Previsión para 2025 de Palantir Technologies: ¿el crecimiento está justificado o las acciones están sobrevaloradas?

Aunque el mercado ya ha descontado expectativas ambiciosas de ingresos para las acciones de Palantir –llevando el ratio P/E por encima de 530 frente a una media del sector de 42–, las acciones de PLTR han mantenido una tendencia ascendente constante, alcanzando un nuevo máximo histórico de 133 USD.

En el primer trimestre del ejercicio fiscal 2025, Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) informó un aumento interanual de los ingresos del 39 %, alcanzando los 884 millones USD. Este crecimiento fue impulsado por un aumento del 71 % en los ingresos del mercado comercial estadounidense, que superó por primera vez el equivalente anual de 1.000 millones USD. La compañía elevó su previsión de ingresos para todo el año a un rango de entre 3.890 y 3.900 millones USD, reflejando una fuerte demanda de su plataforma de inteligencia artificial (AIP) y contratos gubernamentales. El margen operativo mejoró hasta el 44 %, lo que, combinado con el crecimiento de ingresos, resultó en una puntuación de 83 % según la “Regla del 40”, destacando un sólido equilibrio entre crecimiento y rentabilidad. A pesar de estos resultados positivos, las acciones de Palantir cayeron más del 11 % en las operaciones fuera de horario, un movimiento atribuido a las elevadas expectativas de los inversores y preocupaciones persistentes sobre la valoración de la empresa. Los analistas señalaron que, si bien las cifras eran sólidas, el mercado ya había descontado un crecimiento aún más agresivo, lo que generó cautela entre los inversores. No obstante, el repunte se reanudó al día siguiente y, el 15 de mayo, la acción alcanzó un nuevo máximo histórico de 133 USD.

Este artículo analiza Palantir Technologies Inc., detalla las fuentes de ingresos de la empresa, repasa sus informes trimestrales y proporciona un análisis fundamental de PLTR. También incluye previsiones de expertos sobre las acciones de Palantir en 2025 y analiza el rendimiento de las acciones de PLTR como base para el pronóstico bursátil de Palantir Technologies Inc. en 2025.

Acerca de Palantir Technologies Inc.

Palantir Technologies fue fundada en 2003 por Peter Thiel, Alexander Karp, Joseph Lonsdale, Stephen Cohen y Nathan Gettings. La empresa salió a bolsa el 30 de septiembre de 2020 bajo el símbolo PLTR en la Bolsa de Nueva York.

Palantir se especializa en el desarrollo de software para el análisis de macrodatos, incluyendo Gotham, diseñado para agencias de seguridad nacional e inteligencia; Foundry, para el sector corporativo; y Apollo, para el despliegue de versiones de software. Estos productos están disponibles tanto para clientes gubernamentales como privados, y ofrecen soluciones de software para la gestión y análisis de datos, con un fuerte enfoque en privacidad y seguridad.

Imagen del nombre de la empresa Palantir Technologies Inc.

Flujos financieros principales de Palantir Technologies Inc.

Los ingresos de Palantir provienen principalmente de la venta de licencias para sus productos de software y de la prestación de servicios relacionados. A continuación, se detallan las principales fuentes de ingresos:

• Tarifas de licencia: empresas y agencias gubernamentales compran licencias para usar las plataformas de Palantir (Gotham, Foundry)
• Suscripciones y servicios: además de las licencias iniciales, Palantir ofrece suscripciones para soporte técnico y actualizaciones, así como servicios para la implementación del programa, personalización y capacitación del personal
• Servicios profesionales: prestación de servicios altamente especializados como análisis de datos, desarrollo de soluciones personalizadas y asistencia en la integración de sistemas
• Contratos gubernamentales: una parte significativa de los ingresos proviene de acuerdos con agencias gubernamentales, que utilizan las tecnologías adquiridas para análisis de datos en áreas de seguridad, inteligencia y otros dominios gubernamentales
• Sector corporativo: en los últimos años, la empresa ha estado expandiendo activamente su presencia en el mercado comercial, donde ofrece sus soluciones analíticas a grandes corporaciones para optimizar procesos empresariales, gestionar riesgos y procesar datos estadísticos

Como resultado, los ingresos totales de Palantir se generan mediante una combinación de ventas de software con licencia, suscripciones, servicios profesionales y contratos a largo plazo con clientes tanto gubernamentales como privados.

