Walt Disney: análisis fundamental y perspectiva técnica sobre las acciones de DIS

Los sólidos resultados trimestrales de Disney, combinados con la entrada de ESPN en el mercado directo al consumidor y las señales de la Reserva Federal sobre posibles recortes de tipos, están creando condiciones favorables para nuevas subidas en el precio de las acciones de la compañía.

The Walt Disney Company (NYSE: DIS) ha publicado los resultados del 3T del ejercicio fiscal 2025. Los ingresos alcanzaron 23.65 mil millones de USD (+2% interanual), ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, mientras que el beneficio por acción (BPA) ajustado fue de 1.61 USD, superando las previsiones de los analistas. Las ganancias GAAP subieron a 2.92 USD, impulsadas por un beneficio fiscal único vinculado a Hulu.

Por primera vez, el segmento de streaming de Disney reportó rentabilidad consistente: la división Direct-to-Consumer (DTC) generó 346 millones de USD de beneficio, mientras que su base de suscriptores se amplió a 183 millones. En contraste, la televisión lineal continuó en declive, mientras que la división de Experiences fortaleció su posición, entregando 2.52 mil millones de USD en beneficio operativo (+13% interanual). El brazo deportivo (ESPN) también mejoró su desempeño, con el beneficio operativo subiendo a alrededor de 1.04 mil millones de USD (+29% interanual).

La dirección elevó su previsión de BPA ajustado en el ejercicio 2025 a 5.85 USD y espera un beneficio operativo de streaming de aproximadamente 1.3 mil millones de USD para fin de año. La compañía también confirmó el lanzamiento de ESPN-DTC el 21 de agosto y anunció varias alianzas importantes, incluido un acuerdo con WWE por más de 1.6 mil millones de USD y planes para ampliar la cooperación con la NFL.

Tras la publicación de resultados, las acciones de Disney cayeron más de un 2%, ya que los inversores reaccionaron con cautela al menor crecimiento de ingresos y al deterioro del rendimiento de la TV lineal, a pesar de la sólida rentabilidad y la mejora de las previsiones para el año completo. Al día siguiente, la presión vendedora continuó, llevando las acciones hasta 112 USD y ampliando el descenso general a aproximadamente un 5% respecto al nivel previo a los resultados. Los comentarios de los analistas añadieron presión, destacando los riesgos asociados a los costosos derechos deportivos y la continua caída estructural de la televisión lineal.

Sin embargo, para el 22 de agosto, las acciones se habían recuperado por completo, cerrando en 119 USD. El repunte estuvo respaldado por el sentimiento positivo en torno al lanzamiento DTC de ESPN el 21 de agosto, junto con un rally más amplio del mercado después de que Jerome Powell señalara la posibilidad de recortes de tipos de interés.

Este artículo examina The Walt Disney Company y su modelo de negocio, proporciona un análisis fundamental de los resultados financieros de Disney y ofrece un análisis técnico de las acciones de Walt Disney, evaluando su desempeño actual como base para una previsión de DIS para 2025.

Acerca de The Walt Disney Company

The Walt Disney Company es una de las mayores corporaciones de medios y entretenimiento del mundo, fundada el 16 de octubre de 1923 por los hermanos Walter y Roy Disney. La empresa es reconocida por sus películas de acción real y dibujos animados, incluyendo creaciones icónicas como ‘Blancanieves y los siete enanitos’. Su portafolio incluye Lucasfilm, Marvel Studios, Pixar y 20th Century Studios.

Además de la producción cinematográfica, Disney opera parques temáticos y resorts en todo el mundo – Disney World y Disneyland – y transmite contenido televisivo a través de ABC, ESPN y National Geographic. En 2019, la empresa lanzó su servicio de streaming Disney+.

Otra área clave del negocio es la producción y licencia de productos relacionados con sus franquicias populares. Disney salió a bolsa en la Bolsa de Nueva York el 12 de noviembre de 1957, cotizando bajo el ticker DIS.

