La previsión de Broadcom para el próximo trimestre es optimista, pero una valoración elevada podría limitar el crecimiento de sus acciones

Los ingresos de Broadcom en el segundo trimestre del ejercicio 2025 superaron las expectativas y la previsión para el próximo trimestre sigue siendo sólida. Sin embargo, la elevada valoración de la empresa está generando cautela entre los inversores, lo que podría provocar una caída de las acciones de AVGO hasta los 215 USD.

Broadcom (NASDAQ: AVGO) reportó ingresos récord para el segundo trimestre del ejercicio 2025, alcanzando los 15 mil millones de USD, lo que representa un aumento del 20% en comparación con el mismo período del año anterior. El beneficio neto ajustado fue de 7.8 mil millones de USD (1.58 USD por acción), ligeramente por encima de las expectativas de los analistas. Los ingresos del segmento relacionado con inteligencia artificial (IA) aumentaron a 4.4 mil millones de USD, un 46% más, impulsados por la fuerte demanda de chips personalizados de IA y redes, con una previsión de aumento a 5.1 mil millones de USD en el próximo trimestre. El segmento de software de infraestructura, que incluye VMware, también mostró un desempeño sólido, con un incremento aproximado del 25% en sus ingresos.

A pesar de los sólidos resultados y de una previsión positiva, las acciones de Broadcom cayeron un 5% tras la publicación del informe, ya que los inversores siguen siendo cautelosos debido a la alta valoración de la empresa y a las dudas sobre la sostenibilidad de su crecimiento.

Este artículo examina Broadcom Inc., desglosa sus fuentes de ingresos, revisa su desempeño en el primer trimestre de 2025 y presenta las expectativas para el año. También se ofrece un análisis técnico de AVGO, que sirve de base para la previsión de las acciones de Broadcom para 2025.

Acerca de Broadcom Inc.

Broadcom Inc. es una empresa tecnológica con sede en EE. UU. especializada en el desarrollo de chips para equipos de red, servidores, centros de datos, comunicaciones inalámbricas y software para soluciones empresariales y en la nube. Fundada en 1961 como una división de HP, se escindió como Avago Technologies en 1991. En 2009, Avago Technologies salió a bolsa en el NASDAQ, y sus acciones se negocian desde entonces bajo el símbolo AVGO. En 2016, Avago Technologies adquirió Broadcom Corporation por 37.000 millones de USD y adoptó su nombre.

Principales fuentes de ingresos de Broadcom Inc.

Los ingresos de Broadcom se dividen en dos segmentos principales:

1. Negocio de semiconductores: aproximadamente el 75 % de los ingresos provienen de la venta de chips para centros de datos, computación en la nube, aceleradores de IA, procesadores de red y chips para servidores, almacenamiento, equipos de red y módulos inalámbricos para smartphones y Wi-Fi.
2. Software de infraestructura: el 25 % restante de los ingresos procede de software empresarial para computación en la nube, ciberseguridad y soluciones de red, productos de VMware, componentes de automatización y plataformas DevOps.

Informe de resultados del primer trimestre del año fiscal 2025 de Broadcom Inc.

El 6 de marzo, Broadcom publicó sus resultados financieros del primer trimestre del año fiscal 2025, correspondiente al periodo finalizado el 2 de febrero de 2025. Las cifras clave son las siguientes:

• Ingresos: 14.900 millones USD (+25 %)
• Beneficio neto: 7.800 millones USD (+67 %)
• Ganancias por acción (EPS): 1,60 USD (+307 %)
• Beneficio operativo: 6.200 millones USD (+198 %)

Ingresos netos por segmento:

• Soluciones de semiconductores: 8.200 millones USD (+55 %)
• Software de infraestructura: 6.700 millones USD (+47 %)

Broadcom informó de unos sólidos resultados financieros para el primer trimestre del año fiscal 2025, con un incremento de ingresos del 25 % interanual. Este crecimiento se debió principalmente a un aumento del 77 % en los ingresos relacionados con la IA, que alcanzaron los 4.100 millones USD, y a un aumento del 47 % en los ingresos por software de infraestructura, que totalizaron 6.700 millones USD. La exitosa integración de VMware, adquirida en 2023, también desempeñó un papel significativo en esta expansión, fortaleciendo la posición de Broadcom en el mercado de software empresarial.

