Las perspectivas de crecimiento de Oracle alimentan el optimismo de los inversores, con objetivos de precio que se elevan hasta los 300 USD

El sólido informe del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025 de Oracle Corporation, junto con sus perspectivas positivas para 2026, ha reforzado el interés de los inversores en las acciones de la compañía. Si todo va bien, las cotizaciones de ORCL podrían alcanzar la marca de los 300 USD.

Oracle Corporation (NYSE: ORCL) superó las expectativas en su informe del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025, con ingresos que aumentaron un 11% interanual hasta los 15.900 millones de USD, y un BPA ajustado que alcanzó los 1,70 USD, impulsado por un aumento del 52% en los ingresos por servicios en la nube (OCI). Los contratos ya adjudicados pero aún no reconocidos como ingresos aumentaron un 41%, hasta los 138.000 millones de USD. La dirección de Oracle ha pronosticado un crecimiento aún más fuerte para el ejercicio fiscal 2026, incluyendo un incremento de más del 70% en los ingresos por OCI. A pesar de los sólidos resultados, Oracle se enfrenta a retos relacionados con la escalabilidad limitada de su infraestructura, lo que podría restringir temporalmente el crecimiento de ingresos en un contexto de fuerte demanda de soluciones de nube con IA.

Los inversores reaccionaron positivamente al informe de Oracle, con una subida del 14% en las acciones de la compañía, alcanzando un nuevo máximo histórico de 202 USD. En medio de unas sólidas previsiones para los servicios en la nube, se espera que Oracle Cloud Infrastructure crezca más del 70% en el ejercicio fiscal 2026. Los expertos han elevado los objetivos de precio de las acciones de Oracle hasta los 246 USD, calificando el potencial de la empresa en IA y soluciones en la nube como impresionante, a pesar del alto gasto de capital. El análisis técnico sugiere un potencial de crecimiento del precio de las acciones de ORCL hasta los 300 USD. En general, el mercado mantiene una gran confianza en el posicionamiento estratégico de Oracle y en su crecimiento a largo plazo.

Este artículo analiza Oracle Corporation, detallando su modelo de negocio y realizando un análisis fundamental del informe de Oracle. Además, incluye un análisis técnico de las acciones de Oracle Corporation basado en su rendimiento actual, que sirve de base para la previsión de acciones de ORCL para 2025.

Acerca de Oracle Corporation

Oracle Corporation es una empresa tecnológica estadounidense fundada en 1977 por Larry Ellison, Bob Miner y Ed Oates bajo el nombre original de Software Development Laboratories. Inicialmente, la sede estaba ubicada en Austin, Texas. Tras el cambio de nombre a Oracle en 1982, la compañía se especializó en el desarrollo de software y tecnologías en la nube, incluyendo sistemas de gestión de bases de datos (DBMS), software empresarial, soluciones en la nube e infraestructura. La empresa es reconocida por su producto insignia, Oracle Database, y también está expandiendo activamente sus servicios en la nube (Oracle Cloud), compitiendo con AWS, Google Cloud y Microsoft Azure.

Oracle salió a bolsa el 12 de marzo de 1986 en el NASDAQ con el símbolo de cotización ORCL, convirtiéndose en una de las primeras empresas tecnológicas en cotizar en el mercado público. Hoy en día, Oracle es uno de los actores más destacados de la industria tecnológica empresarial, enfocándose en la digitalización de los negocios y las innovaciones en la nube.

Fuentes principales de ingresos de Oracle Corporation

Las principales fuentes de ingresos de Oracle se derivan de los siguientes segmentos de negocio:

• Servicios en la nube y licencias: esta es la fuente de ingresos más grande, representando aproximadamente el 86 % del total. Oracle proporciona licencias para sus productos de software, como Java, Oracle Applications, Oracle Database, Oracle Middleware, entre otros. Este segmento también incluye la computación en la nube a través de la plataforma Oracle Cloud, que abarca los modelos IaaS (Infraestructura como Servicio), PaaS (Plataforma como Servicio) y SaaS (Software como Servicio).
• Hardware: alrededor del 5 % de los ingresos proviene de la venta de hardware, incluidos servidores, sistemas de almacenamiento y equipos especializados. La producción se subcontrata a socios externos, y los ingresos se complementan con el software relacionado con ese hardware.
• Servicios: aproximadamente el 9 % de los ingresos se genera a partir del soporte técnico y los servicios de consultoría. Esto incluye el soporte a usuarios del software Oracle, actualizaciones, formación y asistencia en la integración de soluciones. Este segmento es crucial para la retención de clientes y para garantizar flujos de ingresos estables.