Principales flujos financieros de The Walt Disney Company

Los ingresos de Walt Disney provienen de varias fuentes clave, que abarcan una amplia gama de operaciones de entretenimiento y medios. A continuación se describen los segmentos principales generadores de ingresos:

• Redes de medios: canales de televisión y redes de cable (ABC, Disney Channel, ESPN, FX, National Geographic, entre otros). Las fuentes de ingresos incluyen publicidad, tarifas de licencia, suscripciones pagadas y venta de derechos de transmisión.
• Suscripciones y operaciones internacionales: servicios de streaming (Disney+, ESPN+ y Hulu) y comercio internacional. Las fuentes principales de ingresos son las suscripciones a plataformas de streaming y la venta de contenido y licencias en mercados extranjeros.
• Parques, experiencias y productos de consumo: parques temáticos, resorts, cruceros y hoteles. Los ingresos se generan a través de venta de entradas, paquetes vacacionales, souvenirs, juguetes licenciados y otros bienes y servicios.
• Entretenimiento de estudio: producción y distribución de películas, ventas de videos para el hogar y publicación de música. Los ingresos provienen de la distribución cinematográfica, venta de contenido digital y físico, y ganancias de bandas sonoras musicales y licencias.

En sus informes financieros, Disney clasifica todos los ingresos en tres segmentos clave:

1. Entretenimiento: producción cinematográfica, programación televisiva, distribución cinematográfica, ventas y licencias de contenido, lanzamientos de bandas sonoras y producciones de Broadway.

2. Deportes: operaciones relacionadas con la marca ESPN, incluyendo transmisiones deportivas por cable y digitales, derechos de transmisión de eventos deportivos, la plataforma de streaming ESPN+, publicidad, licencias de contenido y programas/eventos deportivos analíticos.

3. Experiencias: parques temáticos (Disneyland, Disney World y parques internacionales), cruceros (Disney Cruise Line), resorts y hoteles, atracciones, así como eventos y actividades de participación del cliente relacionados con la marca Disney (espectáculos interactivos y tours VIP).

4. Eliminaciones: refleja los pagos realizados por Hulu a ESPN y al negocio de televisión lineal del segmento de Entretenimiento por los derechos de transmisión de sus canales en la plataforma Hulu Live, así como los pagos realizados por ABC y Disney+ a ESPN por la transmisión de ciertos contenidos deportivos en el canal ABC y Disney+.

Fortalezas y debilidades de The Walt Disney Company

Fortalezas de Walt Disney:

• Marca popular y reconocida: Disney es una de las empresas más conocidas del mundo.
• Propiedad intelectual única: las franquicias de Marvel, Pixar y Star Wars, personajes animados clásicos y contenido original.
• Negocio diversificado: Disney genera ingresos en múltiples segmentos, incluyendo medios, streaming, productos licenciados y películas.
• Presencia global: los parques temáticos, películas y medios atienden no solo al mercado estadounidense, sino también a los mercados internacionales.
• Integración empresarial: la integración integral entre sus negocios permite a la empresa aprovechar al máximo sus activos, con películas y programas como base para atracciones temáticas, mercancía y licencias.

Debilidades del negocio de Walt Disney:

• Dependencia de las franquicias principales Marvel y Star Wars: el fracaso en lanzar nuevo contenido podría impactar negativamente los ingresos de Disney.
• Dependencia de las condiciones económicas: los parques temáticos y resorts, que representan una parte importante de los ingresos, son muy sensibles a la economía, las tendencias turísticas y eventos globales (por ejemplo, la pandemia de COVID-19).
• Altos costos de streaming: Disney+ incurre en costos sustanciales de contenido y enfrenta una intensa competencia, lo que aumenta la carga presupuestaria de la compañía.
• Adaptación lenta a las preferencias del público: Disney enfrenta desafíos para responder rápidamente a los cambios de preferencias. Su estructura a gran escala retrasa la toma de decisiones, y las críticas frecuentes a sus políticas culturales y sociales presentan serios riesgos reputacionales.

Los principales competidores de Disney son Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA), NBCUniversal, Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX), Paramount Global (NASDAQ: PARA), Sony Pictures y Warner Bros. Discovery, Inc. (NYSE: WBD). Cada compañía lidera áreas específicas del negocio (por ejemplo, Netflix en streaming, Universal Studios en parques temáticos y Warner Bros. Discovery en producción de cine y televisión). Sin embargo, la combinación de los segmentos de negocio diversos, la escala y una marca poderosa le otorgan a Disney ventajas significativas sobre sus competidores.

