2025 outlook: ¿puede la acción de Nike consolidar su éxito posterior al informe?

Las peores previsiones de los expertos no se materializaron, ya que el informe financiero del Q4 2025 de Nike señala el final de una fase de reestructuración desafiante y el comienzo de la recuperación de la compañía. Las acciones de NKE están aumentando de valor.

Nike, Inc. (NYSE: NKE) informó sus resultados financieros del Q4 2025, mostrando que los ingresos cayeron un 12% a 11.1 mil millones USD y las ganancias por acción bajaron un 86% a 0.14 USD. Sin embargo, los resultados superaron las expectativas reducidas, indicando un éxito inicial en la implementación de su estrategia de transformación. La compañía se centró en ejecutar su plan Win Now, que incluía eliminar el exceso de inventario, reducir los volúmenes de descuento y cambiar su enfoque a las líneas de productos deportivos clave.

Los principales desafíos durante el trimestre estuvieron relacionados con el debilitamiento de la demanda en China, una disminución en las ventas digitales y la presión sobre el margen bruto causada por aranceles y cambios en la mezcla de productos. A pesar de estas limitaciones, la reacción de los inversores fue positiva: las acciones de Nike subieron más del 14% tras el informe, ya que los participantes del mercado vieron señales de estabilización y recuperación potencial.

La dirección de Nike emitió orientación para el Q1 2026, pronosticando una disminución más moderada de los ingresos, lo que reforzó la confianza de que la fase más desafiante de la reestructuración de la compañía se ha superado con éxito.

Este artículo revisa Nike, Inc., describe sus principales fuentes de ingresos, resume el desempeño financiero de Nike en el Q3 y Q4 2025, y revela las expectativas para el Q1 2026. Además, se proporciona un análisis técnico de NKE, formando la base para el pronóstico de las acciones de Nike para el año calendario 2025.

Acerca de Nike, Inc.

Nike, Inc. es una compañía estadounidense fundada el 25 de enero de 1964 por Phil Knight y Bill Bowerman bajo el nombre Blue Ribbon Sports antes de cambiar su nombre a Nike en 1971. La compañía diseña, fabrica, comercializa y vende calzado deportivo, ropa, accesorios y equipamiento. Su principal segmento de negocio es el calzado deportivo, que genera la mayor parte de sus ingresos. Nike produce productos para una variedad de deportes, incluyendo running, baloncesto, fútbol, tenis, golf y fitness.

La compañía fue listada en la NYSE el 2 de diciembre de 1980 bajo el símbolo de cotización NKE.

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Los ingresos de Nike se generan a partir de diversas fuentes dentro de sus operaciones comerciales, con un enfoque principal en áreas clave como calzado, ropa y equipamiento, así como licencias de marca y plataformas digitales. Las principales fuentes de ingresos de Nike se describen a continuación:

• Ventas de calzado: la mayor fuente de ingresos de Nike es el calzado, incluidos los deportivos, casuales y modelos especializados para running, baloncesto y fitness. En el Q3 del año fiscal 2025, el calzado siguió siendo la categoría dominante; sin embargo, los datos trimestrales muestran una disminución de ingresos en este segmento, destacando desafíos relacionados con el exceso de inventario y la presión competitiva
• Ventas de ropa: esta categoría abarca ropa deportiva y casual, incluyendo camisetas, shorts, tops y prendas exteriores. La ropa complementa la gama de calzado de Nike y es una fuente significativa de ingresos, a menudo relacionada con la demanda estacional y las colaboraciones con compañías deportivas
• Ventas de equipamiento deportivo: Nike genera ingresos por equipamiento deportivo, incluyendo bolsos, calcetines, guantes y accesorios. Aunque es más pequeño que los segmentos de calzado y ropa, esta categoría juega un papel de apoyo en el ecosistema de la marca
• Nike Direct: los ingresos por ventas directas al consumidor –incluyendo el sitio web de Nike, la app móvil y las tiendas físicas– se incluyen en el segmento Nike Direct. Este canal prioriza las ventas directas a los consumidores, evitando intermediarios. Las ventas digitales siguen siendo un enfoque clave para Nike, con inversión continua en comercio electrónico

Informe del tercer trimestre del año fiscal 2025 de Nike, Inc.

