Pronóstico de acciones de Amazon.com, Inc.: próximo objetivo alcista en 270 USD

El 6 de febrero, Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) publicó sólidos resultados para el Q4 2024. Sin embargo, las acciones de la empresa cayeron tras la publicación, debido a un pronóstico débil para el Q1 2025.

Este artículo examina Amazon.com, Inc., proporcionando un análisis fundamental del informe de ganancias de Amazon (AMZN) y un análisis técnico de las acciones de Amazon.com. Estos análisis forman la base del pronóstico del precio de las acciones de AMZN para 2025. También se revisa el modelo de negocio de la empresa, los riesgos de invertir en Amazon.com y se presentan pronósticos de expertos para las acciones de Amazon.

Acerca de Amazon.com, Inc.

Amazon.com, Inc. es una de las mayores empresas tecnológicas del mundo. Fue fundada por Jeffrey Bezos en 1994 en Seattle, EE.UU.. Inicialmente, la empresa se especializaba en la venta de libros en línea, pero desde entonces ha evolucionado hasta convertirse en una plataforma multiindustrial. Hoy en día, Amazon opera en el comercio electrónico, proporciona servicios de computación en la nube a través de Amazon Web Services (AWS), fabrica dispositivos electrónicos (como Kindle y Echo) y desarrolla servicios de medios, incluidos streaming y producción de contenido.

La compañía realizó su oferta pública inicial (IPO) el 15 de mayo de 1997, listando sus acciones en el NASDAQ bajo el símbolo AMZN.

Principales flujos financieros de Amazon.com, Inc.

Los ingresos de Amazon provienen de varios segmentos clave, lo que refleja la diversificación y amplitud de sus operaciones:

• Venta minorista en línea: venta directa de productos por parte de la empresa, incluyendo libros, electrónica, ropa, electrodomésticos y más.
• Marketplace: plataforma que permite a vendedores externos vender sus productos a través del sitio web de Amazon. La empresa genera ingresos a partir de comisiones sobre ventas, servicios de almacenamiento y entrega pagados, y otras herramientas de apoyo a los vendedores.
• Computación en la nube (Amazon Web Services - AWS): el mayor proveedor de servicios en la nube del mundo. Incluye alquiler de servidores, almacenamiento de datos, herramientas de análisis de big data y otras soluciones en la nube. Este segmento genera los mayores beneficios de la empresa en comparación con otras áreas de negocio.
• Suscripciones (Amazon Prime y otros servicios): acceso a plataformas de streaming de video y música, almacenamiento en la nube y otros productos. También incluye ingresos por suscripciones a otros servicios, como Kindle Unlimited y Amazon Music Unlimited.
• Publicidad: desarrollo activo del negocio de publicidad digital, incluyendo ingresos por anuncios en la plataforma, como anuncios en los resultados de búsqueda. Este segmento ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos años.
• Tiendas físicas: ventas en puntos de venta físicos, incluyendo Amazon Go y Amazon Fresh, supermercados Whole Foods Market y tiendas especializadas de libros y electrónica.
• Venta de productos electrónicos y tecnología: fabricación y venta de sus propios productos, incluyendo Kindle (libros electrónicos), Echo (altavoces inteligentes con el asistente de voz Alexa), Fire TV (dispositivos de streaming) y otros productos tecnológicos.
• Otras áreas: ingresos menos significativos, como servicios logísticos para terceros, publicación de libros a través de Amazon Publishing, desarrollo de videojuegos con Amazon Game Studios, ingresos de la plataforma de streaming Twitch y otros proyectos innovadores.

Esta diversificación de fuentes de ingresos permite a Amazon.com, Inc. mantenerse resistente ante cambios en las condiciones del mercado y expandir su influencia en múltiples sectores.

Informe del Q3 2024 de Amazon.com, Inc.

Amazon finalizó el Q3 2024 con crecimiento en todos los indicadores financieros clave. A continuación, se presentan los principales datos del informe:

• Ingresos: 158.9 mil millones de USD (+11%)
• Beneficio neto: 15.3 mil millones de USD (+54%)
• Ganancias por acción: 1.43 USD (+52%)
• Beneficio operativo: 17.5 mil millones de USD (+55%)

Ingresos por segmento:

• América del Norte: 95.5 mil millones de USD (+8%)
• Beneficio operativo (pérdida): 5.7 mil millones de USD (+30%)
• Internacional: 35.9 mil millones de USD (+11%)
• Beneficio operativo (pérdida): 1.3 mil millones de USD – en el Q3 2023, la compañía reportó una pérdida de 95 millones de USD.
• Amazon Web Services (AWS): 27.4 mil millones de USD (+11%)
• Beneficio operativo (pérdida): 10.4 mil millones de USD (+49%)

Todos los indicadores financieros clave mostraron crecimiento en el Q3 2024.

