Pronóstico de acciones de PepsiCo, Inc.: la recompra podría respaldar las acciones de la compañía

El informe del Q4 2024 de PepsiCo, Inc. (NYSE: PEP) mostró una disminución en las ventas en sus divisiones de Frito-Lay y Quaker Foods en América del Norte, siendo esta última afectada por retiros de productos debido a salmonella.

La dirección de la empresa también destacó un cambio en la demanda del consumidor hacia una alimentación más saludable.

Tras la publicación del informe, las acciones de PepsiCo cayeron, reflejando la preocupación de los inversores por la falta de crecimiento en los ingresos y los cambios en las preferencias de los consumidores.

Este artículo examina el negocio de PepsiCo, Inc., detallando sus fuentes de ingresos, presentando sus informes trimestrales y proporcionando un análisis fundamental de PEP.

También se incluyen pronósticos de expertos para las acciones de PepsiCo en 2025, junto con un análisis del rendimiento de las acciones de PepsiCo, que sirve como base para el pronóstico de acciones de PepsiCo en 2025.

Acerca de PepsiCo, Inc.

PepsiCo, Inc. es una corporación multinacional estadounidense que produce y vende alimentos, refrescos y aperitivos.

Su portafolio de marcas incluye nombres reconocidos como Cheetos, Gatorade, Lay’s, Mountain Dew, Pepsi, Quaker y Tropicana.

La empresa fue fundada en 1965 mediante la fusión de The Pepsi-Cola Company y Frito-Lay.

El 13 de noviembre de 1972, PepsiCo, Inc. salió a bolsa en la NYSE, y desde entonces, sus acciones se han negociado bajo el símbolo PEP.

Principales fuentes de ingresos de PepsiCo, Inc.

PepsiCo divide sus operaciones en tres segmentos principales y publica información sobre cada uno por separado en sus informes trimestrales. A continuación, se presentan los segmentos en los que opera la empresa:

• Frito-Lay: este segmento se centra en la producción y venta de una variedad de snacks. La gama incluye productos de muchas marcas reconocidas, como Cheetos, Doritos, Lay’s, Ruffles y Tostitos. Estos productos de alto margen respaldan la posición líder de PepsiCo en el mercado de snacks salados en EE.UU.
• Quaker Foods: incluye los productos de Quaker, una de las marcas pioneras en el portafolio de PepsiCo, especializada en alimentación saludable. Quaker ofrece barras de cereal, cereales, muesli, avena y otros productos. Este sector se enfoca en productos para el desayuno y alimentación saludable.
• PepsiCo Beverages: este segmento representa toda la gama de bebidas de PepsiCo, incluyendo refrescos (Mountain Dew, Pepsi), bebidas deportivas y energéticas (Gatorade), agua purificada (Aquafina), té y jugos (Lipton, Tropicana). Las bebidas constituyen el negocio principal de la compañía y generan la mayor parte de los ingresos.

En sus informes, PepsiCo proporciona información detallada de cada segmento solo en América del Norte, mientras que los ingresos de otras regiones se presentan como un total consolidado.

El modelo de negocio de PepsiCo demuestra que opera simultáneamente en tres mercados, lo que le permite diversificar sus ingresos.

Informe del Q3 2024 de PepsiCo, Inc.

El 8 de octubre de 2024, PepsiCo presentó sus resultados financieros del Q3 2024. A continuación, se detallan las cifras clave del informe:

• Ingresos: 23.32 mil millones de USD (-0.6%)
• Beneficio neto: 2.93 mil millones de USD (-5.0%)
• Ganancias por acción: 2.13 USD (-4.9%)
• Beneficio operativo: 3.87 mil millones de USD (-3.6%)

Ingresos por segmento:

• Frito-Lay Norteamérica: 5.89 mil millones de USD (-1.2%)
• PepsiCo Beverages Norteamérica: 7.17 mil millones de USD (+0.1%)
• Quaker Foods Norteamérica: 648.00 millones de USD (-13.2%)

Ingresos por región:

• Latinoamérica: 2.91 mil millones de USD (-4.6%)
• Europa: 3.94 mil millones de USD (+6.4%)
• África, Medio Oriente y Este de Asia: 1.55 mil millones de USD (-6.2%)
• Asia-Pacífico: 1.19 mil millones de USD (-1.4%)

La dirección de PepsiCo destacó que la empresa ha demostrado resiliencia a pesar de condiciones desafiantes.

