Alibaba decepciona en sus beneficios, pero las perspectivas para la acción siguen siendo optimistas

Los últimos resultados trimestrales de Alibaba Group no cumplieron con las expectativas de los analistas tanto en ingresos como en beneficios netos; sin embargo, las perspectivas para las acciones de BABA siguen siendo positivas, con un precio objetivo de 180 USD.

Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) informó sus resultados del trimestre de marzo de 2025, mostrando un fuerte crecimiento en áreas clave, particularmente en tecnologías en la nube y servicios basados en inteligencia artificial. Su división Cloud Intelligence Group presentó un aumento interanual del 18% en ingresos, mientras que las plataformas de comercio electrónico Taobao y Tmall lograron un incremento del 9%. El comercio internacional creció un 22%, lo que subraya la continua expansión global de la compañía.

A pesar de estos avances, tanto los ingresos como el beneficio neto quedaron ligeramente por debajo de las previsiones de los analistas, lo que provocó una caída del 7% en el precio de las acciones de Alibaba tras la publicación del informe. Aun así, la dirección de la empresa se mantiene optimista, proyectando un retorno al crecimiento de ingresos de dos dígitos en la segunda mitad de 2025, impulsado por la inversión continua en IA e infraestructura en la nube.

Este artículo examina Alibaba Group Holding Limited, destacando sus principales fuentes de ingresos, proporcionando un análisis fundamental del informe de ganancias de Alibaba Group (BABA) y ofreciendo un análisis técnico de las acciones de BABA, que constituye la base de la previsión bursátil de Alibaba Group para 2025.

Acerca de Alibaba Group Holding Limited

Alibaba Group Holding Limited es la mayor empresa tecnológica de China. Fundada en 1999 en Hangzhou por Jack Ma (también conocido como Ma Yun) y su equipo, la compañía opera en e-commerce, computación en la nube, tecnologías financieras, logística y sectores de medios y entretenimiento.

Sus plataformas (AliExpress, Taobao y Tmall) conectan a millones de compradores y vendedores en todo el mundo. Alibaba también está avanzando activamente en inteligencia artificial (IA) y tecnologías innovadoras, desempeñando un papel fundamental en la economía digital global.

La oferta pública inicial (IPO) de Alibaba, que recaudó 25.0 mil millones de USD, se llevó a cabo el 19 de septiembre de 2014 en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo bursátil BABA. En su momento, fue la mayor IPO de la historia.

Flujos financieros principales de Alibaba Group Holding Limited

Los ingresos de Alibaba Group se dividen en las siguientes áreas clave:

• E-commerce: ingresos de Alibaba.com, AliExpress, Lazada, Taobao y Tmall, así como comisiones por ventas, servicios de publicidad y suscripciones
• Computación en la nube: ingresos de Alibaba Cloud por soluciones en la nube, incluyendo almacenamiento de datos, productos basados en IA, análisis predictivos y tecnologías corporativas
• Logística: ingresos generados por Cainiao Network, una plataforma logística que facilita entregas nacionales e internacionales
• Medios y entretenimiento: ingresos de servicios digitales, como la plataforma de streaming Youku, producción cinematográfica, creación de contenido y publicidad
• Tecnología financiera: a través de su asociación con Ant Group, Alibaba genera ingresos proporcionando servicios financieros y de pago
• Otros servicios: incluye ingresos de Alibaba Health, Lingxi Games, Freshippo, Intime, Sun Art, plataformas de información intelectual, Fliggy, DingTalk y otras divisiones de la empresa. Los ingresos en este segmento provienen principalmente de ventas directas

El principal contribuyente al flujo financiero es el segmento de e-commerce, particularmente las operaciones nacionales en el mercado chino.

Informe del Q3 2024 de Alibaba Group Holding Limited

El 15 de noviembre de 2024, Alibaba Group Holding Limited publicó su informe del Q3 2024, que abarca hasta el 30 de septiembre. A continuación, se detallan las cifras clave del informe:

• Ingresos: 33.70 mil millones de USD (+5%)
• Ingreso neto: 6.20 mil millones de USD (+63%)
• Ganancias por acción: 2.59 USD (+69%)

Ingresos por segmento:

• Taobao y Tmall Group: 14.10 mil millones de USD (+1%)
• Cloud Intelligence Group: 4.22 mil millones de USD (+7%)
• International Digital Commerce Group: 4.51 mil millones de USD (+29%)
• Cainiao Smart Logistics Network: 3.51 mil millones de USD (+8%)
• Local Services Group: 2.52 mil millones de USD (+14%)
• Digital Media and Entertainment Group: 0.81 mil millones de USD (-1%)
• Otros: 7.43 mil millones de USD (+9%)

En su comentario al informe, el CEO Eddie Wu destacó el fuerte crecimiento de ingresos en soluciones en la nube y productos de IA. También mencionó acuerdos estratégicos con socios clave para mejorar los servicios de pago y logística en las plataformas Taobao y Tmall.