El segmento internacional experimentó un aumento en las ventas, pero también un aumento en los costos operativos. Como resultado, sigue siendo el más vulnerable y podría ser el primero en registrar pérdidas en caso de una desaceleración económica.

El segmento América del Norte contribuyó más significativamente a los ingresos totales de la empresa, pero también incurrió en los costos más altos.

El AWS se mantuvo como la división más prometedora y rentable de Amazon, mostrando un crecimiento sostenido y una alta rentabilidad.

Para el Q4 2024, Amazon proyectó ingresos entre 181.0 y 188.0 mil millones de USD, lo que representa un aumento del 7-11% en comparación con el mismo período en 2023. Se esperaba que el beneficio operativo oscilara entre 16.0 y 20.0 mil millones de USD, por encima de los 13.0 mil millones de USD del año anterior.

Informe del Q4 2024 de Amazon.com, Inc.

Amazon finalizó el Q4 2024 con ganancias en los principales indicadores financieros. Los aspectos más destacados del informe son los siguientes:

• Ingresos: 187.8 mil millones de USD (+10%)
• Beneficio neto: 20.0 mil millones de USD (+88%)
• Ganancias por acción: 1.86 USD (+86%)
• Beneficio operativo: 21.2 mil millones de USD (+60%)

Ingresos por segmento:

• América del Norte: 115.5 mil millones de USD (+9%)
• Beneficio operativo (pérdida): 9.6 mil millones de USD (+43%)
• Internacional: 43.4 mil millones de USD (+8%)
• Beneficio operativo (pérdida): 1.3 mil millones de USD – en el Q4 2023, la compañía reportó una pérdida de 419 millones de USD.
• Amazon Web Services (AWS): 28.8 mil millones de USD (+19%)
• Beneficio operativo (pérdida): 10.6 mil millones de USD (+48%)

En sus comentarios sobre el informe del Q4 2024, la dirección de Amazon proporcionó pronósticos para 2025, centrándose en ingresos, beneficios operativos y gastos de capital.

Para el Q1 2025, Amazon prevé ingresos entre 151.0 y 155.5 mil millones de USD, por debajo del pronóstico de consenso de 158.6 mil millones de USD. Se proyecta un beneficio operativo de 16.0 mil millones de USD, también inferior a las expectativas de los analistas.

La empresa también anunció un crecimiento significativo en los gastos de capital, que podrían alcanzar 105.0 mil millones de USD en 2025. Esto representa un aumento considerable en comparación con los 77.0 mil millones de USD en 2024 y más del doble de los 48.0 mil millones de USD gastados en 2023.

La principal prioridad de inversión es la infraestructura, incluyendo la expansión del negocio de computación en la nube de AWS y el desarrollo de soluciones de inteligencia artificial.

Se espera que AWS siga siendo el principal motor de crecimiento de Amazon en 2025, impulsado por la migración de empresas a la infraestructura en la nube, el fin de la fase de optimización de costos y la creciente demanda de soluciones de inteligencia artificial.

La empresa considera que la inteligencia artificial representa una oportunidad única en la vida.

Los datos muestran que Amazon está apostando por AWS y el desarrollo de la IA, invirtiendo fuertemente en infraestructura. Sin embargo, el pronóstico de ingresos y beneficios operativos para el Q1 2025 fue más débil de lo esperado, lo que desalentó a los inversores y tuvo un impacto negativo en el valor de la acción.

Pronósticos de expertos sobre las acciones de Amazon.com, Inc. para 2025

• Barchart: 45 de 49 analistas calificaron las acciones de Amazon como Compra Fuerte, tres como Compra Moderada y uno como Mantener, con un precio objetivo promedio de 261.82 USD.
• MarketBeat: 43 de 45 especialistas asignaron una calificación de Compra, mientras que dos recomendaron Mantener, con un precio objetivo promedio de 260.52 USD.
• TipRanks: 47 de 48 profesionales recomendaron las acciones como Compra, mientras que uno las calificó como Mantener, con un precio objetivo promedio de 268.70 USD.
• Stock Analysis: 24 de 44 expertos calificaron las acciones como Compra Fuerte, 19 como Compra y uno como Mantener, con un precio objetivo promedio de 262.48 USD.

