Microsoft aprovecha la ola de la IA – ¿vale la pena comprar acciones de MSFT en 2025?

La apuesta de Microsoft por la IA está dando resultados, con los ingresos de Azure aumentando un 35 %. Las acciones de MSFT podrían alcanzar un nuevo máximo histórico.

El informe del tercer trimestre del año fiscal 2025 de Microsoft superó las expectativas, impulsado por un sólido crecimiento en el negocio de la nube Azure, cuyos ingresos aumentaron un 35 % interanual. Este crecimiento fue impulsado por los servicios de IA y la rápida adopción de herramientas como Microsoft 365 Copilot entre los clientes corporativos. Las acciones de Microsoft subieron más de un 10 % tras la publicación del informe, marcando uno de los mejores desempeños post-ganancias de la última década.

Este artículo examina Microsoft Corporation y sus actividades empresariales, ofrece un análisis fundamental de sus informes e incluye un análisis técnico de las acciones de MSFT. Esta información sirve como base para una previsión del comportamiento de las acciones de Microsoft en 2025.

Acerca de Microsoft Corporation

Microsoft Corporation es una de las mayores empresas tecnológicas del mundo, especializada en el desarrollo de software, hardware informático, servicios en la nube y otras tecnologías. La empresa fue fundada el 4 de abril de 1975 por Bill Gates y Paul Allen. Microsoft es conocida por sus productos emblemáticos, incluyendo el sistema operativo Windows, la suite Microsoft Office, el motor de búsqueda Bing, la plataforma en la nube Azure, las consolas de videojuegos Xbox y varias otras innovaciones. La oferta pública inicial (OPI) de Microsoft tuvo lugar el 13 de marzo de 1986, cuando sus acciones comenzaron a cotizar en la bolsa NASDAQ bajo el ticker MSFT. Hoy en día, Microsoft ocupa una posición de liderazgo en la industria tecnológica global.

Principales fuentes de ingresos de Microsoft Corporation

Los ingresos de Microsoft provienen de tres segmentos comerciales principales: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud y More Personal Computing. A continuación, se describen cada uno de ellos:

1. Productivity and Business Processes: productos y servicios diseñados para mejorar la productividad y los procesos empresariales. Este segmento incluye los siguientes productos:

Microsoft Office (Office 365 y Microsoft 365): suites de software orientadas a mejorar la productividad y optimizar procesos empresariales.

LinkedIn: una plataforma de redes profesionales.

Dynamics 365: soluciones de gestión empresarial en la nube y locales, que incluyen ERP (Enterprise Resource Planning) y CRM (Customer Relationship Management).

Los principales clientes de este segmento incluyen usuarios corporativos, pequeñas empresas e individuos.

2. Intelligent Cloud: plataformas e infraestructuras basadas en la nube para el desarrollo de soluciones corporativas, que incluyen:

Microsoft Azure: una de las plataformas basadas en la nube más grandes del mundo, que proporciona servicios de almacenamiento de datos, inteligencia artificial, análisis y desarrollo de aplicaciones.

Productos y licencias de servidores: Windows Server, SQL Server, Visual Studio y System Center.

Servicios de soporte y consultoría: soporte técnico, formación y personalización de soluciones en la nube y servidores.

Este segmento está enfocado a empresas que desarrollan sistemas y aplicaciones complejas basadas en computación en la nube.

3. More Personal Computing: productos y servicios dirigidos a usuarios individuales y dispositivos personales, que incluyen:

Windows: un sistema operativo que forma la base para la gestión de los recursos de hardware y software de los ordenadores.

Dispositivos: la gama Surface (portátiles, tabletas, dispositivos híbridos) y accesorios.

Negocio de videojuegos: consolas Xbox, suscripciones a Xbox Game Pass, ventas de juegos y accesorios, e ingresos por juegos en la nube.

Publicidad: ingresos del motor de búsqueda Bing y publicidad en otras plataformas de Microsoft.

Este segmento está orientado a usuarios finales y fabricantes de equipos originales (OEM).

Fortalezas y debilidades de Microsoft Corporation

Microsoft Corporation cuenta con varias fortalezas que le otorgan una ventaja competitiva en el mercado:

• Liderazgo en tecnologías en la nube: Microsoft es un actor dominante en la computación en la nube gracias a su plataforma Azure, que compite con AWS de Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) y Google Cloud de Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG). La integración de Azure con las soluciones empresariales principales de Microsoft (Windows y Office) facilita y mejora el proceso de migración a la nube para los clientes. Microsoft también mantiene una fuerte posición en el segmento corporativo, donde sus soluciones como Office 365 y Windows Server son consideradas estándares de la industria.
• Innovación y desarrollo en IA: la empresa invierte fuertemente en inteligencia artificial e innovación. Un ejemplo clave es la integración de tecnologías de OpenAI en productos de Microsoft 365 y Azure AI. El ecosistema de software y dispositivos de Microsoft garantiza una experiencia de usuario fluida mediante una profunda integración de productos. Esto incluye Windows, Office, Xbox y Surface, así como herramientas ampliamente utilizadas por desarrolladores como Visual Studio y GitHub.
• Posición fuerte en el sector de videojuegos: Microsoft ha reforzado su presencia en el ámbito de los videojuegos mediante el servicio de suscripción Xbox Game Pass y las adquisiciones de grandes estudios de videojuegos como Bethesda y Activision Blizzard. Estas acciones estratégicas posicionan a Microsoft para competir con éxito frente a Sony (NYSE: SONY) y Nintendo Co., Ltd.
• Estabilidad financiera: Microsoft demuestra un crecimiento constante en ingresos y beneficios, una sólida liquidez y una gestión eficaz de la deuda, lo que le otorga una ventaja competitiva significativa. La elevada liquidez financiera de la empresa le permite realizar inversiones estratégicas en inteligencia artificial, tecnologías en la nube y adquisiciones de actores clave del mercado. Con un flujo de caja libre de 74.1 mil millones USD, Microsoft está bien posicionada para inversiones a largo plazo y retorno al accionista mediante dividendos y recompra de acciones. A diferencia de competidores que dependen del endeudamiento para financiar su crecimiento, Microsoft mantiene un bajo nivel de deuda. Su deuda a largo plazo es de 42.8 mil millones USD, combinada con una disponibilidad de efectivo de 78.4 mil millones USD, lo que reduce su dependencia del financiamiento externo.

A pesar de sus numerosas ventajas, Microsoft enfrenta varios desafíos que podrían afectar su competitividad:

• Vulnerabilidad de productos Microsoft ante ciberataques: como el sistema operativo más utilizado, Windows sigue siendo un objetivo principal para los hackers. Las numerosas vulnerabilidades y ataques cibernéticos a gran escala ponen en evidencia debilidades de seguridad, lo cual puede socavar la confianza del usuario, especialmente entre clientes corporativos, para quienes la fiabilidad y la protección de datos son prioritarias. Competidores como Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ofrecen ecosistemas cerrados más seguros, lo que representa un riesgo adicional para Microsoft.
• Adquisiciones fallidas: Microsoft invierte mucho en adquirir compañías externas, pero algunas de estas adquisiciones han resultado ser grandes fracasos. Por ejemplo, la compra del negocio móvil de Nokia en 2013 fracasó, provocando casi la amortización total del acuerdo unos años más tarde. Otro error fue la adquisición de Beam (posteriormente rebautizado como Mixer), un servicio de streaming cerrado en 2020. Estos casos evidencian desafíos en la integración y en la planificación estratégica general. Fracasos reiterados en este ámbito podrían perjudicar la reputación y estabilidad financiera de la compañía.
• Prácticas anticompetitivas: Microsoft se enfrenta a un creciente escrutinio en el sector de servicios en la nube, con acusaciones de competidores por restringir el acceso a programas populares como Office 365. Estas acusaciones podrían derivar en multas y acciones regulatorias, debilitando aún más su posición.
• Sobreinversión en IA: la apuesta agresiva de Microsoft por la inteligencia artificial, incluyendo su asociación con OpenAI y la integración de tecnologías de IA en sus productos, conlleva riesgos importantes. La aparición de DeepSeek, una empresa china de IA cuyo producto ha alcanzado un rendimiento comparable a ChatGPT a menor coste, pone en evidencia la competencia en el sector de IA.

Estos desafíos representan riesgos potenciales para Microsoft, por lo que se requiere un enfoque estratégico, adaptable e innovador para mantener su ventaja competitiva.

Informe del Q1 2025 de Microsoft Corporation

Microsoft publicó su informe correspondiente al primer trimestre del año fiscal 2025 el 30 de octubre de 2024. A continuación, se detallan las cifras clave:

• Ingresos: 65.600 millones USD (+16%)
• Ingreso neto: 24.700 millones USD (+10%)
• Beneficio por acción: 3,3 USD (+10%)
• Ganancia operativa: 30.500 millones USD (+13%)

Ingresos por segmento:

• Productividad y Procesos Empresariales: 28.300 millones USD (+12%)
• Nube Inteligente: 24.100 millones USD (+20%)
• Computación Más Personal: 13.200 millones USD (+16%)

La dirección de Microsoft expresó una perspectiva positiva sobre los resultados del Q1 del año fiscal 2025. El presidente y director ejecutivo Satya Nadella destacó el enfoque de la empresa en la transformación mediante IA y su impacto en las operaciones empresariales y los flujos de trabajo. En general, se prevé que los ingresos por IA superen los 10.000 millones USD en ingresos anuales el próximo trimestre, lo que representa el crecimiento más rápido en la historia de Microsoft. También señaló que la compañía continúa ampliando sus capacidades y atrayendo nuevos clientes, lo que les permite aprovechar las plataformas y herramientas de IA para el desarrollo empresarial.