Informe del Q4 2024 de The Walt Disney Company

El 14 de noviembre, The Walt Disney Company publicó su informe del Q4 del año fiscal 2024, que finalizó el 28 de septiembre. A continuación, se presentan los principales datos del informe:

• Ingresos: 22.57 mil millones de USD (+6%)
• Ingresos netos: 0.95 mil millones de USD (-6%)
• Ganancias por acción: 1.14 USD (+39%)
• Beneficio operativo: 3.65 mil millones de USD (+23%)

Ingresos por segmento:

• Entretenimiento: 10.83 mil millones de USD (+14%)
• Deportes: 3.91 mil millones de USD (sin cambios)
• Experiencias: 8.24 mil millones de USD (+1%)

Ingresos operativos por segmento:

• Entretenimiento: 1.07 mil millones de USD (+353%)
• Deportes: 0.92 mil millones de USD (-5%)
• Experiencias: 1.66 mil millones de USD (+6%)

Todos los indicadores (excepto los ingresos netos) mostraron crecimiento. La administración de la compañía atribuyó la disminución del ingreso neto a un aumento en el gasto en producción de contenido y marketing, así como mayores costos para el desarrollo de sus servicios de streaming (Disney+, Hulu).

La empresa proyectó un crecimiento continuo en sus principales indicadores financieros en 2025, aunque prevé una posible disminución en el número de nuevos suscriptores de Disney+ en el Q1 2025 en comparación con el Q4 2024.

Disney anunció un programa de recompra de acciones por 3.00 mil millones de USD y el pago de dividendos este año. Los dividendos aumentarán un 33%, alcanzando 0.50 USD por acción, y se pagarán en dos cuotas en enero y julio de 2025.

Para 2026, Walt Disney anticipó un crecimiento más lento en su segmento de deportes, un crecimiento de un solo dígito en el segmento de experiencias y un crecimiento de dos dígitos en el sector de entretenimiento.

Basándose en las previsiones de la compañía para 2025-2026, se espera que los indicadores financieros clave sigan aumentando, lo que debería impactar positivamente en los pagos de dividendos y el programa de recompra de acciones, impulsando el precio de las acciones.

Informe del Q1 2025 de The Walt Disney Company

El 5 de febrero, The Walt Disney Company publicó su informe correspondiente al primer trimestre del año fiscal 2025, finalizado el 28 de diciembre de 2024. A continuación se presentan los principales datos:

• Ingresos: 24.690 millones USD (+6%)
• Ingreso neto: 3.660 millones USD (+27%)
• Beneficio por acción: 1.76 USD (+44%)
• Ganancia operativa: 5.060 millones USD (+31%)

Ingresos por segmento:

• Entretenimiento: 10.870 millones USD (+9%)
• Deportes: 4.850 millones USD (sin cambios)
• Experiencias: 9.410 millones USD (+3%)

Ganancia operativa por segmento:

• Entretenimiento: 1.700 millones USD (+95%)
• Deportes: 247 millones USD (en comparación con una pérdida de 103 millones USD)
• Experiencias: 3.110 millones USD (+31%)

El CEO Robert Alan Iger destacó el sólido inicio del nuevo ejercicio fiscal y expresó confianza en la estrategia de crecimiento de la compañía. Subrayó los éxitos importantes en los servicios de streaming, incluida la integración de ESPN en Disney+, así como el desempeño constantemente fuerte del segmento de parques temáticos y resorts.

Con miras al futuro, Disney proyectó un crecimiento del beneficio por acción ajustado de un solo dígito alto con respecto a 2024. También se esperaba que los ingresos operativos del segmento de streaming (Disney+, Hulu, ESPN+) aumentaran en aproximadamente 875 millones USD. Como ya se había anunciado, Disney planeaba destinar 3.000 millones USD a recompras de acciones en 2025.

Aunque The Walt Disney Company superó las previsiones de ingresos y beneficios en el primer trimestre de 2025, el precio de sus acciones bajó ligeramente al cierre de la sesión bursátil del día del anuncio. Esto se debió principalmente a una disminución de 700.000 suscriptores de Disney+, lo que generó preocupación entre los inversores sobre el crecimiento futuro en el segmento de streaming. Además, la compañía advirtió que las suscripciones podrían seguir cayendo en el segundo trimestre debido al reciente aumento de precios, reforzando así el sentimiento negativo en el mercado.