Informe del Q3 2024 de Palantir Technologies Inc.

Palantir Technologies publicó sus datos del tercer trimestre de 2024 el 4 de noviembre de 2024. A continuación, se destacan los puntos clave del informe:

• Ingresos: 726.5 millones USD (+30%)
• Ingreso neto: 149.3 millones USD (+103%)
• Ganancias por acción: 0.06 USD (+100%)

Ingresos por segmento y región:

• EE. UU.: 498.9 millones USD (+45%)
• Reino Unido: 69.5 millones USD (+10%)
• Otros países: 157.0 millones USD (+21%)
• Gobierno: 408.3 millones USD (+33%)
• Ingresos comerciales: 317.5 millones USD (+27%)
• Ingresos del gobierno de EE. UU.: 319.8 millones USD (+39%)
• Ingresos comerciales de EE. UU.: 179.1 millones USD (+34%)

El informe muestra que el gobierno de EE. UU. sigue siendo la principal fuente de ingresos de Palantir Technologies, aportando casi la mitad del total. Palantir pronosticó ingresos de entre 767.0 y 771.0 millones USD en el cuarto trimestre de 2024, lo que representa un aumento del 5-6% en comparación con el trimestre anterior.

Informe del Q4 2024 de Palantir Technologies Inc.

• Ingresos: 827.5 millones USD (+36%)
• Ingreso neto: 76.9 millones USD (-21%)
• Ganancias por acción: 0.03 USD (-25%)

Ingresos por segmento:

• Ingresos comerciales: 372.5 millones USD (+31%)
• Ingresos del gobierno de EE. UU.: 343.0 millones USD (+45%)
• Ingresos comerciales de EE. UU.: 214.0 millones USD (+64%)

El CEO de Palantir, Alexander Karp, señaló que los resultados del cuarto trimestre continuaban siendo impresionantes, destacando que las primeras suposiciones de la empresa sobre la adopción generalizada y accesibilidad de los modelos de lenguaje grande se habían confirmado y habían contribuido a un crecimiento sustancial. También describió los resultados como parte de una visión a largo plazo, afirmando que Palantir se encuentra en las primeras etapas de una revolución de varios años para la que la compañía se ha estado preparando durante más de dos décadas.

Para 2025, Palantir presentó un pronóstico optimista, esperando ingresos en el rango de 3.74–3.76 mil millones USD, lo que equivale a un crecimiento interanual de aproximadamente el 31%. Esta previsión superó significativamente las estimaciones de consenso de los analistas, reflejando la confianza en la demanda constante de sus plataformas y software de inteligencia artificial.

Se proyectó que los ingresos comerciales en EE. UU. alcanzarían los 1.07 mil millones USD, lo que representa un incremento del 54% con respecto a 2024. Además, la gerencia pronosticó un beneficio operativo ajustado en el rango de 1.55–1.57 mil millones USD y un flujo de caja libre ajustado de entre 1.05 y 1.70 mil millones USD. También anticiparon mantener beneficios operativos y ganancias netas bajo las normas GAAP en cada trimestre de 2025.

Para el Q1 2025, se proyectaron ingresos en el rango de 858–862 millones USD, con una utilidad operativa ajustada entre 354 y 358 millones USD, estableciendo nuevos objetivos para el año.

A pesar del panorama positivo, los recientes informes sobre posibles recortes al presupuesto de defensa de EE. UU. generaron inquietud entre los inversores, ya que más del 40% de los ingresos del Q4 de Palantir provinieron de contratos gubernamentales con EE. UU.

Informe del Q1 2025 de Palantir Technologies Inc.

• Ingresos: 883.9 millones USD (+39%)
• Ingreso neto: 214.0 millones USD (+24%)
• Ganancias por acción: 0.08 USD (+100%)

Ingresos por segmento:

• Ingresos comerciales: 396.8 millones USD (+33%)
• Ingresos gubernamentales: 486.9 millones USD (+45%)
• Ingresos del gobierno de EE. UU.: 373.0 millones USD (+45%)
• Ingresos comerciales de EE. UU.: 255.0 millones USD (+71%)

El informe de ganancias del Q1 2025 refleja el crecimiento continuo de Palantir y el fortalecimiento de su posición en el mercado de soluciones de inteligencia artificial. Los ingresos aumentaron un 39% interanual y cumplieron con las previsiones de consenso de los analistas, lo que pone de manifiesto el sólido impulso comercial de la compañía. Un impulsor clave del crecimiento fue el segmento comercial en EE. UU., donde los ingresos crecieron un 71%.

