Pronóstico semanal del EURUSD: crecimiento moderado y expectativas cautelosas

En la nueva semana, el par EURUSD mantiene un sentimiento neutral a positivo, permaneciendo por encima del nivel clave de soporte en 1.1669. El mercado de divisas ya ha digerido el resultado de la reunión del BCE del 24 de julio: el regulador mantuvo las tasas sin cambios y señaló su disposición a sostener una postura restrictiva hasta que la inflación se estabilice. Esto impulsó el interés en el euro, especialmente en medio de las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre y diciembre. Un apoyo adicional para la moneda única provino de las noticias sobre el acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE, que podría incluir un arancel del 15% sobre la mayoría de las importaciones europeas. La reducción de los riesgos comerciales afecta positivamente la demanda por monedas de mercados desarrollados.

Al mismo tiempo, el rendimiento del dólar estadounidense sigue siendo débil: el índice DXY cayó a 97.5, reflejando la retórica suavizada de Donald Trump hacia el presidente de la Fed, Jerome Powell, y los pronósticos cautelosos sobre la política monetaria de EE. UU. Esto constituye una base fundamental para la continuación del fortalecimiento del euro.

Los factores clave para los próximos días incluyen publicaciones macroeconómicas en EE. UU. – principalmente datos del PIB y del gasto del consumidor. Estos podrían ajustar las expectativas sobre las acciones de la Fed y definir la dirección a corto plazo del par EURUSD.

Pronóstico del EURUSD para esta semana: panorama rápido

• Foco del mercado:

El avance en las negociaciones comerciales EE. UU.-UE, incluyendo un posible acuerdo de aranceles del 15% sobre productos europeos, redujo las tensiones y apoyó al euro. Donald Trump suavizó su retórica hacia el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmando que no tiene intención de destituirlo. Al mismo tiempo, el mercado descuenta un recorte de tasas de 43 puntos básicos por parte de la Fed para fin de año. Todo esto debilitó al dólar estadounidense y favoreció el interés por monedas de mercados desarrollados, incluido el euro.

• Tendencia actual:

El par EURUSD continúa un movimiento moderadamente ascendente, dentro del canal de mediano plazo. El respaldo para la tendencia vino de señales hawkish durante la reunión del BCE del 24 de julio, donde el regulador mantuvo las tasas sin cambios y enfatizó su compromiso con una política restrictiva hasta estabilizar la inflación.

Técnicamente, el par se mantiene por encima de 1.1669, aunque los indicadores MACD y Estocástico apuntan a una posible corrección a corto plazo.

• Pronóstico del EURUSD para el 28 de julio - 1 de agosto de 2025:

Mientras el par EURUSD se mantenga por encima de 1.1669, hay potencial de crecimiento hacia 1.1835 y luego 1.1900. Una ruptura por encima de esta zona podría desencadenar un impulso alcista hacia 1.2000. El nivel de soporte más cercano está en 1.1549. Una ruptura por debajo aumentaría el riesgo de una corrección hacia 1.1440.

El foco permanece en los datos del PIB de EE. UU., cifras frescas de inflación y declaraciones de los funcionarios de la Fed.

Análisis fundamental EURUSD

El par EURUSD tuvo una semana fuerte y subió anteriormente, y el panorama para la nueva semana parece favorable. La presión sobre el dólar estadounidense provino de señales positivas en las negociaciones comerciales EE. UU.-UE y de la retórica suavizada de Donald Trump hacia el presidente de la Fed, Jerome Powell.

Las noticias sobre el inminente acuerdo comercial EE. UU.-UE, que impondría un arancel del 15% sobre la mayoría de los productos europeos, aumentaron la demanda del euro. Se espera que el acuerdo siga el modelo del pacto reciente entre EE. UU. y Japón. Según participantes del mercado, podría reducir el riesgo de conflicto comercial, lo que favorece el interés en monedas de mercados desarrollados, incluido el euro.

Un apoyo adicional para el euro vino de la reunión del BCE celebrada el 24 de julio. Como se esperaba, el banco mantuvo las tasas clave sin cambios, pero señaló un enfoque más decidido para abordar la inflación. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró que los riesgos inflacionarios siguen siendo elevados y que la política monetaria seguirá siendo restrictiva hasta que el crecimiento de precios se estabilice en el nivel objetivo. El mercado interpretó esto como un mensaje hawkish, especialmente en un contexto de expectativas de flexibilización por parte de la Fed.

Los rendimientos de los bonos de la eurozona aumentaron ligeramente, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. retrocedieron. Los inversores descuentan aproximadamente 43 puntos básicos en recortes de tasas de la Fed para finales de 2025, con mayor probabilidad de cambios en septiembre y diciembre.