Informe del Q2 2025 de The Walt Disney Company

El 7 de mayo, The Walt Disney Company publicó su informe financiero del 2T de 2025 para el trimestre finalizado el 29 de marzo de 2025. Las cifras clave son las siguientes:

• Ingresos: 23.62 mil millones de USD (+7%)
• Ingreso neto: 3.09 mil millones de USD (+369%)
• Beneficio por acción: 1.45 USD (+20%)
• Beneficio operativo: 4.43 mil millones de USD (+15%)

Ingresos por segmento:

• Entertainment: 10.68 mil millones de USD (+9%)
• Sports: 4.53 mil millones de USD (+5%)
• Experiences: 8.89 mil millones de USD (+6%)
• Eliminations: (484) millones de USD (en comparación con una pérdida de 418 millones de USD en el año anterior)

Ingreso operativo por segmento:

• Entertainment: 1.26 mil millones de USD (+61%)
• Sports: 0.69 mil millones de USD (-12%)
• Experiences: 2.49 mil millones de USD (+9%)

El informe financiero del 2T de 2025 de Walt Disney proporcionó evidencia clara de que la compañía estaba recuperando impulso con éxito. El beneficio por acción aumentó un 20% interanual, superando las expectativas de los analistas, mientras que los ingresos avanzaron un 7%. Tras la publicación, el precio de la acción subió un 11%. Sin embargo, lo más significativo no fue solo la mejora en las métricas financieras, sino también la firme confirmación de que la estrategia de relanzamiento de Disney comenzaba a dar resultados.

Uno de los anuncios más notables fue la construcción planificada de un nuevo parque temático en Abu Dabi. Es importante destacar que Disney no está invirtiendo en el proyecto en sí: Miral cubre todos los costos, mientras que Disney proporciona el aporte creativo y cobrará regalías. Esta estrategia ligera en activos, con un gasto de capital mínimo, permite a Disney expandir su huella internacional sin añadir carga a su deuda.

Pese a la perspectiva negativa expresada en el informe del 1T de 2025, las plataformas de streaming de Disney – en particular Disney+ y Hulu – añadieron 2.5 millones de suscriptores, llevando el total a 180.7 millones. Este crecimiento contribuyó significativamente a un aumento del ingreso operativo. Los éxitos en cines como Moana 2 y Thunderbolts de Marvel no solo impulsaron la taquilla, sino que también aumentaron el compromiso en streaming y la asistencia a los parques temáticos.

Al 29 de marzo de 2025, el efectivo y equivalentes de la compañía ascendían a 5.85 mil millones de USD, frente a 5.48 mil millones de USD el 28 de diciembre de 2024. El aumento de los activos líquidos pone de relieve un flujo de caja consistentemente positivo y una gestión eficaz del capital de trabajo.

El endeudamiento total, incluidas las obligaciones a corto plazo, disminuyó a 42.9 mil millones de USD al final del 2T, desde 45.3 mil millones de USD tres meses antes.

El flujo de caja libre del trimestre informado ascendió a 4.89 mil millones de USD, subrayando la sólida eficiencia operativa de la compañía y su capacidad para generar una liquidez sustancial para financiar inversiones, atender la deuda y devolver efectivo a los accionistas mediante dividendos.

Para el 3T de 2025, la dirección orientó hacia un mayor crecimiento de suscriptores y fortalecimiento en todos los segmentos clave. La previsión de BPA para todo 2025 se elevó a 5.75 USD, lo que representa un aumento del 16% respecto a 2024. Se espera que el beneficio operativo crezca a doble dígito en Entertainment, alrededor de un 18% en Sports y entre un 6–8% en Experiences.

Informe del Q3 2025 de The Walt Disney Company

El 7 de agosto, The Walt Disney Company publicó su informe del tercer trimestre del ejercicio fiscal 2025, que finalizó el 28 de junio de 2025. Las cifras clave son las siguientes:

• Ingresos: 23,65 mil millones de USD (+2%)
• Ingreso neto: 3,21 mil millones de USD (+4%)
• Ganancias por acción: 1,61 USD (+16%)
• Beneficio operativo: 4,57 mil millones de USD (+8%)

Ingresos por segmento:

• Entertainment: 10,70 mil millones de USD (+1%)
• Sports: 4,30 mil millones de USD (-5%)
• Experiences: 9,08 mil millones de USD (+8%)
• Eliminations: (448) millones de USD (frente a una pérdida de 369 millones de USD en el año anterior)