La empresa atribuyó la caída en las ganancias netas del trimestre de septiembre a importantes inversiones en Alibaba Cloud y reembolsos a comerciantes tras la cancelación de la tarifa anual de servicio.

Además, Alibaba recompensó a sus accionistas con una recompra de acciones por valor de 4.1 mil millones de USD.

Informe del Q4 2024 de Alibaba Group Holding Limited

• Ingresos: 38.38 mil millones de USD (+8%)
• Ingreso neto: 6.36 mil millones de USD (+333%)
• Ganancias por acción: 2.93 USD (+13%)

Ingresos por segmento:

• Taobao y Tmall Group: 18.64 mil millones de USD (+5%)
• Cloud Intelligence Group: 4.34 mil millones de USD (+13%)
• International Digital Commerce Group: 5.17 mil millones de USD (+32%)
• Cainiao Smart Logistics Network: 3.86 mil millones de USD (-1%)
• Local Services Group: 2.32 mil millones de USD (+12%)
• Digital Media and Entertainment Group: 0.75 mil millones de USD (+8%)
• Otros: 7.27 mil millones de USD (+13%)

El CEO Eddie Wu destacó el significativo progreso de la empresa en la implementación de su estrategia centrada en el usuario y la adopción de tecnologías de IA de vanguardia.

Subrayó que Alibaba sigue comprometida con realizar grandes inversiones en tecnologías en la nube e infraestructura de IA para mantener su ventaja competitiva.

A largo plazo, Alibaba planea invertir 53.00 mil millones de USD en computación en la nube e inteligencia artificial en los próximos tres años, con el objetivo de convertirse en el proveedor líder de servicios en la nube a nivel mundial.

Si bien la empresa no proporcionó una previsión financiera específica para el próximo trimestre, los analistas esperan un crecimiento continuo.

Sin embargo, el anuncio de la inversión de 53.00 mil millones de USD ha generado preocupaciones entre los inversores, ya que podría afectar las ganancias netas de la compañía.

Informe de resultados trimestrales de Alibaba Group Holding Limited – marzo de 2025

El 15 de mayo de 2025, Alibaba Group Holding Limited publicó su informe trimestral correspondiente al período finalizado el 31 de marzo de 2025. A continuación se detallan las cifras clave:

• Ingresos: 32.580 millones USD (+7%)
• Ingreso neto: 1.650 millones USD (+1203%)
• Ganancias por acción: 0,71 USD (+296%)

Ingresos por segmento:

• Taobao y Tmall Group: 13.960 millones USD (+9%)
• Cloud Intelligence Group: 4.150 millones USD (+18%)
• International Digital Commerce Group: 4.620 millones USD (+22%)
• Cainiao Smart Logistics Network: 2.970 millones USD (-12%)
• Local Services Group: 2.220 millones USD (+10%)
• Digital Media and Entertainment Group: 770 millones USD (+12%)
• Otros: 7.440 millones USD (+5%)

El informe trimestral de Alibaba Group Holding refleja un crecimiento sostenido en áreas clave. Los ingresos aumentaron un 7% en comparación con el mismo período del año anterior. El principal impulsor fue la plataforma de comercio electrónico Taobao y Tmall, que experimentó un crecimiento del 9%. El segmento de comercio electrónico internacional también demostró resiliencia, con un alza del 22%, destacando los esfuerzos continuos de Alibaba por expandirse a nivel global.

La división Cloud Intelligence Group sigue siendo un contribuyente importante al crecimiento, con una fuerte demanda de productos relacionados con inteligencia artificial como motor principal.

Sin embargo, a pesar de estas sólidas cifras, el ingreso neto de la compañía quedó por debajo de las expectativas de los analistas, lo que provocó una caída del 7% en las acciones de Alibaba en EE.UU. A esto se sumó la presión por la desaceleración del consumo en China y una competencia cada vez más intensa.

La dirección de Alibaba mantiene su confianza en lograr un retorno al crecimiento de ingresos de dos dígitos en la segunda mitad de 2025. Se espera que esto sea impulsado por inversiones continuas en tecnología en la nube e inteligencia artificial. El enfoque estratégico de la empresa en la innovación y la transformación digital establece una base sólida para una mayor expansión.

