Previsión de las acciones de McDonald's: las débiles ventas en EE. UU. aumentan la presión sobre el precio de las acciones

La mayor caída en las ventas de EE. UU. desde 2020 pone de manifiesto los riesgos operativos a corto plazo para McDonald's. En este contexto, el precio de las acciones de MCD podría corregirse hacia los 275 USD.

En el primer trimestre de 2025, McDonald's Corporation (NYSE: MCD) informó una caída del 3.6% en las ventas comparables en EE. UU., la más pronunciada desde 2020. Las ventas comparables globales también cayeron un 1%, por debajo de las expectativas de los analistas, lo que apunta a desafíos en mercados clave como Reino Unido, Australia, Canadá, Alemania y Japón. La compañía ha estado bajo presión en medio de la incertidumbre económica y la disminución del gasto del consumidor, particularmente entre los grupos de ingresos bajos y medios. El sentimiento de los inversores se ha vuelto negativo. Aunque los analistas siguen siendo ampliamente optimistas sobre la estrategia de creación de valor a largo plazo de la empresa, las acciones de McDonald's cayeron un 2% tras la publicación de los resultados y han seguido disminuyendo, reflejando la preocupación del mercado por la caída de ingresos y las persistentes presiones macroeconómicas.

Este artículo analiza McDonald's Corporation, proporcionando un análisis fundamental del informe de beneficios de McDonald's (MCD) y un análisis técnico de las acciones de McDonald's Corporation, que sustenta la previsión de precios para MCD en 2025. También describe el modelo de negocio de la empresa, evalúa los riesgos asociados con invertir en acciones de McDonald's Corporation y presenta predicciones de expertos sobre las acciones de McDonald's Corporation.

Acerca de McDonald's Corporation

McDonald's Corporation es la cadena de restaurantes de comida rápida más grande del mundo, fundada en 1940 por los hermanos Richard y Maurice McDonald (McDonald Brothers) en San Bernardino, California. En 1955, Ray Kroc (Raymond Kroc) se unió a la empresa y la transformó en una franquicia internacional. La compañía salió a bolsa el 21 de abril de 1965, cotizando en la Bolsa de Nueva York (NYSE: MCD).

McDonald's se especializa en la venta de hamburguesas, papas fritas, bebidas y otros productos de comida rápida. La compañía está ampliando sus servicios digitales y programas de fidelidad, mientras adapta su menú a los mercados locales.

McDonald's también posee una de las carteras inmobiliarias más grandes del mundo. Una parte significativa de sus beneficios proviene del arrendamiento de propiedades a sus franquiciados, lo que la convierte en una empresa de restauración y, al mismo tiempo, en un actor importante en el sector inmobiliario comercial.

Principales flujos financieros de McDonald's Corporation

El modelo de negocio de McDonald’s es único, ya que combina elementos de la industria tradicional de restaurantes con la franquicia y la gestión inmobiliaria. Las principales fuentes de ingresos de la empresa se dividen en cuatro categorías clave:

• Franquicias: muchos de los restaurantes de McDonald’s operan bajo el modelo de franquicia, en el que la empresa otorga a sus socios el derecho a utilizar su marca, recetas, estándares de calidad y otras directrices corporativas. Los ingresos en este segmento provienen de una tarifa inicial de franquicia que los socios pagan para abrir un restaurante McDonald’s, así como de un porcentaje continuo de las ventas.
• Restaurantes operados por la compañía: los ingresos en este segmento provienen directamente de la venta de productos y servicios, siendo la empresa la responsable de todos los gastos operativos de estas ubicaciones.
• Ingresos inmobiliarios: McDonald’s posee numerosas propiedades en las que operan los restaurantes. Como propietaria del terreno o arrendataria principal, obtiene ingresos alquilando o subarrendando el terreno a sus franquiciados. En algunos casos, McDonald’s solo posee el terreno, mientras que los socios construyen y son propietarios de los edificios. Esta estrategia le permite a la empresa generar ingresos estables y a largo plazo, independientemente del éxito de restaurantes específicos.
• Cadena de suministro y logística: McDonald’s a menudo controla toda la cadena de suministro y adquisición de sus franquiciados, generando ingresos adicionales mediante márgenes aplicados a productos e ingredientes.