Los datos trimestrales también indican avances en la diversificación de las fuentes de ingresos. Palantir continúa reduciendo su dependencia de los contratos gubernamentales al aumentar la proporción de clientes comerciales. Actualmente, el segmento comercial representa aproximadamente el 40% de los ingresos en EE. UU. Su base de clientes también está creciendo: el número de clientes aumentó un 39% interanual y un 8% en comparación con el trimestre anterior.

Durante el periodo del informe, Palantir cerró 139 acuerdos, cada uno valorado en al menos 1 millón USD. De estos, 51 acuerdos superaron los 5 millones USD y 31 acuerdos tuvieron un valor superior a los 10 millones USD. Estas cifras reflejan una demanda creciente por parte de grandes clientes corporativos hacia los productos de Palantir.

Los indicadores de rentabilidad también fueron impresionantes. Los ingresos operativos totalizaron 176 millones USD, con un margen del 20%, y el flujo de caja libre alcanzó los 370 millones USD. La "Regla del 40", que es la suma del crecimiento de ingresos y el margen operativo, se situó en el 83%, demostrando un equilibrio saludable entre crecimiento y eficiencia.

Palantir mantiene una perspectiva confiada. Su previsión de ingresos para todo el año 2025 se elevó a un rango de 3.89–3.90 mil millones USD, reflejando expectativas de un rendimiento sólido continuo impulsado por su plataforma AIP y alianzas crecientes en el sector comercial. El pronóstico para el Q2 2025 incluye ingresos en el rango de 934–938 millones USD y ganancias operativas de 401–405 millones USD.

A pesar del informe positivo, las acciones de Palantir cayeron un 11% tras su publicación debido a preocupaciones sobre los múltiplos de valoración elevados —específicamente, una relación P/E de 536 en comparación con el promedio de la industria de software, que es de 42. Sin embargo, el precio de las acciones de PLTR repuntó al día siguiente, lo que sugiere que los inversores siguen dispuestos a asumir riesgos en anticipación a resultados sobresalientes por parte de Palantir Technologies.

Previsiones de expertos para las acciones de Palantir Technologies Inc.

• Barchart: tres de 20 analistas calificaron las acciones de Palantir Technologies como "Strong Buy", 12 como "Hold", uno dio una recomendación de "Sell", y cuatro asignaron una calificación de "Strong Sell". El precio objetivo más alto es de 141 USD, mientras que el más bajo es de 18 USD
• MarketBeat: cinco de 23 analistas calificaron las acciones como "Buy", 15 como "Hold" y tres como "Sell". El precio objetivo más alto es de 141 USD, y el más bajo es de 18 USD
• TipRanks: tres de 18 analistas calificaron las acciones como "Buy", 11 como "Hold" y cuatro como "Sell". El precio objetivo más alto es de 150 USD, y el más bajo es de 40 USD
• Stock Analysis: tres de 20 expertos calificaron las acciones como "Strong Buy", uno como "Buy", 11 como "Hold", tres como "Sell" y dos como "Strong Sell". El precio objetivo más alto es de 130 USD, y el más bajo es de 20 USD

Previsiones de expertos para las acciones de Palantir Technologies Inc. en 2025

Previsión del precio de las acciones de Palantir Technologies Inc. para 2025

Las acciones de Palantir se negocian dentro de un canal ascendente. En abril de 2025, los precios de PLTR rebotaron desde la línea de tendencia, que actuó como soporte, y se dispararon al alza, superando un máximo histórico de 125 USD. Con base en el rendimiento actual de las acciones de Palantir Technologies, los movimientos de precios potenciales para 2025 son los siguientes:

La previsión optimista para las acciones de Palantir anticipa una ruptura por encima de la resistencia en 133 USD, seguida de una subida hacia el límite superior del canal en 150 USD. Posteriormente, los precios de PLTR podrían experimentar una corrección, con el primer objetivo previsto en torno al nivel de 133 USD.

La previsión negativa para las acciones de Palantir indica una posible ruptura por debajo del nivel de soporte en 120 USD. En este escenario, el precio de las acciones de PLTR podría retroceder hacia la línea de tendencia cercana a los 95 USD.