Informe del Q3 del año fiscal 2025 de Oracle Corporation

El 10 de marzo, Oracle Corporation publicó sus resultados financieros del tercer trimestre del año fiscal 2025, correspondiente al periodo que finalizó el 28 de febrero de 2025. A continuación se presentan las cifras clave:

• Ingresos: 14.130 millones de USD (+6 %)
• Beneficio neto: 4.230 millones de USD (+6 %)
• Ganancias por acción: 1,47 USD (+4 %)
• Margen operativo: 44,00 % (sin cambios)

Ingresos por segmento:

• Servicios en la nube y soporte de licencias: 11.000 millones de USD (+10 %)
• Ingresos en la nube (IaaS más SaaS): 6.200 millones de USD (+23 %)
• Licencias en la nube y licencias on-premise: 1.120 millones de USD (−10 %)
• Hardware: 703 millones de USD (−7 %)
• Servicios: 1.290 millones de USD (−1 %)

Los resultados de Oracle para el tercer trimestre de 2025 presentan un panorama mixto, reflejando tanto logros como desafíos.

Los ingresos totales de 14.100 millones de USD estuvieron por debajo de los 14.400 millones de USD previstos por los analistas, lo que indica dificultades para cumplir con las expectativas del mercado. Las ganancias ajustadas por acción fueron de 1,47 USD, por debajo de los 1,49 USD esperados, lo que señala una disminución en la rentabilidad. Además, si bien los ingresos por servicios en la nube y soporte de licencias aumentaron un 10 %, no alcanzaron los 11.200 millones de USD esperados, lo que apunta a retos en la monetización total del mercado cloud.

En el lado positivo, la empresa firmó alianzas estratégicas con OpenAI, Meta Platforms (NASDAQ: META) y NVIDIA (NASDAQ: NVDA), que según la CEO Safra Catz, se espera que impulsen un aumento de ingresos del 15 % en el ejercicio fiscal 2026, que comienza en junio de este año. Además, Oracle planea duplicar su capacidad de centros de datos durante el año para satisfacer la creciente demanda de servicios cloud. También ha invertido en el proyecto Stargate, que tiene como objetivo desarrollar infraestructura de red y nube para computación escalable y aplicaciones de IA. Para los accionistas, una noticia positiva fue el anuncio de un aumento del 25 % en los dividendos trimestrales, elevándolos a 0,50 USD por acción.

Informe del Q4 del año fiscal 2025 de Oracle Corporation

• Ingresos: 15.900 millones de USD (+11 %)
• Beneficio neto: 3.420 millones de USD (+9 %)
• Ganancias por acción: 1,70 USD (+4 %)
• Margen operativo: 44,00 % (−300 puntos básicos)

Ingresos por segmento:

• Servicios en la nube y soporte de licencias: 11.700 millones de USD (+14 %)
• Ingresos en la nube (IaaS + SaaS): 6.700 millones de USD (+27 %)

• Licencias en la nube y licencias on-premise: 2.010 millones de USD (+9 %)
• Hardware: 850 millones de USD (−2 %)
• Servicios: 1.350 millones de USD (sin variación indicada)

El informe del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025 subrayó la aceleración de Oracle hacia un modelo de negocio centrado en la nube. Los ingresos totales aumentaron un 11 % interanual, alcanzando los 15.900 millones de USD, mientras que las ganancias ajustadas por acción se situaron en 1,70 USD, superando las previsiones de los analistas. El crecimiento del 52 % de los ingresos por Oracle Cloud Infrastructure (OCI), que alcanzaron los 3.000 millones de USD, fue especialmente destacable, consolidando a este segmento como el principal motor de crecimiento de la compañía.

La dirección destacó la solidez de las Obligaciones de Rendimiento Pendientes (Remaining Performance Obligations, RPO), que aumentaron un 41 % hasta los 138.000 millones de USD. La CFO Safra Catz señaló que esta cifra podría más que duplicarse en el año fiscal 2026, proporcionando una alta previsibilidad de ingresos futuros. Según las previsiones de la empresa, el segmento cloud se acelerará significativamente el próximo año, con un aumento previsto de más del 40 % en los ingresos totales de la nube y de más del 70 % en los ingresos de OCI.

El presidente del consejo y director de tecnología Larry Ellison anunció una expansión agresiva de la red global de centros de datos de Oracle, incluyendo cientos de nuevas instalaciones en sus plataformas Multi-Cloud y Cloud@Customer. Estas iniciativas, respaldadas por un programa de inversión de 25.000 millones de USD, refuerzan la posición de Oracle frente a proveedores como Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud. Además, la empresa participa activamente en iniciativas de IA generativa, como el soporte de infraestructura para startups de inteligencia artificial y una posible participación en el proyecto de escisión de TikTok en EE.UU.

Las acciones de Oracle subieron un 14 % tras la publicación del informe, lo que refleja una creciente confianza de los inversores. Oracle está completando con éxito su transición desde un modelo tradicional de licencias hacia uno basado en ingresos recurrentes por servicios cloud. No obstante, los inversores deben tener en cuenta el elevado nivel de endeudamiento de la empresa y sus múltiplos de valoración relativamente altos en comparación con sus competidores.