Los problemas más relevantes en el Q3 2024 fueron el retiro de productos Quaker debido a una posible contaminación por salmonella y las tensiones geopolíticas en algunos mercados internacionales.

El CEO, Ramon Laguarta, subrayó que la empresa ha mantenido su rentabilidad gracias a un estricto control de costos y a la inversión continua en su competitividad.

Sin embargo, debido a estos desafíos, PepsiCo revisó su pronóstico de ingresos para el Q4 y el año fiscal 2024.

• Ahora se espera que el crecimiento de los ingresos sea inferior al 4% previsto anteriormente.
• La proyección de crecimiento de EPS se mantiene en un mínimo del 8%.

A pesar del declive en el rendimiento financiero anual, el precio de la acción subió tras la publicación del informe.

Informe del Q4 2024 de PepsiCo, Inc.

El 3 de febrero de 2025, PepsiCo presentó su informe del Q4 2024. A continuación, se destacan sus principales resultados financieros:

• Ingresos: 27.78 mil millones de USD (-0.2%)
• Beneficio neto: 1.52 mil millones de USD (+15.4%)
• Ganancias por acción: 1.11 USD (+18.1%)
• Beneficio operativo: 2.25 mil millones de USD (+33.7%)

Ingresos por segmento:

• Frito-Lay Norteamérica: 7.31 mil millones de USD (-2.1%)
• PepsiCo Beverages Norteamérica: 7.91 mil millones de USD (-2.1%)
• Quaker Foods Norteamérica: 874.00 millones de USD (-0.1%)

Ingresos por región:

• Latinoamérica: 3.69 mil millones de USD (-6.9%)
• Europa: 4.47 mil millones de USD (+6.2%)
• África, Medio Oriente y Este de Asia: 2.03 mil millones de USD (+4.9%)
• Asia-Pacífico: 1.48 mil millones de USD (+2.1%)

En sus comentarios sobre el informe, la dirección de PepsiCo destacó los desafíos actuales de la compañía y sus planes futuros.

Uno de los factores clave que afectaron el rendimiento financiero fue el cambio en las preferencias del consumidor, particularmente en Norteamérica.

• La disminución en la demanda de aperitivos salados y bebidas impactó los ingresos en estos segmentos.
• No obstante, la empresa está adaptando activamente sus productos a estas tendencias, como el crecimiento del interés en opciones de alimentación más saludables.

En este contexto, PepsiCo destacó el éxito en el lanzamiento de productos como Pepsi Zero Sugar y SunChips, que están alineados con las nuevas preferencias del consumidor.

Para 2025, la empresa proyecta:

• Un crecimiento bajo de un solo dígito en ingresos orgánicos.
• Un crecimiento de un solo dígito en la parte media en EPS ajustado.

A pesar de los desafíos actuales, esto refleja un moderado optimismo sobre la expansión continua de la empresa.

La empresa también anunció un aumento del 5% en dividendos y un programa de recompra de acciones con un presupuesto total de aproximadamente 8.6 mil millones de USD.

Además, PepsiCo reafirmó su compromiso con la innovación, la diversificación de productos y las iniciativas de marketing para mantener su crecimiento futuro.

La dirección expresó su confianza en que estas medidas impulsarán un mejor desempeño en Norteamérica durante el año.

Pronósticos de expertos sobre las acciones de PepsiCo, Inc. para 2025

• Barchart: De 20 analistas, 10 calificaron las acciones de PepsiCo como Compra Fuerte, nueve como Mantener y uno como Venta Fuerte. Precio objetivo al alza: 185 USD. Precio objetivo a la baja: 148 USD.
• MarketBeat: De 20 especialistas, ocho asignaron una calificación de Compra, 11 recomendaron Mantener y uno Vender. Precio objetivo al alza: 200 USD. Precio objetivo a la baja: 150 USD.
• TipRanks: De 16 encuestados, nueve dieron una calificación de Compra, y siete recomendaron Mantener. Precio objetivo al alza: 185 USD. Precio objetivo a la baja: 150 USD.
• Stock Analysis: De 16 expertos, cinco calificaron las acciones como Compra Fuerte, tres como Compra, y ocho como Mantener. Precio objetivo al alza: 200 USD. Precio objetivo a la baja: 150 USD.

