y GenStudio) generaron más de 125.00 millones de USD en ingresos, con previsión de duplicarse para el final del ejercicio fiscal 2025.

Como parte de sus objetivos financieros para el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2025, Adobe espera ingresos totales entre 5.77 y 5.82 mil millones de USD y un EPS entre 4.95 y 5.00 USD. La empresa también anticipa un margen operativo de aproximadamente 45%. En el segmento de Medios Digitales, Adobe espera ingresos de entre 4.27 y 4.30 mil millones de USD. En general, estas previsiones se alinean con las expectativas de los analistas. Sin embargo, tras su publicación, las acciones de la compañía cayeron más del 14% debido a la preocupación de los inversores sobre el ritmo de monetización de las iniciativas de IA de Adobe.

Informe del Q2 del ejercicio fiscal 2025 de Adobe Inc.

  • Ingresos: 5.87 mil millones de USD (+10%)
  • Ingreso neto: 2.17 mil millones de USD (+8%)
  • Beneficio por acción (EPS): 5.06 USD (+13%)
  • Beneficio operativo: 2.67 mil millones de USD (+10%)

Ingresos por segmento:

  • Medios Digitales: 4.35 mil millones de USD (+11%)
  • Experiencia Digital: 1.46 mil millones de USD (+10%)
  • Grupo de Profesionales de Negocios y Consumidores: 1.60 mil millones de USD (+15%)
  • Grupo de Profesionales Creativos y de Marketing: 4.02 mil millones de USD (+10%)

Adobe reportó un sólido desempeño en el Q2 del ejercicio fiscal 2025, con ingresos que alcanzaron los 5.87 mil millones de USD, un 11% más que el año anterior. El crecimiento fue impulsado principalmente por la demanda sostenida de productos Creative Cloud y el rendimiento estable del segmento de Experiencia Digital.

La inteligencia artificial sigue siendo un motor clave de crecimiento, con Firefly (generación de imágenes y videos), Acrobat AI Assistant, Adobe Express y GenStudio contribuyendo a un mayor compromiso del usuario. Adobe anunció que espera generar más de 250 millones de USD en ingresos anuales por productos de IA para finales del año, subrayando que la IA ya no es solo una tendencia, sino una herramienta comercialmente viable.

La dirección elevó su previsión para todo el año fiscal 2025, proyectando ahora ingresos entre 23.50 y 23.60 mil millones de USD y un EPS entre 20.50 y 20.70 USD, ambas cifras por encima de las estimaciones anteriores. Para el Q3 del FY2025, Adobe prevé un EPS no GAAP entre 5.15 y 5.20 USD y unos ingresos entre 5.87 y 5.92 mil millones de USD, también por encima del consenso de los analistas. Se espera que el margen operativo se sitúe en torno al 45.5%.

Los flujos de efectivo de la empresa se mantienen sólidos, con un flujo de efectivo operativo de 2.19 mil millones de USD y 3.5 mil millones de USD destinados a recompras de acciones. Quedan disponibles 10.9 mil millones de USD en reservas para recompra, lo que respalda el valor para los accionistas.

Sin embargo, las acciones siguen bajo presión, ya que los inversores se muestran cautelosos ante la creciente competencia en soluciones basadas en IA por parte de actores como Canva, OpenAI y Alphabet Inc. El mercado también está a la espera de evidencia concreta de que la integración de IA conducirá a una expansión sostenida de márgenes, y no solo será una palabra de moda.

Adobe está comenzando a demostrar que la IA no es solo una iniciativa estratégica, sino ya un motor comercial operativo. La perspectiva mejorada para el próximo trimestre refleja la confianza de la dirección en la solidez de esta tendencia. Si Adobe continúa integrando la IA en sus productos, incrementando precios de manera efectiva y convirtiendo usuarios en suscriptores de pago, el FY2025 podría marcar un punto de inflexión, sentando las bases para una reevaluación de sus acciones. Los próximos trimestres determinarán la solidez de esta nueva trayectoria de crecimiento.

Previsiones de los expertos sobre las acciones de Adobe Inc.

  • Barchart: 21 de 33 analistas calificaron las acciones de Adobe como Compra Fuerte, dos como Compra Moderada, nueve como Mantener y uno como Venta Moderada. El precio objetivo más alto es de 600 USD, mientras que el más bajo es de 380 USD
  • MarketBeat: 17 de 26 analistas asignaron una calificación de Compra a las acciones, mientras que nueve recomendaron Mantener. El precio objetivo más alto es de 645 USD
  • TipRanks: 19 de 27 encuestados dieron una calificación de Compra a las acciones, y ocho la recomendaron como Mantener. El precio objetivo más alto es de 660 USD
  • Stock Analysis: de 22 expertos, cuatro calificaron las acciones como Compra Fuerte, 12 como Compra y seis como Mantener. El precio objetivo más alto es de 600 USD

Previsiones de los expertos sobre las acciones de Adobe Inc. para 2025
Risk Warning: the result of previous trading operations do not guarantee the same results in the future

Previsiones de los expertos sobre las acciones de Adobe Inc. para 2025

Previsión del precio de las acciones de Adobe Inc. para 2025

En el marco temporal semanal, las acciones de Adobe cotizan dentro de un canal descendente. El informe mejor de lo esperado no logró respaldar las acciones de ADBE, cuyo precio continuó bajando. Sin embargo, la perspectiva positiva para el ejercicio fiscal 2025 podría revertir la tendencia actual. Basado en el comportamiento actual de las acciones de Adobe, los posibles movimientos de precio en 2025 son los siguientes:

El pronóstico optimista para las acciones de Adobe sugiere una ruptura por encima del nivel de resistencia de 450 USD, lo que impulsaría el precio de las acciones de ADBE hacia la línea de tendencia cercana a los 550 USD. Una ruptura por encima de este nivel abriría la puerta a un movimiento alcista hacia el siguiente nivel de resistencia en 635 USD.

El pronóstico alternativo para las acciones de Adobe prevé una caída continuada y una posible ruptura por debajo del nivel de soporte de 335 USD. Este escenario incrementa el riesgo de una fuerte caída del precio hasta el límite inferior del canal, en 200 USD, desde donde podría surgir una nueva ola de crecimiento.

Análisis y previsión de las acciones de Adobe Inc. para 2025
Risk Warning: the result of previous trading operations do not guarantee the same results in the future

Análisis y previsión de las acciones de Adobe Inc. para 2025

Riesgos de invertir en acciones de Adobe Inc.

Invertir en acciones de Adobe implica varios riesgos que pueden afectar negativamente la rentabilidad, los ingresos y los rendimientos para los inversores:

  • Factores macroeconómicos: el desempeño de Adobe está influenciado por la economía global en general. Las recesiones económicas y los eventos geopolíticos pueden afectar negativamente la situación financiera de la empresa
  • Entorno competitivo: la aparición de nuevos competidores, incluidos modelos de IA asequibles de startups como DeepSeek, amenaza la cuota de mercado de Adobe. El aumento de la competencia puede ejercer presión sobre los precios y reducir la rentabilidad
  • Volatilidad del mercado: el desempeño financiero de Adobe está sujeto a fluctuaciones del mercado y otros factores macroeconómicos. Los inversores deben considerar la diversificación de su cartera para mitigar los riesgos asociados con la inversión en las acciones de la empresa
¡Atención!

Los pronósticos de los mercados financieros son la opinión personal de sus autores. El análisis actual no es una guía de trading. RoboForex no se hace responsable de los resultados que puedan ocurrir por utilizar las recomendaciones presentadas.