Este modelo de negocio diversificado permite a la empresa sostener un crecimiento a largo plazo y reducir la dependencia de una única fuente de ingresos. En sus informes de resultados trimestrales, McDonald’s proporciona datos financieros separados para los restaurantes franquiciados y los operados directamente, mientras que los ingresos de otros segmentos se registran bajo "Otros ingresos".

Informe de resultados del Q3 2024 de McDonald’s Corporation

El 29 de octubre, McDonald’s publicó sus resultados financieros correspondientes al tercer trimestre de 2024. A continuación se muestra una comparación con el mismo período de 2023:

• Ingresos: 6.87 mil millones USD (+3%)
• Beneficio neto: 2.25 mil millones USD (-3%)
• Beneficio por acción: 3.13 USD (-1%)
• Ingreso operativo: 3.18 mil millones USD (-1%)
• Ingresos de restaurantes franquiciados: 4.09 mil millones USD (+1%)
• Gastos de ocupación de restaurantes franquiciados: 646 millones USD (+3%)
• Ingresos de restaurantes operados por la compañía: 2.65 mil millones USD (+4%)
• Gastos de restaurantes operados por la compañía: 2.24 mil millones USD (+5%)
• Otros ingresos: 124 millones USD (+39%)

En su comentario sobre el informe, la dirección de McDonald’s destacó el comportamiento cauteloso de los consumidores y las presiones inflacionarias que afectaron las ventas, resultando en un desempeño plano en general. En Estados Unidos, se registró un aumento modesto, con ventas comparables que crecieron un 0.3%, impulsadas por promociones exitosas y mejoras en el menú. Sin embargo, los mercados internacionales mostraron un descenso, reflejando cambios en las preferencias de los consumidores.

Respecto a sus perspectivas para el cuarto trimestre de 2024, la dirección no proporcionó pronósticos numéricos específicos, pero adoptó una postura cautelosa respecto al entorno económico futuro. Señalaron que anticipaban desafíos continuos relacionados con el gasto de los consumidores y posibles efectos adversos por las fluctuaciones cambiarias, particularmente en los mercados emergentes. A pesar de estos desafíos, el liderazgo de McDonald’s se mostró optimista respecto a sus iniciativas estratégicas a largo plazo. En particular, el enfoque estuvo en reconstruir la confianza del consumidor tras un reciente incidente de E. coli en EE. UU., que afectó la reputación de la marca, y en fortalecer los esfuerzos de marketing para atraer clientes.

Informe de resultados del Q4 2024 de McDonald’s Corporation

El 10 de febrero, McDonald’s publicó su informe del cuarto trimestre de 2024, indicando que los ingresos se mantuvieron sin cambios en comparación con el mismo período de 2023. A continuación se presentan los principales indicadores financieros:

• Ingresos: 6.39 mil millones USD (sin variación)
• Beneficio neto: 2.02 mil millones USD (-1%)
• Beneficio por acción: 2.80 USD (sin variación)
• Ingreso operativo: 2.86 mil millones USD (+2%)
• Ingresos de restaurantes franquiciados: 3.96 mil millones USD (+2%)
• Gastos de ocupación de restaurantes franquiciados: 635 millones USD (sin variación)
• Ingresos de restaurantes operados por la compañía: 2.31 mil millones USD (-7%)
• Gastos de restaurantes operados por la compañía: 1.98 mil millones USD (-5%)
• Otros ingresos: 120 millones USD (+88%)

Según el CEO Chris Kempczinski, McDonald’s enfrentó desafíos externos en el Q4 2024, incluyendo una caída en el gasto de los consumidores y un incidente relacionado con la contaminación bacteriana en sus productos, que afectó negativamente el rendimiento general. Señaló que, aunque los resultados fueron en general sólidos, no cumplieron con las expectativas en algunos mercados internacionales ni con las tendencias de tráfico de clientes.