El 20 de marzo, Nike publicó su informe de ganancias para el Q3 del año fiscal 2025, que terminó el 28 de febrero. A continuación se presentan las principales cifras financieras comparadas con el mismo período del año anterior:

• Ingresos: 11.27 mil millones USD (-9%)
• Ingreso neto: 0.79 mil millones USD (-32%)
• Ganancias por acción: 0.54 USD (-30%)
• Margen bruto: 41.5% (-330 puntos básicos)

Ingresos por país:

• Norteamérica: 4.86 mil millones USD (-4%)
• Europa, Medio Oriente y África: 2.81 mil millones USD (-10%)
• Gran China: 1.73 mil millones USD (-17%)
• Asia Pacífico y Latinoamérica: 1.47 mil millones USD (-11%)

La dirección de la compañía atribuyó una disminución del 9% en los ingresos a una caída de dos dígitos en las ventas en enero y febrero, tras una exitosa temporada navideña en diciembre. China experimentó la caída más significativa, con una disminución de ventas del 17%. A pesar del crecimiento en las categorías de ropa de entrenamiento y running, Nike señaló una disminución en los segmentos de estilo deportivo y la marca Jordan, particularmente en sus líneas de calzado clásico.

La dirección de Nike pronosticó una disminución sustancial de los ingresos del 13.0-15.0% en el Q4 del año fiscal 2025, que finaliza el 31 de mayo de 2025, superando las previsiones de los analistas de 11.4-12.2%. La perspectiva reflejaba los esfuerzos para liquidar el exceso de inventario y renovar las líneas de productos obsoletas, en medio de factores externos como los aranceles y la incertidumbre económica.

El CFO Matthew Friend esperaba que el margen bruto disminuyera entre 4 y 5 puntos porcentuales debido a la venta activa de inventario antiguo y la introducción de nuevos modelos innovadores, señalando que el Q4 del año fiscal 2025 sería el período con mayor impacto de estas medidas, tras lo cual se esperaba que la presión sobre ingresos y márgenes se redujera en el año fiscal 2026.

En general, la dirección de Nike describió el trimestre como un período de progreso en medio de desafíos continuos, superando las expectativas de ingresos mientras continuaba enfrentando presión sobre ingresos y márgenes. Para el próximo trimestre, pronosticaron una disminución más sustancial en ventas y márgenes como parte de un relanzamiento estratégico del negocio, con la esperanza de mejoras en el año fiscal 2026.

Informe financiero del cuarto trimestre de 2025 de Nike, Inc.

• Ingresos: 11.10 mil millones USD (-12%)
• Ganancia neta: 0.21 mil millones USD (-86%)
• Ganancias por acción: 0.14 USD (-86%)
• Margen bruto: 40.3% (-440 puntos básicos)

Ingresos por país:

• Norteamérica: 4.70 mil millones USD (-11%)
• Europa, Medio Oriente y África: 3.00 mil millones USD (-9%)
• Gran China: 1.48 mil millones USD (-21%)
• Asia Pacífico y Latinoamérica: 1.58 mil millones USD (-8%)

El informe del Q4 2025 de Nike marcó una fase de transición en la estrategia de la compañía. A pesar de los débiles resultados financieros, la dirección expresó confianza sobre el inicio de un ciclo de recuperación. Los ingresos disminuyeron un 12% a 11.1 mil millones USD y las ganancias por acción cayeron un 86% a 0.14 USD. Sin embargo, ambas cifras superaron las expectativas del mercado y fueron recibidas positivamente por los inversores.

La dirección describió el trimestre como el punto más bajo en la ejecución del programa de transformación Win Now. Los niveles de inventario continúan disminuyendo, se están reduciendo los descuentos agresivos y el portafolio de productos se ha reestructurado con un enfoque en las categorías deportivas principales. Bajo el liderazgo del nuevo CEO Elliott Hill, se están tomando medidas para fortalecer la posición de la marca en segmentos clave y reasignar recursos internos.

El mercado respondió al informe con un aumento del 14% en las acciones de Nike. Los analistas de JPMorgan, HSBC, Jefferies y otras casas de inversión elevaron sus precios objetivo, citando señales de un giro empresarial sostenible.