De cara al segundo trimestre del año fiscal 2025, Microsoft pronosticó una continuación de las tendencias observadas en el trimestre anterior. Se esperaba un fuerte crecimiento por parte de los clientes corporativos debido a contratos a largo plazo, que también probablemente conducirían a un aumento del gasto de capital en inteligencia artificial.

Informe de ganancias del Q2 2025 de Microsoft Corporation

El 29 de enero de 2025, Microsoft publicó sus resultados financieros correspondientes al segundo trimestre del año fiscal 2025. Las cifras clave son las siguientes:

• Ingresos: 69.600 millones USD (+12%)
• Ingreso neto: 24.100 millones USD (+10%)
• Beneficio por acción: 3,2 USD (+10%)
• Ganancia operativa: 31.700 millones USD (+17%)

Ingresos por segmento:

• Productividad y Procesos Empresariales: 29.300 millones USD (+14%)
• Nube Inteligente: 25.500 millones USD (+19%)
• Computación Más Personal: 14.600 millones USD (sin cambios)

Los inversionistas mostraron particular interés en la respuesta de Microsoft al ascenso rápido de DeepSeek. En sus declaraciones, el director ejecutivo Satya Nadella abordó el impacto de los recientes logros de DeepSeek en el ámbito de la IA. Señaló que, si bien sus desarrollos son relevantes, Microsoft sigue comprometido con el desarrollo de soluciones integrales de inteligencia artificial que se integren sin problemas con sus servicios empresariales y en la nube existentes. Destacó la extensa infraestructura y ecosistema de la empresa, que permiten satisfacer la creciente demanda de aplicaciones de IA y asegurar escalabilidad y confiabilidad para clientes en todo el mundo.

La directora financiera Amy Hood proporcionó detalles adicionales sobre las estrategias financieras de Microsoft ante el panorama cambiante de la IA. Explicó que el gasto de capital de la empresa está estratégicamente justificado y destinado a centros de datos impulsados por inteligencia artificial para apoyar el entrenamiento de modelos y el despliegue global de aplicaciones de IA en la nube. Hood reconoció las preocupaciones de los inversores respecto al aumento de gastos relacionados con IA, pero aseguró que el estricto control de costos y el enfoque en la eficiencia permitirán a Microsoft ampliar su margen operativo a pesar de una mayor inversión de capital en este segmento.

En general, la dirección de Microsoft reafirmó su confianza en la estrategia de inteligencia artificial de la empresa, subrayando que su enfoque integral y las importantes inversiones en infraestructura posicionan a Microsoft favorablemente para capitalizar la creciente demanda de servicios de IA, incluso en un entorno de competencia creciente.

La reacción de los inversionistas al informe de resultados fue negativa, impulsada por preocupaciones sobre el crecimiento proyectado de Azure por debajo de lo esperado y un aumento significativo en el gasto de capital.

Informe financiero del Q3 del año fiscal 2025 de Microsoft Corporation

El 30 de abril de 2025, Microsoft publicó su informe del tercer trimestre fiscal 2025, que finalizó el 31 de marzo. A continuación, se detallan los aspectos más destacados en comparación con el mismo período del año fiscal 2024:

• Ingresos: 70.100 millones USD (+13%)
• Ingreso neto: 25.800 millones USD (+18%)
• Beneficio por acción: 3,46 USD (+18%)
• Ganancia operativa: 32.000 millones USD (+16%)

Ingresos por segmento:

• Productividad y Procesos Empresariales: 29.900 millones USD (+10%)
• Nube Inteligente: 26.800 millones USD (+21%)
• Computación Más Personal: 13.400 millones USD (+6%)

El informe del Q3 fiscal 2025 de Microsoft confirmó su estatus como uno de los líderes en tecnologías de nube e inteligencia artificial. Los resultados superaron las expectativas del mercado e incrementaron el interés de los inversionistas. El factor clave del éxito fue el negocio de nube Azure, que registró un aumento del 35% en ingresos en comparación con el mismo período del año anterior. Cabe destacar que 16 puntos porcentuales de este crecimiento provinieron de los servicios de IA, lo que indica una rápida adopción y comercialización de los productos de Microsoft relacionados con IA.