Análisis y previsión de las acciones de Palantir Technologies Inc. para 2025

Riesgos de invertir en acciones de Palantir Technologies Inc.

Invertir en acciones de Palantir en 2025 implica ciertos riesgos que pueden afectar los ingresos de la compañía. A continuación se presentan los riesgos potenciales y factores que podrían impactar negativamente en sus ingresos:

• Presión por alta valoración: Las acciones de Palantir se negocian a múltiplos elevados a febrero de 2025, con un ratio precio/ventas (P/S) superior a 82 respecto a los ingresos esperados y un ratio precio/beneficio (P/E) superior a 140 respecto a las ganancias previstas. Si la empresa no logra un crecimiento suficiente que justifique estas valoraciones, el sentimiento inversor podría deteriorarse, lo que provocaría una caída abrupta en el precio de sus acciones. Una corrección es posible si el crecimiento de los ingresos no alcanza el 25–30% anual proyectado.
• Dependencia de contratos gubernamentales: Una parte importante de los ingresos de Palantir (aproximadamente el 55% en 2024) proviene de clientes gubernamentales, especialmente agencias de defensa e inteligencia de EE. UU. Recortes en los presupuestos federales, cambios de políticas bajo una nueva administración o la no renovación de contratos clave podrían afectar considerablemente los ingresos. La inestabilidad política o los recortes en el gasto de defensa aumentarían este riesgo.
• Desafíos en el sector comercial: Aunque los ingresos comerciales de Palantir están creciendo, aún representan una parte menor de los ingresos totales. La empresa tiene dificultades para escalar debido a los costos elevados, lo que la hace menos atractiva para pequeñas y medianas empresas. Si el crecimiento del sector comercial se desacelera o no compensa posibles caídas en los ingresos gubernamentales, los ingresos totales podrían verse afectados.
• Aumento de la competencia: Palantir enfrenta competencia de gigantes tecnológicos como Microsoft (NASDAQ: MSFT), que pueden integrar IA y análisis de datos en ofertas más amplias, así como de empresas especializadas. Si los competidores ofrecen soluciones alternativas más económicas o accesibles, Palantir corre el riesgo de perder cuota de mercado (especialmente en el sector comercial), lo que afectaría negativamente su posición financiera.
• Condiciones económicas y de mercado: Una posible recesión en EE. UU. (con algunos analistas estimando una probabilidad del 45% para finales de 2025) podría reducir el gasto corporativo en software de alto costo como el de Palantir. El ingreso medio anual por cliente comercial en EE. UU. es de 2.23 millones USD. El aumento en los rendimientos del Tesoro o el endurecimiento de las condiciones financieras también podrían pesar sobre las acciones de crecimiento, afectando indirectamente la capacidad de Palantir para cerrar nuevos acuerdos.
• Riesgos regulatorios y relacionados con la IA: Una regulación más estricta sobre la IA y el análisis de datos, especialmente en EE. UU. y a nivel global, podría limitar las capacidades de Palantir o aumentar los costos de cumplimiento. Las preocupaciones sobre la privacidad o el uso indebido de sus herramientas (por ejemplo, en vigilancia) podrían dañar la reputación de la empresa, disuadir a los clientes y reducir los ingresos.
• Dilución de capital por compensación en acciones: Palantir utiliza activamente acciones de la compañía como parte de la compensación, lo que reduce su valor para los accionistas. Si esta práctica continúa sin un crecimiento de ingresos correspondiente, podría socavar la confianza del inversor y ejercer presión sobre el precio de las acciones, generando dudas sobre la estabilidad de los ingresos futuros.
• Venta de acciones por parte de los insiders: En 2024, los insiders de la empresa, incluido el CEO Alex Karp y el cofundador Peter Thiel, vendieron grandes cantidades de sus acciones, siendo Thiel quien vendió un tercio de su participación durante este periodo. En febrero de 2025 se anunció que Karp había solicitado vender acciones por valor de 1,000 millones USD adicionales. Estas acciones por parte de los directivos pueden afectar negativamente el precio de mercado de las acciones y el sentimiento de los inversores.

Todos estos factores reducen la confianza en la capacidad de Palantir para mantener su trayectoria de crecimiento proyectada e ingresos en 2025, lo que convierte la inversión en sus acciones en una opción de alto riesgo.