La compañía se mantuvo optimista respecto al crecimiento de la rentabilidad en 2025. La dirección pronosticó que el margen operativo aumentaría hacia un rango medio-alto, superando el margen ajustado del 46.3% alcanzado en 2024. En 2025, McDonald’s planea enfocarse en opciones de menú asequibles para atraer a los consumidores preocupados por su presupuesto, así como en su transformación digital global, que ya se ha convertido en un motor clave del crecimiento de ingresos.

A pesar de la estabilidad en los ingresos y el beneficio neto durante el cuarto trimestre de 2024, los inversores reaccionaron positivamente ante las perspectivas optimistas para 2025, lo que llevó a un aumento del 4.7% en el precio de sus acciones tras la publicación del informe.

Informe de resultados del Q1 2025 de McDonald’s Corporation

El 1 de mayo, McDonald’s publicó su informe de resultados correspondiente al primer trimestre de 2025, finalizado el 31 de marzo. A continuación se detallan sus principales indicadores financieros:

• Ingresos: 5.96 mil millones USD (-3%)
• Beneficio neto: 1.87 mil millones USD (-3%)
• Beneficio por acción: 2.60 USD (-2%)
• Ingreso operativo: 2.64 mil millones USD (-3%)
• Ingresos de restaurantes franquiciados: 3.66 mil millones USD (-2%)
• Gastos de ocupación de restaurantes franquiciados: 620 millones USD (-1%)
• Ingresos de restaurantes operados por la compañía: 2.31 mil millones USD (-7%)
• Gastos de restaurantes operados por la compañía: 2.13 mil millones USD (-9%)
• Otros ingresos: 162 millones USD (+78%)

En el Q1 2025, McDonald’s enfrentó desafíos importantes, que derivaron en una caída del 3.6% en las ventas comparables en EE. UU., la más pronunciada desde 2020. Esta disminución fue impulsada por una menor afluencia de clientes a los restaurantes, ya que los consumidores de ingresos bajos y medios comenzaron a ajustar sus presupuestos debido a la inflación y la incertidumbre económica. El CEO Chris Kempczinski señaló que, si bien los clientes de ingresos altos permanecen leales, la mayoría de los consumidores se han vuelto más cautelosos.

Los mercados globales también experimentaron una caída, con una disminución del 1% en las ventas comparables a nivel mundial, quedando por debajo de las expectativas de los analistas, que preveían un crecimiento del 0.95%. La baja fue atribuida a una reducción del gasto de los consumidores causada por la inflación, la incertidumbre arancelaria y desafíos económicos más amplios, especialmente en EE. UU. y Europa. Sin embargo, algunos mercados franquiciados, como Oriente Medio y Japón, experimentaron una recuperación de la demanda tras boicots anteriores.

Desde el punto de vista operativo, McDonald’s enfrentó presiones por el aumento de costos. Las subidas salariales, especialmente en California, y el alza en los precios de las materias primas afectaron negativamente la rentabilidad. Además, surgieron desafíos en cuanto a mantener la imagen de precios accesibles de la marca: los aumentos de precios alteraron los programas de valor habituales, lo que llevó a los clientes a reconsiderar sus opciones.

Asimismo, la asociación con Krispy Kreme resultó decepcionante. El lanzamiento a nivel nacional de una gran oferta de donas en los restaurantes McDonald’s fue suspendido debido a una demanda menor a la esperada. Ambas compañías están reevaluando su estrategia de colaboración.

A pesar de estos retos, McDonald’s sigue comprometido con el crecimiento a largo plazo. La compañía planea abrir aproximadamente 2,200 nuevos restaurantes a nivel mundial en 2025, incluyendo unos 1,000 en China, lo que se espera incremente el número total de establecimientos en un 4%. La inversión de capital proyectada se sitúa entre 3.0 y 3.2 mil millones USD, dirigida principalmente a apoyar nuevas aperturas y desarrollos tecnológicos.

La situación actual de McDonald’s apunta a dificultades económicas a corto plazo, mientras que sus iniciativas estratégicas y planes de expansión confirman el compromiso de la compañía con un crecimiento sostenible a largo plazo.