El director ejecutivo, Satya Nadella, afirmó que el negocio de inteligencia artificial alcanzará una facturación anual de 10.000 millones USD ya en el próximo trimestre, lo que lo convierte en el de crecimiento más rápido en la historia de la compañía. La herramienta Microsoft 365 Copilot se está extendiendo de manera especialmente activa, con alrededor del 70% de las empresas del índice Fortune 500 ya utilizándola. Esto no solo resalta el liderazgo tecnológico de Microsoft, sino también su capacidad para monetizar innovaciones.

El crecimiento total de ingresos del 16% y el aumento del 18% en los beneficios impulsaron el precio de las acciones de la empresa en más de un 10% tras la publicación del informe, marcando una de las mejores reacciones en los últimos diez años. Los bancos de inversión también se mostraron positivos respecto al informe, y tanto Bank of America como Mizuho elevaron los objetivos de precio de las acciones a entre 485 y 515 USD, destacando las sólidas perspectivas de crecimiento y el potencial particular de la inteligencia artificial generativa.

Para el próximo trimestre, Microsoft espera que los ingresos de Azure aumenten entre un 31% y un 32% en moneda constante, con una contribución significativa de la inteligencia artificial. La directora financiera Amy Hood destacó que se espera una aceleración del crecimiento en la segunda mitad del año fiscal, impulsada por una mayor inversión en infraestructura de IA.

En general, Microsoft muestra una combinación poco común de madurez e innovación. La empresa está escalando con confianza sus soluciones de IA, mientras sigue fortaleciendo sus negocios principales. Para los inversionistas, esto significa una oportunidad de participar en un crecimiento a largo plazo con un nivel de riesgo relativamente bajo, especialmente en medio de la transición global hacia soluciones digitales e inteligentes.

No obstante, existen riesgos a considerar. En primer lugar, la valoración de mercado actual de Microsoft sigue siendo alta, con una relación precio-beneficio (P/E) futura de aproximadamente 33, por encima del promedio del sector tecnológico. En los últimos doce meses, el flujo de caja libre (FCF) superó los 75.000 millones USD, lo que respalda la estabilidad financiera. Sin embargo, con una capitalización actual de alrededor de 3,1 billones USD, esto equivale a un rendimiento del flujo de caja libre de menos del 2,5%, lo que indica una valoración premium. Además, la presión competitiva en el segmento de IA –incluidos Alphabet (NASDAQ: GOOG) y Amazon (NASDAQ: AMZN)– y los posibles riesgos antimonopolio en EE. UU. y la UE podrían provocar volatilidad.

Aun así, los altos márgenes, el ritmo de crecimiento de Azure y la expansión de las soluciones de IA hacen de Microsoft una de las empresas más equilibradas del mercado. Las acciones de Microsoft siguen siendo atractivas para inversores a largo plazo dispuestos a pagar una valoración premium a cambio de alta previsibilidad y liderazgo en las principales tendencias tecnológicas.

Previsiones de los expertos para las acciones de Microsoft Corporation en 2025

• Barchart: 37 de 45 analistas calificaron las acciones de Microsoft como Compra Fuerte, cuatro como Compra Moderada y cuatro como Mantener. El precio objetivo más alto es de 600 USD, mientras que el más bajo es de 430 USD.
• MarketBeat: 30 de 35 especialistas asignaron una calificación de Compra a las acciones, mientras que cinco recomendaron Mantener. El precio objetivo más alto es de 600 USD y el más bajo es de 475 USD.
• TipRanks: 30 de 34 profesionales recomendaron las acciones como Compra, mientras que cuatro emitieron una calificación de Mantener. El precio objetivo más alto es de 600 USD y el más bajo es de 525 USD.
• Stock Analysis: 13 de 31 expertos calificaron las acciones como Compra Fuerte, 15 como Compra y tres como Mantener. El precio objetivo más alto es de 600 USD y el más bajo es de 450 USD.

Ninguno de los expertos recomendó vender acciones de Microsoft Corporation.

Análisis técnico y previsión de 2025 para las acciones de Microsoft Corporation

Las acciones de Microsoft Corporation cotizan dentro de un canal ascendente. La publicación del informe de resultados trimestral impulsó el precio de las acciones de MSFT, superando el nivel de resistencia de 400 USD. Esta ruptura indicó la finalización de la corrección y una reanudación del crecimiento del precio de las acciones de MSFT. Basado en el comportamiento reciente de las acciones de Microsoft Corporation, los posibles movimientos de precios en 2025 son los siguientes:

La previsión optimista para las acciones de Microsoft Corporation sugiere que el precio podría poner a prueba el nivel de resistencia en 465 USD, superarlo y subir hasta el límite superior del canal en 540 USD.

La previsión alternativa para las acciones de Microsoft Corporation predice una caída del precio de MSFT hasta el nivel de soporte de 400 USD. Posteriormente, se espera que el precio rebote desde este soporte y suba hasta los 465 USD.