Beneficio operativo por segmento:

• Entertainment: 1,02 mil millones de USD (-15%)
• Sports: 1,03 mil millones de USD (+29%)
• Experiences: 2,51 mil millones de USD (+13%)

En el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2025, Disney presentó un crecimiento moderado, con ingresos al alza del 2% frente al tercer trimestre de 2024 y prácticamente planos en comparación con el trimestre anterior. El EPS ajustado subió a 1,61 USD, superando las expectativas de los analistas. En términos GAAP, el EPS alcanzó los 2,92 USD, aunque este se vio inflado por un beneficio fiscal único vinculado a Hulu. El beneficio operativo total de los segmentos aumentó un 8% hasta 4,58 mil millones de USD, lo que indica una mejora en los márgenes.

El segmento Disney Entertainment reportó ingresos de 10,70 mil millones de USD (+1% interanual), pero el beneficio operativo cayó un 15% a 1,02 mil millones de USD. La principal presión provino del descenso de la televisión tradicional y la debilidad en ventas y licencias de contenido, que no lograron replicar el éxito del año anterior de Inside Out 2, así como mayores amortizaciones de películas. El streaming fue el motor clave de crecimiento: Disney+ y Hulu, junto con ESPN+, elevaron los ingresos a 6,18 mil millones de USD (+6% interanual) y lograron su primera ganancia de 346 millones de USD frente a una pérdida un año antes. La base de suscriptores siguió creciendo: Disney+ alcanzó 127,8 millones (+1,8 millones en el trimestre), Hulu 55,5 millones (+0,8 millones), mientras que ESPN+ se mantuvo estable en 24,1 millones.

El segmento Sports, liderado por ESPN, generó 4,31 mil millones de USD en ingresos (-5% interanual debido a la retirada de Star India), pero el beneficio operativo aumentó un 29% hasta 1,04 mil millones de USD. En EE. UU., ESPN se vio afectado por mayores costos de derechos de transmisión de la NBA, pero los resultados generales mejoraron gracias a la ausencia de pérdidas de Star India y a mayores ingresos por publicidad.

El segmento Experiences, que incluye parques, resorts y cruceros, volvió a ser el principal generador de efectivo. Los ingresos ascendieron a 9,09 mil millones de USD (+8% interanual), mientras que el beneficio subió a 2,52 mil millones de USD (+13% interanual). Los parques y cruceros en EE. UU. mostraron un crecimiento particularmente fuerte, impulsados por un mayor gasto de los visitantes y la expansión de la flota. Los parques internacionales registraron un crecimiento moderado de ingresos, aunque las ganancias descendieron ligeramente. Los ingresos de Consumer Products aumentaron un 3% a 0,99 mil millones de USD, con un beneficio de 444 millones de USD (+1% interanual).

La dirección reafirmó su estrategia de fortalecimiento del streaming: Hulu se integrará en la aplicación de Disney+ el próximo año, mientras que ESPN se lanzará como servicio de streaming independiente el 21 de agosto de 2025. La compañía también está considerando un acuerdo con la NFL, bajo el cual ESPN podría adquirir NFL Network y otros activos a cambio de una participación del 10% de la NFL en ESPN, aunque el acuerdo aún no se ha finalizado.

Para el cuarto trimestre, Disney pronostica un crecimiento de suscriptores en Disney+ y Hulu de más de 10 millones combinados y espera un EPS ajustado para todo 2025 de alrededor de 5,85 USD (+18% interanual). Se proyecta un crecimiento del beneficio operativo en todos los segmentos: Entertainment en dos dígitos, Sports alrededor del 18% y Experiences aproximadamente un 8%. A largo plazo, la compañía se centra en expandir sus parques (incluido un nuevo proyecto en Abu Dhabi), aumentar su flota de cruceros y aprovechar franquicias fuertes como Star Wars, Marvel y Pixar. Para ESPN, el énfasis se está desplazando hacia servicios digitales y asociaciones, aunque la dirección no planea actualmente escindir la división como una compañía cotizada independiente.