El CEO Hock Tan destacó la fuerte demanda de chips personalizados de IA por parte de gigantes de la computación en la nube, que están invirtiendo fuertemente en centros de datos impulsados por IA.

De cara al segundo trimestre de 2025, Broadcom espera que los ingresos alcancen los 14.900 millones USD, ligeramente por encima de las estimaciones de los analistas. La empresa anticipa un mayor crecimiento en el segmento de semiconductores de IA, con ingresos relacionados con IA proyectados en 4.400 millones USD para el próximo trimestre.

Informe del segundo trimestre de 2025 de Broadcom Inc.

• Ingresos: 15.000 millones USD (+20 %)
• Beneficio neto: 7.800 millones USD (+44 %)
• Ganancias por acción (EPS): 1,58 USD (+43 %)
• Beneficio operativo: 5.800 millones USD (+96 %)

Ingresos netos por segmento:

• Soluciones de semiconductores: 8.400 millones USD (+17 %)
• Software de infraestructura: 6.600 millones USD (+25 %)

El informe del segundo trimestre del año fiscal 2025 de Broadcom presentó un panorama sólido para los inversores, subrayando la fuerte posición de la empresa en los sectores de la inteligencia artificial y los semiconductores. Los ingresos aumentaron un 20 % respecto al año anterior, impulsados en gran medida por un incremento del 46 % en los ingresos por IA, que alcanzaron los 4.400 millones USD. Este crecimiento refuerza el papel clave de Broadcom como proveedor de chips personalizados de IA y soluciones de redes para grandes empresas como Google, Meta y ByteDance.

Durante el segundo trimestre del año fiscal 2025, la compañía recompró acciones por un valor de 3.200 millones USD, lo que indica su confianza en el valor a largo plazo del negocio y en su capacidad para generar flujos de caja estables.

Broadcom emitió una previsión optimista para el tercer trimestre, anticipando ingresos de 15.800 millones USD, ligeramente por encima de las expectativas de Wall Street. El CEO Hock Tan enfatizó que los ingresos por semiconductores de IA aumentarían hasta los 5.100 millones USD en el próximo trimestre, lo que marcaría el décimo trimestre consecutivo de crecimiento. Esta previsión refleja la confianza de la empresa en la demanda sostenida de sus productos de IA y redes, incluido el recientemente presentado conmutador Tomahawk 6, que mejora el rendimiento y la eficiencia de las redes para cargas de trabajo de IA.

A pesar de los sólidos resultados financieros y de una perspectiva positiva, las acciones de Broadcom cayeron un 5 % tras la publicación del informe. Los participantes del mercado están preocupados por una posible desaceleración del mercado de IA, lo que podría llevar a la empresa a no alcanzar sus objetivos. Además, el precio de las acciones de Broadcom se ha disparado un 92 % en los últimos dos meses, lo que refleja una valoración elevada que podría ser difícil de mantener en medio de restricciones comerciales. No obstante, los analistas se mantienen optimistas sobre el futuro de la empresa. Por ejemplo, la firma japonesa de banca de inversión y valores Mizuho Securities nombró a Broadcom como una de las mejores acciones del sector de semiconductores, citando su alta rentabilidad y sólido flujo de caja libre, respaldados por las tendencias en IA.

En general, el informe del segundo trimestre de 2025 de Broadcom confirma su liderazgo estratégico en el sector de la IA y los semiconductores, con una inversión continua en tecnología de IA, relaciones sólidas con clientes clave y una perspectiva positiva, lo que convierte a las acciones de la empresa en una inversión atractiva.