Previsiones de los analistas para las acciones de McDonald's Corporation en 2025

• Barchart: 19 de 35 analistas calificaron las acciones de McDonald's como Compra Fuerte, dos como Compra Moderada y 14 como Mantener. El precio objetivo para un posible crecimiento de la acción es de 370 USD.
• MarketBeat: 17 de 28 expertos otorgaron una calificación de Compra, mientras que 11 recomendaron Mantener. El precio objetivo para un posible crecimiento de la acción es de 364 USD.
• TipRanks: 15 de 24 profesionales aconsejaron Compra, mientras que nueve recomendaron Mantener. El precio objetivo para un posible crecimiento de la acción es de 364 USD.
• Stock Analysis: ocho de 26 analistas calificaron la acción como Compra Fuerte, nueve como Compra y nueve como Mantener. El precio objetivo para un posible crecimiento de la acción es de 364 USD.

Ningún analista recomienda actualmente vender acciones de McDonald's.

Previsión del precio de las acciones de McDonald's Corporation para 2025

En el marco temporal semanal, las acciones de McDonald's cotizan dentro de un canal ascendente. Sin embargo, se ha formado una divergencia en el indicador MACD, lo que señala una posible corrección en el precio de MCD. Los datos históricos muestran que, tras una divergencia en el MACD, la magnitud de la corrección no ha superado el 20%. Con base en el comportamiento actual de las acciones de McDonald's Corporation, los escenarios de movimiento de precio para 2025 son los siguientes:

El pronóstico principal para las acciones de McDonald's Corporation sugiere una caída en el precio hacia la línea de tendencia en torno a los 275 USD, lo que correspondería a una corrección de aproximadamente el 17% desde el máximo histórico. Una vez completada la corrección, se espera una reanudación del crecimiento, con un objetivo potencial en el límite superior del canal, cerca de los 360 USD.

La previsión alternativa para las acciones de McDonald's Corporation anticipa una ruptura del nivel de resistencia en los 325 USD, lo que podría indicar una continuación del movimiento ascendente sin una corrección previa. En este caso, el precio de MCD podría alcanzar el límite superior del canal en la región de los 350 USD. Al mismo tiempo, la divergencia en el indicador persistiría. Un rebote desde el límite superior del canal serviría como señal del inicio de una corrección, con un objetivo potencial en torno a la línea de tendencia en los 280 USD.

Riesgos de invertir en acciones de McDonald's Corporation

Al invertir en acciones de McDonald's Corporation, es esencial considerar los riesgos que la empresa puede enfrentar en 2025. A continuación se enumeran los principales riesgos:

• Problemas de seguridad alimentaria: la detección de E. coli en productos de McDonald's en octubre de 2024 provocó una caída del 0.3% en los ingresos del cuarto trimestre, afectando la confianza del consumidor. Aunque la FDA confirmó que actualmente no existen problemas de seguridad alimentaria con los productos de McDonald's, este incidente puso de manifiesto los riesgos asociados a enfermedades transmitidas por alimentos, que afectan tanto a las ventas como a la reputación de la marca.
• Aumento de la competencia y cambio en las preferencias del consumidor: con un número creciente de competidores y un cambio de los consumidores hacia opciones de comida más saludable, McDonald's planea ampliar su menú de pollo, incluyendo el regreso de productos populares como el Snack Wrap, para responder a las expectativas cambiantes del consumidor.
• Desafíos operativos: la introducción del Snack Wrap al menú tiene como objetivo impulsar las ventas en EE. UU., pero podría provocar problemas operativos debido a los mayores tiempos de preparación, lo que potencialmente afectaría la velocidad del servicio y la satisfacción general del cliente.
• Factores económicos: la inflación sigue afectando el gasto del consumidor. El CEO Chris Kempczinski prevé un 2025 desafiante y señala que los clientes de bajos ingresos probablemente seguirán enfrentando dificultades financieras, lo que podría reducir sus gastos en comida fuera del hogar.