Para el ejercicio fiscal 2026, la empresa prevé unos ingresos de al menos 67.000 millones de USD, lo que equivale a un crecimiento anual del 16-17 %. Junto con el aumento de las RPO y la sostenida demanda de OCI, esta previsión sienta las bases para una dinámica positiva continua. Así, Oracle consolida su posición como un actor relevante en el mercado de infraestructura cloud empresarial, con inversiones estratégicas bien encaminadas para ofrecer rendimientos a largo plazo a sus accionistas.

Previsiones de los expertos para las acciones de Oracle Corporation en 2025

• Barchart: 20 de 35 analistas calificaron las acciones de Oracle Corporation como “Compra fuerte”, dos como “Compra” y 13 como “Mantener”, con un precio objetivo máximo de 246 USD.
• MarketBeat: 18 de 29 especialistas asignaron una calificación de “Compra” a las acciones, mientras que 11 recomendaron “Mantener”, con un precio objetivo máximo de 220 USD.
• TipRanks: 12 de 23 profesionales recomendaron las acciones como “Compra”, mientras que 11 dieron una calificación de “Mantener”, con un precio objetivo máximo de 220 USD.
• Stock Analysis: de un total de 28 expertos, ocho calificaron las acciones como “Compra fuerte”, ocho como “Compra” y 12 como “Mantener”, con un precio objetivo máximo de 246 USD.

Pronóstico del precio de las acciones de Oracle Corporation para 2025

En un marco temporal semanal, las acciones de Oracle Corporation se negocian dentro de un canal ascendente y se acercan al límite superior del canal, que actúa como resistencia. Según el comportamiento bursátil de Oracle, los posibles movimientos de precios en 2025 son los siguientes:

El pronóstico optimista para las acciones de Oracle Corporation sugiere una ruptura por encima del límite superior del canal, con el precio de las acciones de ORCL aumentando en la amplitud del canal. En este escenario, el valor de la acción podría incrementarse hasta los 300 USD. Este pronóstico está respaldado por la sólida guía de la empresa para el año fiscal 2026.

El pronóstico alternativo para las acciones de Oracle Corporation sugiere una ruptura por debajo del nivel de soporte de los 195 USD. En este caso, el precio de las acciones de ORCL podría corregirse hacia los 152 USD. Un rebote desde este nivel indicaría la finalización de la corrección y la reanudación del crecimiento dentro de la tendencia alcista. En tal caso, las acciones de ORCL podrían alcanzar el límite superior del canal de precios cerca de los 240 USD.

Riesgos de invertir en acciones de Oracle Corporation

Invertir en acciones de Oracle Corporation conlleva varios riesgos que podrían afectar negativamente los ingresos de la empresa e impactar a sus inversores. A continuación se enumeran los principales riesgos:

• Competencia intensa en computación en la nube: Oracle se enfrenta a una feroz competencia de gigantes como Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) y Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), que dominan el mercado de tecnologías en la nube. Si Oracle no logra implementar innovaciones de forma eficaz y ofrecer precios competitivos, podría perder cuota de mercado, reduciendo sus ingresos.
• Disminución de la demanda de software obsoleto: una parte significativa de los ingresos de Oracle proviene de licencias de software local (on-premise). A medida que las empresas migran hacia soluciones basadas en la nube, la demanda de aplicaciones tradicionales puede disminuir. Si Oracle no logra migrar a estos clientes hacia sus productos en la nube a corto plazo, sus ingresos podrían verse reducidos.
• Problemas de retención de clientes: Oracle ha sido criticada por sus tácticas de ventas agresivas y acuerdos de licenciamiento complejos, lo que puede generar insatisfacción entre los clientes. Si esto resulta en una pérdida de clientes, los ingresos recurrentes por soporte y suscripciones podrían disminuir.
• Recesiones económicas: el modelo de negocio de Oracle está orientado a empresas y depende de los presupuestos de TI corporativos. Durante recesiones o desaceleraciones económicas, las empresas pueden retrasar o reducir el gasto en software, servicios en la nube o actualizaciones de hardware, lo que afectaría directamente los ingresos de Oracle.
• Escalabilidad limitada de la infraestructura: ante la creciente demanda de servicios en la nube, especialmente provenientes de proyectos relacionados con inteligencia artificial, Oracle podría enfrentar una escasez de capacidad de cómputo. A pesar de los planes de expansión de centros de datos y de las significativas inversiones de capital anunciadas, el proceso de ampliación de infraestructura requiere tiempo y recursos. Esto podría retrasar la ejecución de contratos y el reconocimiento de ingresos, e incluso provocar la pérdida de clientes hacia competidores con arquitecturas más escalables. Como resultado, el crecimiento de ingresos a corto plazo podría verse limitado a pesar de una fuerte demanda.