Ninguno de los expertos recomienda vender acciones de Amazon.

Pronóstico del precio de las acciones de Amazon.com, Inc. para 2025

En el marco de tiempo mensual, las acciones de Amazon.com rompieron por encima del límite superior de un canal ascendente, lo que indica un posible crecimiento adicional equivalente al ancho del canal.

Basándonos en el rendimiento de las acciones de Amazon.com, los siguientes escenarios de movimiento de precios podrían desarrollarse en 2025:

El pronóstico principal para las acciones de Amazon.com sugiere un mayor crecimiento hacia el nivel de resistencia en 270 USD. Esto podría comenzar desde el nivel actual, o el precio de la acción podría retroceder al soporte de 200 USD y, tras un rebote, dirigirse al alza hasta 270 USD.

Dado el pronóstico cauteloso de la empresa para el Q1 2025, una corrección hacia 200 USD es altamente probable.

El pronóstico alternativo para las acciones de Amazon.com implica una ruptura por debajo del soporte de 200 USD, lo que podría empujar el precio de la acción hasta 150 USD.

Este escenario podría materializarse si el crecimiento de los ingresos en el segmento AWS se desacelera, reforzando la preocupación de los inversores sobre la monetización de la IA y los altos gastos relacionados con la inteligencia artificial, que podrían no generar los retornos esperados.

Riesgos de invertir en acciones de Amazon.com, Inc.

Invertir en acciones de Amazon debe evaluarse considerando los factores que podrían afectar negativamente los ingresos de la empresa. A continuación, se presentan los principales riesgos:

• Crecimiento más lento del comercio electrónico: este segmento es la principal fuente de ingresos de la empresa, y si las tasas de crecimiento disminuyen (por ejemplo, debido a la saturación del mercado o cambios en las preferencias de los consumidores), podría afectar negativamente la posición financiera de Amazon.
• Competencia: la competencia se está intensificando con otros grandes actores del mercado, incluyendo Shopify Inc. (NYSE: SHOP), Target Corporation (NYSE: TGT) y Walmart Inc. (NYSE: WMT). Para mantener su cuota de mercado, Amazon debe realizar esfuerzos significativos para contrarrestar plataformas internacionales como Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA).
• Aumento de la inflación: si la inflación en EE.UU. vuelve a aumentar, Amazon enfrentará costos más altos en logística, entrega de productos, almacenamiento y salarios, lo que podría reducir su beneficio operativo.
• Riesgos regulatorios: el mayor escrutinio por parte de las autoridades antimonopolio y la introducción de nuevas regulaciones (por ejemplo, en fiscalidad y privacidad de datos) podrían afectar significativamente el negocio. Empresas como Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) y Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) ya han experimentado presión regulatoria.
• Disminución de la demanda de AWS: el segmento más rentable de Amazon es AWS. Si los clientes corporativos reducen su gasto en servicios en la nube (por ejemplo, debido a una recesión económica), esto podría afectar sustancialmente el beneficio neto de Amazon.

Resumen

El informe del Q4 2024 de Amazon y su pronóstico para 2025 reflejan la sólida perspectiva a largo plazo de la empresa, pero también los desafíos a corto plazo.

Mientras que los principales segmentos de negocio, como AWS, la IA y el comercio electrónico, siguen impulsando el crecimiento, el pronóstico para el Q1 2025 fue inferior a las expectativas, especialmente en ingresos y beneficio operativo.

El aumento significativo en los gastos de capital, que podrían alcanzar aproximadamente 105.0 mil millones de USD en 2025, indica que Amazon está invirtiendo agresivamente en el desarrollo de la IA y la infraestructura en la nube, con AWS como principal motor de crecimiento.

Aunque el auge de la IA representa enormes oportunidades, también implica costos inflados, y será crucial observar cómo la empresa monetiza estas inversiones de manera efectiva.

A pesar de la reacción negativa del mercado ante el pronóstico débil, la confianza de los inversores podría recuperarse a medida que la empresa avance en sus ambiciones de IA y tecnologías en la nube.

La gran incógnita para 2025 será qué tan exitosamente Amazon logrará convertir estas inversiones masivas en beneficios sostenibles.