Pronóstico semanal del EURUSD: el euro aún tiene perspectivas decentes

Las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre siguen siendo altas a pesar del repunte del PPI de julio en EE. UU., que redujo ligeramente las probabilidades de una flexibilización más agresiva. La toma de beneficios y la demanda moderada de activos de riesgo añaden presión sobre el dólar estadounidense.

La dinámica general del EURUSD está determinada por la divergencia en las expectativas de política monetaria entre la Fed y el BCE, junto con las reacciones del mercado a los datos macroeconómicos recientes. Si la Fed mantiene su postura moderada, el euro podría extender sus ganancias.

Este panorama analiza qué esperar del EURUSD en la segunda mitad de agosto.

Pronóstico del EURUSD para esta semana: panorama rápido

• Enfoque del mercado:

El par EURUSD se mantiene alrededor de 1,1702, cerca de los máximos locales de agosto. El par encontró apoyo tras la publicación de los datos del PPI de EE. UU.: el índice subió un 0,9% m/m y un 3,3% a/a en julio, marcando el mayor incremento mensual en tres años. Estas cifras redujeron las expectativas de recortes agresivos de tasas por parte de la Fed, pero no descartaron el escenario de una flexibilización en septiembre.

En la eurozona, el PIB del segundo trimestre creció un 0,3% t/t, superando las previsiones y acelerando respecto al primer trimestre. Esto proporcionó un apoyo adicional al euro en medio de una mejora moderada de las perspectivas económicas de la región.

• Tendencia actual:

El par cerró la semana al alza, manteniéndose por encima del nivel clave de soporte en 1,1550. La tendencia de mediano plazo sigue siendo alcista, y los intentos de consolidarse por encima de 1,1700 indican un esfuerzo por probar nuevos máximos de agosto. El motor fundamental sigue siendo la divergencia en las expectativas de política monetaria entre la Fed y el BCE, así como el interés sostenido por los activos de riesgo.

• Pronóstico del EURUSD para el 18-22 de agosto de 2025:

El escenario base sugiere una negociación dentro del rango de 1,1550-1,1740, con creciente interés en probar el límite superior si persiste la presión sobre el dólar. Un mayor crecimiento es posible respaldado por débiles datos de ventas minoristas y confianza del consumidor en EE. UU.

El escenario bajista se activa si el precio rompe por debajo de 1,1550, con el par probablemente moviéndose hacia 1,1380.

Análisis fundamental EURUSD

El par EURUSD cerró la semana al alza cerca de 1,1700 tras una serie de sesiones volátiles. El apoyo provino de los datos del PIB de la eurozona, que mostraron un impulso positivo en el segundo trimestre y reforzaron las expectativas de una recuperación económica gradual en la región. Las cifras alentadoras redujeron los temores de desaceleración y respaldaron al euro.

Por otro lado, el dólar estadounidense recibió un apoyo temporal tras la publicación del Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. para julio. El índice subió un 0,9% m/m, registrando el ritmo más rápido en tres años, y un 3,3% a/a, muy por encima de las previsiones. Estos datos señalaron crecientes presiones inflacionarias en el sector productivo y enfriaron parcialmente las expectativas de un recorte agresivo de tasas de la Fed en septiembre.

Aun así, el mercado sigue descontando una probabilidad superior al 90% de una flexibilización de 25 puntos básicos. La demanda de activos de riesgo continúa limitando la fortaleza del dólar.

En el corto plazo, la dinámica del EURUSD dependerá de nuevas señales macroeconómicas a ambos lados del Atlántico y de los comentarios de la Reserva Federal respecto a la trayectoria de las tasas.

Análisis técnico EURUSD

El gráfico diario muestra que, tras el repunte de marzo y abril de 2025, el par EURUSD se consolidó en una tendencia alcista, alcanzando máximos cercanos a 1,1830 a principios de julio. Desde mediados de julio, el movimiento ha sido más lateral, con soporte en torno a 1,1575 y resistencia cerca de 1,1700-1,1720.

Las Bandas de Bollinger reflejan un estrechamiento moderado del rango, lo que indica una reducción de la volatilidad respecto a la primavera. Las líneas del MACD se mantienen cerca de cero, señalando un impulso de tendencia débil. Tras permanecer en zona de sobrecompra, el Oscilador Estocástico ahora se mueve a la baja, lo que indica un posible enfriamiento del crecimiento en el corto plazo.

En conjunto, el gráfico muestra una fase de consolidación después de un fuerte repunte en primavera y verano. Los niveles clave a vigilar son el soporte en 1,1575 y la resistencia en 1,1720.

Escenarios de negociación para el EURUSD

El sentimiento de mercado para el par EURUSD en la nueva semana es moderadamente positivo.

El dólar sigue bajo presión tras los sólidos datos del PPI estadounidense de julio, que subió un 0,9% m/m y un 3,3% interanual, marcando el crecimiento más rápido en tres años. No obstante, el mercado aún descuenta una probabilidad superior al 90% de un recorte de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en septiembre, mientras que las expectativas de un paso más agresivo prácticamente han desaparecido.

El euro recibió apoyo adicional del PIB de la eurozona, que creció un 0,3% trimestral en el segundo trimestre, por encima de las previsiones y mejorando frente al primer trimestre. En este contexto, el par EURUSD se consolidó por encima de 1,1650, aunque sigue siendo posible una corrección a corto plazo debido a las condiciones de sobrecompra local.

• Escenario de compra (largo):

Las compras siguen siendo relevantes mientras los precios se mantengan por encima de 1,1620-1,1650. La confirmación vendría con una consolidación por encima de este rango y con datos débiles de ventas minoristas o confianza del consumidor en EE. UU.

Objetivos: 1,1730 y, si el contexto noticioso es favorable, 1,1830.

Stop-loss: por debajo de 1,1580; una ruptura bajo esta zona abriría el camino a un movimiento bajista.

• Escenario de venta (corto):

Las ventas a corto plazo son posibles si el precio cae por debajo de 1,1580 en un contexto de toma de beneficios y datos económicos débiles desde la eurozona. Los indicadores apuntan a condiciones de sobrecompra, lo que aumenta la probabilidad de un retroceso correctivo.

Objetivos: 1,1500 y 1,1385 si se desarrolla una tendencia bajista.

Stop-loss: por encima de 1,1675; una consolidación sobre este nivel confirmaría la continuación de la tendencia alcista.

Resumen

El sentimiento positivo en el par EURUSD se mantiene respaldado por las altas probabilidades de un recorte de tipos de interés de la Reserva Federal en septiembre. A pesar del fuerte aumento del PPI de julio en EE. UU., que redujo la probabilidad de una relajación más agresiva, el dólar sigue bajo presión. Otro factor es la toma de beneficios y la demanda cautelosa de activos de riesgo.

En general, el sentimiento se evalúa como moderadamente positivo. El mercado espera nuevas señales, con el foco puesto en las ventas minoristas de EE. UU., la confianza del consumidor y los comentarios de la Fed. En ausencia de factores sólidos a favor del dólar, el euro podría mantener su impulso alcista.

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Aviso legal: Este artículo ha sido traducido con la ayuda de herramientas de IA. Si bien se ha hecho todo lo posible para preservar su significado original, pueden existir algunas inexactitudes u omisiones. En caso de duda, consulte la fuente original en inglés.