Pronósticos de expertos sobre las acciones de The Walt Disney Company para 2025

• Barchart: 20 de 29 analistas calificaron las acciones de Walt Disney como Strong Buy, 2 como Moderate Buy y 7 como Hold. El precio objetivo superior se sitúa en 152 USD, con un límite inferior de 100 USD
• MarketBeat: 20 de 28 analistas asignaron una calificación de Buy, mientras que 8 recomendaron Hold. El precio objetivo superior es 147 USD, y el límite inferior es 95 USD
• TipRanks: 19 de 22 analistas aconsejaron Buy, y 3 recomendaron Hold. El objetivo más alto es 152 USD, con el más bajo en 123 USD
• Stock Analysis: 11 de 24 analistas calificaron las acciones como Strong Buy, 7 como Buy y 4 como Hold. La previsión superior es 147 USD, y la inferior es 98 USD

Ninguno de los analistas recomendó vender acciones de Walt Disney.

Análisis fundamental de The Walt Disney Company

A continuación se presenta el análisis fundamental de DIS tras los resultados financieros del tercer trimestre de 2025:

• Cash Flow: en el tercer trimestre, el flujo de caja operativo (OCF) ascendió a 3,67 mil millones de USD y el flujo de caja libre (FCF) a 1,89 mil millones de USD. Durante los primeros nueve meses del ejercicio fiscal 2025, el OCF totalizó 13,63 mil millones de USD y el FCF 7,52 mil millones de USD, con un gasto de capital de 6,11 mil millones de USD. Esto proporciona suficiente capacidad tanto para invertir en parques y cruceros como para mantener las distribuciones a los accionistas
• Liquidity and Balance Sheet: el efectivo y equivalentes se situaron en 5,37 mil millones de USD. La deuda total ascendió a 42,26 mil millones de USD (5,73 mil millones de USD a corto plazo y 36,53 mil millones de USD a largo plazo), con una deuda neta de alrededor de 36,9 mil millones de USD. Los activos corrientes fueron de 23,82 mil millones de USD frente a pasivos corrientes de 32,97 mil millones de USD. Formalmente, el índice de liquidez corriente es bajo (aprox. 0,72), pero parte de los pasivos están relacionados con ingresos diferidos (típico en el sector), por lo que no existe un riesgo material de liquidez, especialmente con FCF positivo. Los pagos de intereses son relativamente modestos, con ganancias que cubren el gasto por intereses más de 8–11 veces. Las calificaciones crediticias se mantienen estables en nivel A
• Profit Diversification: el principal generador de efectivo es el segmento Experiences (parques, cruceros, productos de consumo), que entregó 9,09 mil millones de USD en ingresos y 2,52 mil millones de USD en beneficios. Entertainment generó 10,70 mil millones de USD en ingresos y 1,02 mil millones de USD en beneficios, aunque los resultados disminuyeron debido a la debilidad en la TV lineal y a la ausencia de grandes estrenos en taquilla. En contraste, el negocio digital (Disney+ y Hulu) se volvió rentable, registrando 6,18 mil millones de USD en ingresos (+6%) y 346 millones de USD en beneficios. El número de suscriptores también está aumentando: Disney+ cuenta con 127,8 millones, mientras que Hulu tiene 55,5 millones. El segmento Sports (ESPN) reportó 4,31 mil millones de USD en ingresos y 1,04 mil millones de USD en beneficios. En EE. UU., ESPN enfrentó mayores costos por derechos de la NBA, pero los resultados generales mejoraron gracias a la ausencia de pérdidas en India y a una distribución más eficiente. Esta diversificación refuerza la resiliencia del negocio
• Capital Return: durante los primeros nueve meses del ejercicio fiscal 2025, la compañía destinó 2,50 mil millones de USD a recompras y 0,91 mil millones de USD a dividendos. Con 1,8 mil millones de acciones en circulación, estos pagos se mantienen moderados y no debilitan el perfil de deuda

Conclusión:

La posición financiera de Disney parece sólida e incluso por encima del promedio del sector: la compañía genera un flujo de caja libre estable y creciente, atiende cómodamente sus pagos de intereses, mantiene calificaciones crediticias de nivel A y obtiene beneficios en múltiples líneas de negocio. Los niveles de deuda son moderados y están bien cubiertos por las ganancias actuales. Con el precio de la acción en 117 USD en septiembre de 2025, el valor de la acción se negocia alrededor de su valor razonable. Para elevar su valoración fundamental, Disney debe demostrar que el streaming puede monetizarse más rápidamente (a través de mayor ARPU, publicidad y retención de suscriptores) y confirmar sólidos retornos sobre la inversión en la expansión de parques y cruceros. Si se cumplen estas condiciones, las acciones ofrecen potencial alcista desde los niveles actuales.

