Pronóstico semanal del oro (XAUUSD): lateralidad con foco en disputas y la Fed

El oro (XAUUSD) mantiene un impulso neutral, oscilando dentro del rango entre 3,350 y 3,435 USD por onza. El principal factor de soporte sigue siendo la expectativa de una flexibilización de la política de la Fed, especialmente después de las declaraciones de Jerome Powell sobre lo prematuro que sería hablar de recortes de tasas. El interés creciente en el oro también se ve impulsado por las tensiones geopolíticas en aumento y la persistente incertidumbre debido a nuevas medidas comerciales de EE. UU. contra India, Corea del Sur e Irán.

Por otro lado, el fortalecimiento del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. siguen limitando el impulso alcista del oro. El mercado permanece en modo de espera, con los inversores evaluando la probabilidad de nuevos aranceles, desacuerdos entre la Fed y la Casa Blanca, y el avance de las negociaciones con China.

Desde una perspectiva técnica, el nivel de soporte de 3,350 sigue siendo crucial. Mientras los precios se mantengan por encima, permanece el potencial de crecimiento hacia 3,440-3,450. Una ruptura alcista es posible si surgen señales de flexibilización monetaria o nuevos riesgos geopolíticos.

Veamos qué se puede esperar a continuación.

Pronóstico del XAUUSD para esta semana: panorama rápido

• Dinámica semanal:

El oro (XAUUSD) terminó julio con volatilidad pero se mantuvo dentro del rango lateral de mediano plazo entre 3,245–3,350 por onza. El interés en activos refugio disminuyó ante sólidos resultados corporativos de Microsoft y Meta y la firma de acuerdos comerciales entre EE. UU. con la UE y Corea del Sur. El oro se vio respaldado por las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed y la presión arancelaria sobre India, Irán y Brasil. El mínimo semanal fue 3,246 y el máximo 3,347.

• Soporte clave:

El nivel de 3,245 es la zona de demanda más cercana e importante. Una ruptura por debajo abriría el camino hacia 3,118 y más abajo a 2,955. El interés en el oro podría debilitarse si aumentan los rendimientos del Tesoro, mejora el mercado laboral de EE. UU. y el dólar se estabiliza.

• Resistencia clave:

La zona de 3,350-3,360 sigue siendo una resistencia significativa. Una consolidación por encima de 3,360 en el gráfico diario sería una confirmación técnica del retorno del impulso alcista, con objetivos en 3,435 y 3,500.

• Factores fundamentales:

La demanda de oro sigue siendo sensible a los datos macroeconómicos y a la geopolítica. La Fed mantuvo las tasas en 4.5% pero no dio señales claras sobre el calendario de una posible flexibilización. Los mercados ahora descuentan solo 35 puntos básicos de recortes para fin de año. A esto se suma la volatilidad provocada por nuevas acciones comerciales de EE. UU. contra India, Irán y Brasil, así como las expectativas sobre inflación PCE y datos del mercado laboral.

• Sentimiento general:

Neutral a positivo. Mientras el XAUUSD se mantenga por encima de 3,245, el mercado conserva el potencial de recuperación. El panorama técnico sugiere consolidación con un sesgo alcista local, especialmente si los datos laborales de EE. UU. decepcionan y las expectativas de recortes persisten.

• Pronóstico semanal del XAUUSD:

El escenario base sugiere un movimiento lateral con sesgo alcista. Los objetivos de recuperación a corto plazo son 3,350 y 3,435. Si los precios superan los 3,360, podrían probar el nivel de 3,500. Los niveles de soporte están en 3,245 y 3,118. Los catalizadores clave incluyen la inflación PCE, el informe laboral de EE. UU. y el desarrollo de disputas comerciales.

Análisis fundamental del oro (XAUUSD)

Al cierre de la semana, las cotizaciones del oro (XAUUSD) superaron los 3,290 USD por onza, recuperándose de caídas anteriores cuando el metal retrocedió más de un 1% hasta un mínimo de cuatro semanas. El apoyo provino de preocupaciones por la política comercial de EE. UU. y la incertidumbre sobre las futuras acciones de la Fed.

El presidente de EE. UU., Donald Trump, anunció nuevos aranceles: eliminó exenciones para pequeños lotes de importaciones, aumentó los aranceles sobre productos de cobre y mercancías brasileñas, y aprobó un arancel del 15% a las importaciones de Corea del Sur y del 25% a las de India. Mientras tanto, las negociaciones con Nueva Delhi continúan.

Como se esperaba, la Reserva Federal mantuvo su tasa en 4.25%-4.50%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que aún es muy pronto para hablar de recortes de tasas y no especificó un calendario posible para los cambios. Tras la reunión, el mercado ajustó sus expectativas, y ahora descuenta solo 35 puntos básicos de flexibilización para fin de año.