Para los inversores, Alibaba sigue siendo una propuesta atractiva. El gigante tecnológico está invirtiendo activamente en sectores prometedores, a pesar de los desafíos a corto plazo. Este enfoque indica un fuerte potencial de creación de valor a largo plazo, lo que convierte a esta acción en una a seguir de cerca.

Pronósticos de expertos sobre las acciones de Alibaba Group Holding Limited para 2025

• Barchart: 17 de 19 analistas calificaron las acciones de Alibaba Group como Compra Fuerte, mientras que dos las calificaron como Mantener, con un precio objetivo más alto de 119.89 USD.
• MarketBeat: 13 de 14 analistas calificaron las acciones como Compra, mientras que uno las calificó como Mantener. El precio objetivo más alto es de 190.00 USD.
• TipRanks: 13 de 14 expertos asignaron una calificación de Compra, mientras que uno recomendó Mantener. El precio objetivo más alto es de 190.00 USD.
• Stock Analysis: De los 14 expertos, seis calificaron las acciones como Compra Fuerte, siete como Compra, y uno como Mantener, con un precio objetivo alto de 111.86 USD.

Ningún analista recomendó vender las acciones de Alibaba Group.

Pronóstico del precio de las acciones de Alibaba Group Holding Limited para 2025

En el marco temporal diario, las acciones de Alibaba Group se negocian dentro de un canal ascendente. Desde el 8 de abril hasta el 14 de mayo de 2025, el precio de la acción de BABA aumentó un 40%. Sin embargo, tras la publicación del informe trimestral, el valor de las acciones cayó y continuó en descenso. Con base en el rendimiento actual de las acciones de Alibaba Group Holding Limited, los posibles movimientos de precio en 2025 son los siguientes:

Una previsión optimista para las acciones de Alibaba Group Holding Limited sugiere una prueba de la línea de tendencia ascendente en los 110 USD, seguida de un rebote y un ascenso hasta el nivel de resistencia en 148 USD. Si esta resistencia se rompe, el precio de la acción de BABA podría alcanzar el límite superior del canal en 175 USD.

Una previsión negativa para las acciones de Alibaba Group Holding Limited implica una ruptura por debajo de la línea de tendencia en 110 USD. Tal desarrollo aumentaría la presión sobre la acción. En este caso, el primer objetivo bajista sería el nivel de soporte en 96 USD. Sin embargo, existe una fuerte posibilidad de que el descenso del precio de las acciones de BABA continúe, empujando potencialmente las acciones hacia el siguiente nivel de soporte en 80 USD.

Riesgos de invertir en acciones de Alibaba Group Holding Limited

Invertir en Alibaba Group puede implicar varios riesgos, los cuales pueden ser particularmente significativos en medio de las medidas y políticas económicas de China.

Los principales riesgos son los siguientes:

• Conexión con el estímulo económico: si el gobierno chino cancela o proporciona un estímulo económico insuficiente, esto podría afectar negativamente las acciones de Alibaba.
• Condiciones económicas globales: al igual que muchas grandes empresas tecnológicas, Alibaba depende en gran medida de los mercados globales. Por ejemplo, la inestabilidad económica, las guerras comerciales o una caída en la demanda global podrían presionar los ingresos de la empresa.
• Riesgos comerciales: como otras empresas chinas, Alibaba enfrenta el riesgo de sanciones comerciales por parte de EE.UU.. En particular, restricciones al acceso de empresas chinas a los mercados occidentales, incluyendo plataformas con sede en EE.UU., podrían obstaculizar la expansión del negocio y reducir la rentabilidad.
• Riesgos regulatorios y políticos: al igual que otras empresas tecnológicas chinas, Alibaba opera bajo estricto control de las autoridades chinas. En los últimos años, el gobierno chino ha endurecido las regulaciones en los sectores de tecnología e internet, lo que ha provocado una caída significativa en la capitalización de mercado de Alibaba.

La empresa también está expandiendo activamente sus servicios financieros a través de su subsidiaria Ant Group, que ofrece préstamos, pagos móviles y otros servicios financieros.

Sin embargo, el gobierno chino ya ha impuesto restricciones al crecimiento de Ant Group, lo que impactó negativamente en el precio de las acciones de Alibaba.

En esta etapa, la materialización de riesgos regulatorios es poco probable, ya que el gobierno chino está implementando medidas para estimular la economía y probablemente no complique las operaciones comerciales en el contexto actual.