Pronóstico del precio de las acciones de The Walt Disney Company para 2025

La caída en el precio de las acciones de Disney, que comenzó en marzo de 2021 desde el nivel de 200 USD, terminó únicamente en octubre de 2023 en 80 USD. Previamente, las acciones también habían caído a este nivel de soporte desde los 150 USD durante la fase aguda de la pandemia de COVID-19, cuando los gobiernos impusieron confinamientos y cerraron fronteras, reduciendo drásticamente la asistencia a los parques temáticos de Disney. Este nivel actúa claramente como una zona clave de soporte para los inversores, donde generalmente surge el interés de compra en las acciones de la compañía.

A septiembre de 2025, DIS cotiza dentro de un rango de 80 a 122 USD. En junio, hubo un intento de romper la frontera superior de este rango, pero la demanda resultó insuficiente para superar la resistencia. Los resultados del tercer trimestre del ejercicio fiscal 2025 fueron recibidos negativamente por los inversores, lo que impulsó una caída en las acciones de DIS. Sin embargo, en un lapso de veinte días, el impacto negativo fue absorbido por completo y las acciones volvieron a acercarse al área de resistencia alrededor de los 122 USD. Con base en el desempeño de las acciones de The Walt Disney Company, se pueden delinear dos posibles previsiones para 2025:

Previsión optimista para las acciones de Walt Disney: una ruptura por encima de la resistencia en 122 USD, seguida de un movimiento ascendente hacia el siguiente nivel de resistencia en 158 USD.

Previsión alternativa para las acciones de Walt Disney: este escenario se aplicaría si el soporte en 112 USD se rompe. DIS podría entonces retroceder hasta el límite inferior del rango alrededor de 80 USD. Sin embargo, en la actualidad, no hay factores visibles que apunten a tal descenso.

Riesgos de invertir en acciones de The Walt Disney Company

Invertir en acciones de Walt Disney puede resultar atractivo debido a la solidez de su marca y su modelo de negocio diversificado. Sin embargo, existen ciertos riesgos que los inversores deben tener en cuenta:

• Dependencia del gasto del consumidor: Disney depende en gran medida de los ingresos provenientes de sectores relacionados con el entretenimiento (parques temáticos, películas y servicios de streaming). Durante recesiones económicas, los consumidores tienden a reducir el gasto en ocio, lo que afecta negativamente los ingresos de la empresa.
• Competencia en medios y streaming: el mercado de streaming está altamente saturado y diversificado. Si bien Disney+ tiene potencial de crecimiento, mantener su posición actual requiere inversiones sustanciales en contenido, lo que incrementa los costos. Dado que la empresa no puede centrarse exclusivamente en un solo tipo de negocio (a diferencia de Netflix, cuyo principal ingreso proviene del streaming), existe el riesgo de que su influencia en este mercado disminuya.
• Costes de desarrollo y obligaciones de deuda: Disney invierte en nuevos proyectos, como parques temáticos, contenido para streaming y tecnología. Estas inversiones aumentan la carga de deuda de la empresa. Si suben los tipos de interés en EE. UU., refinanciar la deuda resultaría más costoso, elevando el coste del servicio de la misma y afectando negativamente la rentabilidad general de Disney.
• Riesgos de marca y reputación: escándalos relacionados con la gestión de la empresa o sus productos pueden dañar su reputación. Decisiones sobre el lanzamiento de películas o series que sean percibidas como controvertidas pueden llevar al rechazo o incluso a boicots por parte de ciertos segmentos del público.

Las acciones de Disney pueden ofrecer perspectivas atractivas a largo plazo para los accionistas, especialmente si el negocio de streaming tiene éxito. No obstante, los inversores deben tener en cuenta los riesgos mencionados y diversificar adecuadamente sus carteras.

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Aviso legal: Este artículo ha sido traducido con la ayuda de herramientas de IA. Si bien se ha hecho todo lo posible para preservar su significado original, pueden existir algunas inexactitudes u omisiones. En caso de duda, consulte la fuente original en inglés.