Un impulso adicional provino de sólidos datos macroeconómicos de EE. UU., con el PIB y el empleo en el sector privado superando las previsiones. La atención de los inversores ahora se centra en los informes de inflación y datos laborales de julio.

Análisis técnico XAUUSD

En el gráfico diario, el oro (XAUUSD) se consolida dentro del rango de 3,245 a 3,450. Tras el alza de marzo–abril y un pico en 3,500, los precios se estabilizaron en un corredor lateral. La cotización actual se ubica en 3,298.

Técnicamente, el oro está probando el límite inferior del rango. El indicador MACD permanece en territorio negativo, señalando un débil impulso alcista. El Estocástico se encuentra en zona de sobreventa, aunque aún no se ha formado un patrón de reversión. Las Bandas de Bollinger se estrechan, lo que indica una disminución de la volatilidad.

Si las cotizaciones se consolidan por debajo de 3,245, podrían abrirse caminos hacia 3,118 y 2,955. Para reanudar el crecimiento, se necesita una ruptura firme por encima de la zona de resistencia de 3,400-3,450.

Escenarios de negociación para el XAUUSD

El contexto fundamental sigue siendo mixto. La semana pasada, el oro recibió apoyo por datos macroeconómicos débiles en EE. UU. y comentarios dovish de Jerome Powell — el mercado aún descuenta unos 35 puntos básicos en recortes de tasas para fin de año. Sin embargo, el apetito por el riesgo aumentó con los buenos resultados corporativos y el acuerdo comercial EE. UU.-UE, lo que debilitó la demanda por activos refugio.

Presiona adicionalmente el aumento de inventarios de petróleo y la estabilización del dólar cerca de sus máximos locales. En este entorno, el XAUUSD cerró julio con cautela cerca del nivel de soporte en 3,245.

• Escenario de compra:

Las posiciones largas son viables en un rebote desde la zona de 3,245-3,260 — el límite inferior del rango actual y la línea media de Bollinger. La confirmación vendría de un patrón de vela de reversión o un retorno por encima de 3,300. Con un contexto favorable (dólar más débil, baja inflación PCE, aumento del desempleo en EE. UU.), el oro podría recuperarse hasta 3,350 y luego a 3,435-3,450.

Abrir una posición larga también está justificado en caso de datos laborales débiles en EE. UU. el viernes. En tal escenario, el oro podría regresar al límite superior del rango cerca de 3,450-3,470, con potencial de ruptura hacia 3,500.

• Escenario de venta/corto:

Un impulso bajista más fuerte es probable si se rompe el nivel de 3,245. La consolidación por debajo de este nivel confirmaría una salida bajista del rango, con objetivos iniciales en 3,118 y luego en 2,955. Este escenario se convierte en el base si el dólar se mantiene fuerte, aumentan los rendimientos del Tesoro y la Fed muestra señales hawkish.

La venta es preferible ante el deterioro del sentimiento global, nuevas restricciones comerciales y el aumento de los rendimientos reales en EE. UU. Una señal adicional sería una caída acelerada por debajo de la banda inferior de Bollinger.

Conclusión: el mercado sigue oscilando entre las expectativas de flexibilización de la Fed y el apetito por el riesgo. Hasta que no haya una ruptura fuera del rango 3,245-3,450, el oro permanece en movimiento lateral con una inclinación bajista local.

Resumen

El oro (XAUUSD) cerró julio en una fase de consolidación dentro del rango de 3,245-3,350 USD por onza. Los inversores evalúan las implicaciones del tono dovish de la Fed, las nuevas medidas comerciales de EE. UU. y las señales mixtas de los mercados globales. A pesar de no haber cambios en las tasas, el presidente de la Fed, Jerome Powell, no ofreció un calendario claro para flexibilizaciones, lo que limita el potencial alcista del oro. Los traders ahora descuentan solo 35 puntos básicos en recortes hasta fin de año, reduciendo el atractivo como refugio.

El apoyo para el metal proviene de los crecientes riesgos geopolíticos. EE. UU. impuso aranceles importantes a India y Corea del Sur y amplió sanciones a Irán. Estas medidas aumentaron la incertidumbre en el mercado petrolero y renovaron el interés en el oro como cobertura.

Técnicamente, el mercado sigue en modo de espera dentro de un rango. Una ruptura por debajo de 3,245 o por encima de 3,360 señalaría el inicio de una nueva tendencia. Por ahora, dominan las dinámicas laterales con volatilidad moderada.

Ante la incertidumbre actual, siguen siendo válidas las estrategias de corto plazo: operar rebotes desde los límites del rango y asegurar beneficios en niveles clave. El foco sigue en los informes de inflación, los datos del mercado laboral de EE. UU. y cualquier señal de flexibilización de la Fed.

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