Cabe destacar que el precio de la acción de PepsiCo al 11 de febrero era de 144 USD, lo que significa que los objetivos de precio a la baja predichos por los expertos ya se han alcanzado.

Como resultado, solo quedan los objetivos de precio al alza.

Pronóstico del precio de las acciones de PepsiCo, Inc. para 2025

El incidente de salmonella en los productos de PepsiCo afectó negativamente el precio de la acción.

Desde octubre de 2024, la acción ha cerrado cada mes con pérdidas, cayendo finalmente un 15% hasta el nivel de soporte de 141 USD.

Basándonos en el rendimiento de las acciones de PepsiCo, las posibles tendencias de precios para 2025 son las siguientes:

El pronóstico optimista para las acciones de PepsiCo sugiere un rebote desde el nivel de soporte de 141 USD, seguido de un crecimiento hacia el máximo histórico de 182 USD.

Este escenario está respaldado por el aumento en dividendos y la recompra de acciones, lo que genera más demanda para la acción.

El pronóstico pesimista para las acciones de PepsiCo predice una ruptura por debajo del nivel de soporte de 141 USD, lo que podría empujar el precio de la acción hasta el siguiente soporte en 115 USD.

Un rebote desde este nivel indicará el comienzo de otra ola de crecimiento en el precio de las acciones de PepsiCo.

Riesgos de invertir en acciones de PepsiCo, Inc.

Invertir en acciones de PepsiCo, Inc. conlleva ciertos riesgos, que se detallan a continuación:

• Disminución en la demanda del consumidor: Existe el riesgo de una reducción en la demanda de categorías clave de productos, especialmente en los segmentos Frito-Lay Norteamérica y Quaker Foods. Los consumidores están eligiendo cada vez más alternativas más saludables, lo que podría afectar negativamente las ventas de aperitivos tradicionales.
• Presión inflacionaria y aumento de costos: El aumento en los precios de materias primas, transporte y mano de obra podría reducir la rentabilidad de PepsiCo. A pesar de los esfuerzos para aumentar precios y reducir costos, una mayor inflación podría debilitar el poder adquisitivo de los consumidores y limitar la capacidad de la empresa para trasladar estos costos a los compradores.
• Fluctuaciones cambiarias: La mayoría de los ingresos de la empresa provienen de mercados internacionales. Un dólar estadounidense más fuerte podría reducir la rentabilidad cuando se conviertan los ingresos en moneda extranjera.
• Riesgos regulatorios y operativos: Retiros masivos de productos podrían resultar en pérdidas financieras significativas y daños a la reputación. En el Q4 2024, Quaker Foods enfrentó un retiro de productos debido a contaminación por salmonella. Incidentes similares podrían socavar la confianza del consumidor y aumentar los costos operativos.
• Riesgos por reestructuración y automatización: PepsiCo está cerrando cuatro plantas embotelladoras en EE.UU. y está implementando automatización, lo que requiere inversiones significativas. Si estas medidas no generan las mejoras esperadas en eficiencia y reducción de costos, podrían afectar la rentabilidad de la empresa.
• Presión competitiva: PepsiCo enfrenta una fuerte competencia de rivales tradicionales como Coca-Cola (NYSE: KO) y nuevas marcas enfocadas en salud y bienestar. El éxito de su estrategia de expansión de portafolio con productos como Pepsi Zero Sugar y SunChips aún es incierto.

Resumen

PepsiCo enfrenta desafíos como cambios en las preferencias del consumidor hacia una alimentación más saludable, riesgos geopolíticos e inflación, lo que dificultará trasladar los costos a los consumidores sin afectar la demanda.

Para afrontar estos desafíos, PepsiCo deberá impulsar activamente la innovación y desarrollar nuevos productos, reduciendo el contenido de azúcar y utilizando ingredientes naturales.

También será esencial mantener un equilibrio entre calidad y precio para seguir siendo competitivo, lo que se puede lograr optimizando los procesos de producción.

En sus pronósticos para 2025, la dirección de PepsiCo se centra en reducir costos e impulsar la innovación, lo que sugiere que la empresa está en el camino correcto, pero la ejecución será clave.

Los inversores reaccionaron negativamente a los resultados del informe en el día de su publicación, pero el mínimo registrado el 4 de febrero aún no se ha roto.

Esto indica que el interés en las acciones está regresando, ya que los participantes del mercado siguen creyendo en la estrategia de la empresa y esperan que cumpla sus objetivos.