Esta divergencia de expectativas entre la Reserva Federal y el BCE proporciona un respaldo fundamental para un fortalecimiento adicional del euro.

Análisis técnico EURUSD

A finales de julio de 2025, el par EURUSD se mantiene en una tendencia alcista estable que comenzó en marzo de 2025. Desde entonces, el par ha superado niveles técnicos clave en 1.1549 y 1.1669 y se ha movido hacia una zona de consolidación por debajo de la resistencia en 1.1836. En las últimas semanas, el ritmo ha disminuido, pero la estructura sigue siendo alcista, con el precio operando en el tercio superior del rango y por encima de la línea media de Bollinger.

Los indicadores sugieren una posible pausa en el crecimiento. Las Bandas de Bollinger se están estrechando, lo que suele preceder a una ruptura, aunque sin indicar la dirección. El MACD se mantiene en territorio positivo, pero el histograma se reduce, lo que puede señalar un debilitamiento del impulso alcista. El Estocástico se encuentra en la zona de sobrecompra (por encima de 80), también apuntando a un posible retroceso local.

El nivel de soporte más cercano está en 1.1669, con el soporte clave en torno a 1.1549. Mientras el par se mantenga por encima de estos niveles, podría continuar su movimiento hacia 1.1836 y más alto. Una ruptura por encima de esta zona abriría el camino hacia nuevos máximos. Si la presión sobre el USD persiste debido a una retórica dovish de la Fed y avances en las negociaciones comerciales de EE. UU. con socios, la estructura técnica apoyará un mayor crecimiento. De lo contrario, es posible un descenso a corto plazo hacia 1.1669.

Escenarios de negociación para el EURUSD

La perspectiva para el EURUSD esta semana es moderadamente positiva, con un sesgo hacia el crecimiento. Fundamentalmente, el euro está respaldado por el contraste en política monetaria entre la Reserva Federal y el BCE. El regulador estadounidense sigue cauteloso y abierto a recortes de tasas, mientras que el BCE mantiene un tono hawkish. Un estímulo adicional proviene del avance en las negociaciones comerciales EE. UU.-UE, lo que reduce la demanda del dólar como activo refugio. Técnicamente, el par se mantiene por encima de niveles clave y dentro de un canal ascendente, aunque las señales de sobrecompra sugieren una posible corrección.

• Escenario de compra:

Si el par EURUSD se mantiene por encima de 1.1669 y muestra señales de estabilización local, como consolidación lateral en el gráfico diario o divergencia moderada en el Estocástico, puede considerarse una posición larga.

El objetivo en este caso es volver a probar la resistencia de 1.1836. Una ruptura y consolidación por encima de esta zona abriría la puerta a un movimiento hacia 1.1900-1.2000.

El stop-loss se sitúa por debajo de 1.1549, ya que una caída por debajo de ese nivel rompería la estructura alcista y aumentaría el riesgo de retroceso.

• Escenario de venta (corto):

Si el par EURUSD no logra romper por encima de 1.1836 y aparecen señales de agotamiento del impulso — como un histograma MACD en disminución, un rebote desde la banda superior de Bollinger o una reversión bajista en el Estocástico — podría desarrollarse un escenario correctivo. El fortalecimiento del dólar debido a datos macroeconómicos sólidos de EE. UU. actuaría como catalizador adicional para la caída.

El objetivo es 1.1669, seguido de 1.1549. Por debajo de este nivel, la fase bajista podría extenderse hacia 1.1440.

El stop-loss se ubica por encima de 1.1840 para limitar riesgos en caso de una ruptura falsa.

En general, la estructura sigue siendo alcista, pero con potencial para una corrección local. La atención está centrada en los datos de inflación de EE. UU. y las declaraciones de los funcionarios de la Fed.

Resumen

El euro encuentra apoyo en los resultados de la reunión del BCE y en las noticias sobre el alineamiento comercial EE. UU.-UE. La retórica más suave de Donald Trump y las expectativas moderadas de tasas por parte de la Fed también sostienen el interés por el euro.

Los próximos días podrían marcar una fase de consolidación mientras el mercado espera nuevas estadísticas de EE. UU. y comentarios de la Fed. Un desencadenante técnico de compra es 1.1685, cuya ruptura probablemente abrirá el camino hacia 1.1830 y niveles superiores.

Si aumenta la presión sobre el euro y el par EURUSD cae por debajo de 1.1530, esto indicaría una corrección hacia 1.1440-1.1360. Por ahora, el escenario moderadamente alcista sigue siendo válido.

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