Pronóstico semanal del EURUSD: la decisión de la Fed se acerca, aumentan los riesgos

Las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en la reunión del 17 de septiembre siguen siendo el principal motor del mercado de divisas. Los mercados ya han descontado por completo un movimiento moderado de 25 puntos básicos.

La dinámica del EURUSD está determinada por el equilibrio entre las señales de la Fed y el BCE, así como por las reacciones a los nuevos datos macroeconómicos tanto de EE. UU. como de la eurozona. Este informe analiza los posibles escenarios de movimiento del par a mediados de septiembre, teniendo en cuenta los datos de inflación, las expectativas sobre la Fed y la estabilidad interna de la economía europea.

Pronóstico del EURUSD para esta semana: panorama rápido

• Enfoque del mercado

El par EURUSD cerró la semana del 8–12 de septiembre en torno a 1.1690, manteniéndose en la parte media del rango observado en los últimos meses. El Índice Dólar se sostuvo cerca de 97.8 puntos en medio de datos más débiles de precios de producción en EE. UU. – el PPI cayó un 0.1% m/m frente al aumento del 0.3% esperado – y la expectativa de la reunión de la Fed del 17 de septiembre. El mercado descuenta completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos, y algunos inversores incluso apuestan por un recorte más agresivo de 50 puntos básicos. En la eurozona, los datos se mantuvieron moderados, con la inflación aún por debajo del objetivo del BCE.

• Tendencia actual

El par continúa consolidándose dentro del rango 1.1570–1.1740. El dólar recibe señales mixtas: la caída de los precios industriales y la debilidad del mercado laboral aumentan las probabilidades de recortes de tasas, mientras que el sólido crecimiento del PIB anterior y los riesgos políticos en torno a la Fed limitan la presión bajista. El euro se mantiene estable, respaldado por un mercado laboral sólido y expectativas de una retórica moderada de la Fed.

• Perspectivas para el 15–19 de septiembre

El escenario base sugiere una operativa lateral dentro del rango 1.1570–1.1740. Existe potencial alcista si la Fed confirma señales moderadas en la reunión del 17 de septiembre, en cuyo caso el par podría probar los 1.1780–1.1830. Una ruptura por debajo de 1.1570 intensificaría la presión vendedora, con 1.1380 como siguiente objetivo. El balance de factores sigue siendo mixto: el euro cuenta con el apoyo de la expectativa de un recorte de tasas por parte de la Fed, mientras que el dólar se beneficia de sólidos datos macroeconómicos y de su estatus de activo refugio.

Análisis fundamental EURUSD

El par EURUSD terminó la semana cerca de 1.1694.

El Índice de Precios de Producción (PPI) de EE. UU. registró una caída inesperada del 0.1% en agosto, después de un aumento revisado del 0.7% en julio. La disminución contradijo los pronósticos de un incremento del 0.3% y redujo las preocupaciones sobre la inflación, reforzando las expectativas de una inminente flexibilización de la política monetaria.

Los mercados ya han descontado por completo un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 17 de septiembre, con una probabilidad estimada del 8% para un movimiento más agresivo de 50 puntos básicos. Se anticipa al menos un recorte adicional antes de fin de año.

En el frente político, la administración de Donald Trump anunció que apelará la decisión del tribunal federal que bloqueó temporalmente su intento de destituir a la gobernadora de la Fed Lisa Cook.

Mientras tanto, el Senado avanza en la nominación de Stephen Miran, conocido por su postura moderada, para un puesto en la Reserva Federal.

Análisis técnico EURUSD

En el gráfico diario, el par EURUSD se consolida cerca de 1.1694 después de un período de notables fluctuaciones.

Desde abril, los precios han mostrado una tendencia alcista, alcanzando un máximo de 1.1834–1.1783 en julio, antes de entrar en corrección. En agosto, el euro se estabilizó en el rango 1.1573–1.1780, y actualmente el par se mantiene dentro de estos límites.

Los indicadores técnicos reflejan incertidumbre. Las Bandas de Bollinger se han estrechado, señalando una reducción de la volatilidad. El Estocástico oscila en la zona media sin una señal clara de dirección, mientras que el MACD se sitúa cerca de la línea cero, confirmando la falta de impulso.

Los niveles clave de resistencia siguen en 1.1780 y 1.1834, con soporte cerca de 1.1573. Una ruptura por encima de 1.1720 podría abrir el camino hacia la parte superior del rango, mientras que una ruptura a la baja podría llevar a un retroceso hacia 1.1610–1.1570.

En resumen, el par opera en un rango lateral, con la dirección futura dependiendo en gran medida de eventos externos y del flujo de noticias.

Escenarios de negociación para el EURUSD

El sentimiento del mercado hacia el EURUSD se mantiene cautelosamente neutral. Los operadores descuentan por completo un recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Fed el 17 de septiembre, con una probabilidad estimada del 8% para un movimiento más agresivo de 50 puntos básicos. El euro se mantiene por encima de 1.1620, pero el potencial alcista sigue limitado por la fortaleza del dólar y la incertidumbre global.

• Escenario de compra (largo)

Las posiciones largas siguen siendo relevantes si el precio se mantiene por encima de 1.1620–1.1650. Una confirmación adicional vendría de la consolidación por encima de 1.1650 y señales claras de una Fed moderada. Los objetivos son 1.1710 y 1.1740; si el sentimiento mejora, un avance hacia 1.1780–1.1830 es posible.

El stop-loss se sitúa por debajo de 1.1580; una ruptura de este nivel aumentaría la presión vendedora.

• Escenario de venta (corto)

Las posiciones cortas se vuelven viables si el precio cae por debajo de 1.1580, especialmente en medio de datos sólidos en EE. UU. y de una mayor demanda global del dólar como activo refugio. Los objetivos bajistas más cercanos son 1.1500 y 1.1380 si se desarrolla una onda descendente.

El stop-loss se coloca por encima de 1.1675; una consolidación sobre este nivel confirmaría la continuación del impulso alcista.

Resumen

El sentimiento general hacia el par EURUSD sigue siendo moderadamente alcista para el euro, respaldado por las expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed el 17 de septiembre.

El mercado ya ha descontado completamente este paso moderado, aunque aún persiste una pequeña probabilidad de un movimiento más agresivo.

A pesar de los sólidos datos macroeconómicos de EE. UU., incluido el crecimiento del PIB y ciertos indicadores laborales, el dólar sigue bajo presión debido a la moderación de la inflación y a la creciente atención a los riesgos políticos en torno a la independencia de la Fed. En ausencia de nuevos catalizadores alcistas para el dólar, el par EURUSD podría consolidarse por encima de los niveles actuales y probar la zona de resistencia.

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Aviso legal: Este artículo ha sido traducido con la ayuda de herramientas de IA. Si bien se ha hecho todo lo posible para preservar su significado original, pueden existir algunas inexactitudes u omisiones. En caso de duda, consulte la fuente original en inglés.