Para el Q1 2026, Nike pronostica una disminución de ingresos de un porcentaje de un solo dígito medio, lo que representa una mejora con respecto a las estimaciones previas del mercado. Al mismo tiempo, la compañía espera una compresión del margen bruto de 350-425 puntos básicos, impulsada por los costos arancelarios y los cambios en la combinación de ventas. El CFO Matt Friend declaró que Nike está preparada para compensar hasta 1 mil millones USD en aranceles adicionales mediante el traslado de parte de la producción fuera de China y la implementación de aumentos de precios moderados en EE. UU. a partir de este otoño.

La estrategia de reestructuración incluye cambios de personal, un reenfoque en las líneas de productos clave, la optimización de los canales de venta y el regreso a un modelo de relación con distribuidores más sostenible. La estabilización de los niveles de inventario (aproximadamente en 7.5 mil millones USD) y el aumento del interés en las nuevas colecciones confirman un impulso positivo.

A pesar de la presión continua sobre los ingresos en varias regiones (en particular una disminución del 11% en Norteamérica y del 21% en China), la compañía está sentando las bases para una recuperación gradual de la eficiencia operativa. En el contexto de mitigación de riesgos externos y ejecución exitosa de las iniciativas planificadas, la perspectiva a mediano plazo de crecimiento del precio de las acciones de Nike es positiva.

Pronósticos de expertos para las acciones de Nike, Inc.

• Barchart: 15 de 36 analistas calificaron las acciones de Nike como Strong Buy, tres como Moderate Buy, 16 como Hold y dos como Strong Sell. El precio objetivo más alto para la apreciación de las acciones es 120 USD, y el precio objetivo más bajo para una recomendación de venta es 40 USD
• MarketBeat: 17 de 30 expertos asignaron una calificación de Buy a las acciones, y 13 recomendaron Hold. El precio objetivo más alto para el potencial alcista es 115 USD
• TipRanks: 16 de 29 analistas encuestados calificaron las acciones como Buy, y 13 como Hold. El precio objetivo más alto es 120 USD
• Stock Analysis: ocho de 29 expertos calificaron las acciones de Nike como Strong Buy, siete como Buy y 14 como Hold. El precio objetivo más alto es 120 USD

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En el marco temporal semanal, las acciones de Nike han estado cotizando dentro de un canal descendente desde noviembre de 2021. Sin embargo, se ha formado una divergencia alcista en el indicador MACD, lo que señala un posible aumento de precio con una ruptura por encima de la línea de tendencia descendente. Basado en el desempeño actual de las acciones de Nike, los posibles escenarios para los movimientos de precio de NKE en 2025 son los siguientes:

El pronóstico base para las acciones de Nike anticipa una prueba del soporte en 65 USD, seguida de un rebote y un movimiento al alza hacia la línea de tendencia cerca de 80 USD. Si se rompe la línea de tendencia, el precio de las acciones de NKE podría subir hasta el siguiente nivel de resistencia en 100 USD. Este escenario está respaldado por la guía actualizada de la dirección de Nike para el Q1 FY2026, que señala que la fase más difícil de la reestructuración se ha completado y que se está produciendo una recuperación.

El pronóstico alternativo para las acciones de Nike proyecta una disminución del precio de las acciones de NKE hacia el nivel de soporte en 52 USD. Un rebote desde este nivel podría actuar como un catalizador para un nuevo crecimiento. Si se rompe la resistencia en 70 USD, se formaría un patrón de doble suelo en el gráfico – una señal clásica de reversión que indica el fin de una tendencia bajista y el inicio de un movimiento alcista sostenido. En este escenario, el objetivo clave sería la zona de resistencia alrededor de 100 USD.

Riesgos de invertir en acciones de Nike, Inc.

Cuando se invierte en Nike, es esencial considerar los riesgos que pueden afectar negativamente los ingresos de la empresa y afectar a sus inversores. Los principales riesgos se detallan a continuación:

• El impacto de los aranceles en los márgenes de beneficio: Nike ha advertido que los aranceles más altos sobre las importaciones de China y México podrían reducir significativamente los márgenes de beneficio
• Competencia y pérdida de cuota de mercado: Nike se enfrenta a una intensa competencia de marcas como New Balance y Adidas, que están fortaleciendo sus posiciones, particularmente en segmentos de calzado casual y modelos retro. Esto supone una amenaza para la cuota de mercado de Nike
• Inestabilidad económica: factores como la inflación, los temores de recesión y la reducción del poder adquisitivo pueden llevar a una disminución del gasto de los consumidores en ropa deportiva y calzado, afectando finalmente a los ingresos de Nike