Previsiones de los expertos para las acciones de Broadcom Inc.

• Barchart: 31 de 35 analistas calificaron las acciones de Broadcom como Compra Fuerte, uno como Compra y tres como Mantener. El precio objetivo más alto es de 301 USD
• MarketBeat: 27 de 29 expertos otorgaron una calificación de Compra a las acciones, mientras que dos recomendaron Mantener. El precio objetivo más alto es de 340 USD
• TipRanks: 27 de 28 encuestados recomendaron las acciones como Compra, y uno como Mantener. El precio objetivo más alto es de 340 USD
• Stock Analysis: 11 de 29 expertos calificaron las acciones como Compra Fuerte, 14 como Compra y uno como Mantener. El precio objetivo más alto es de 340 USD

Previsión del precio de las acciones de Broadcom Inc. para 2025

Las acciones de Broadcom se negocian dentro de un canal ascendente, y antes del informe del segundo trimestre del año fiscal 2025, el precio se acercó al límite superior del canal, que actúa como resistencia. Sin embargo, una reacción negativa por parte de los inversores hizo que el precio cayera, y las acciones de Broadcom descendieron por debajo del nivel de resistencia de los 250 USD, confirmando así una ruptura falsa. Basándose en el rendimiento de las acciones de Broadcom, los posibles movimientos de precios en 2025 son los siguientes:

El escenario base para las acciones de Broadcom Inc. sugiere un descenso correctivo en el precio de AVGO hasta el nivel de soporte de 215 USD. Un rebote desde este nivel impulsaría una recuperación hacia el límite superior del canal en 280 USD. Posteriormente, el precio de las acciones podría subir hasta los 300 USD.

El pronóstico alternativo para las acciones de Broadcom Inc. anticipa una ruptura por debajo del nivel de soporte de 215 USD, lo que desencadenaría una caída hacia los 185 USD. Un rebote desde este nivel señalaría el final de la corrección y la reanudación de la trayectoria ascendente de AVGO dentro del canal alcista. En este caso, el objetivo alcista seguiría siendo el límite superior del canal cerca de los 300 USD.

Riesgos de invertir en acciones de Broadcom Inc.

Al invertir en acciones de Broadcom, es esencial tener en cuenta los riesgos a los que puede enfrentarse la empresa. A continuación se enumeran los principales eventos que podrían afectar negativamente a los ingresos de Broadcom:

• Una desaceleración en el gasto en inteligencia artificial: dado que la IA es un motor clave de crecimiento, cualquier reducción en el gasto debido a la saturación del mercado, una recesión económica o un cambio de prioridades podría afectar directamente a los ingresos del segmento de semiconductores. Aunque las expectativas de los inversores respecto al crecimiento relacionado con la IA son elevadas, un avance más lento de lo previsto podría socavar la confianza de los inversores y las previsiones de beneficios.
• Dependencia de clientes clave: el CEO Hock Tan ha mencionado que tres grandes clientes del sector de la nube están desarrollando sus propios chips de IA. Si estas compañías tienen éxito, una menor dependencia de Broadcom podría perjudicar la rentabilidad de su segmento de semiconductores.
• Riesgos geopolíticos y comerciales: Broadcom está expuesta a riesgos derivados del aumento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Aranceles potenciales bajo la administración Trump o restricciones a la exportación de chips de IA a China podrían interrumpir las cadenas de suministro o limitar el acceso a mercados tradicionales.
• Competencia en el sector de semiconductores: Broadcom se enfrenta a presiones competitivas de compañías como AMD y NVIDIA en el ámbito de la IA y las soluciones de redes. El dominio de NVIDIA en las GPU de IA y el posible resurgimiento de Intel (con rumores de que Broadcom estaría interesada en su negocio de chips) podrían reducir la cuota de mercado de Broadcom.