¿Es una buena inversión comprar NVIDIA cerca de su máximo histórico? Pronóstico de las acciones de NVDA para 2026

El boom de la IA sigue impulsando el rendimiento de NVIDIA: la empresa reportó ingresos de 68.13 mil millones de USD y un margen bruto de 75.2% en el Q4 2026. Con un sólido flujo de caja y recompras activas de acciones, la acción mantiene potencial a largo plazo. Sin embargo, sigue siendo posible una corrección a corto plazo hasta 150 USD.

NVIDIA Corporation reportó un rendimiento récord en el Q4 2026, impulsado por el boom de la infraestructura de IA, con ingresos que alcanzaron 68.13 mil millones de USD, un aumento del 73% en comparación con el año pasado. El beneficio ajustado por acción fue de 1.62 USD, superando las expectativas de los analistas.

El principal motor de crecimiento fue el segmento de centros de datos, que registró ingresos de 62.31 mil millones de USD. El margen bruto non-GAAP fue de 75.2%, lo que indica que el negocio está generando ganancias significativas y manteniendo una rentabilidad muy alta, incluso con grandes volúmenes de ventas.

La dirección apuesta por el impulso global para construir lo que se conoce como fábricas de IA, con la demanda desplazándose hacia la inferencia, es decir, el uso masivo de modelos preentrenados. Esto significa que la demanda aumentará no solo para las GPU, sino también para soluciones de red e infraestructura de centros de datos.

La previsión para el próximo trimestre se sitúa en 78 mil millones de USD en ingresos, superando significativamente las expectativas del mercado.

Este artículo examina NVIDIA Corporation, detallando sus fuentes de ingresos, rendimiento trimestral y expectativas para el próximo trimestre. También ofrece un pronóstico de las acciones de NVIDIA para el año calendario 2026.

Acerca de NVIDIA Corporation

NVIDIA Corporation es una empresa tecnológica estadounidense fundada en 1993 por Jensen Huang, Chris Malachowsky y Curtis Priem. Jensen Huang ha sido el CEO desde la creación de la compañía. NVIDIA se especializa en la producción de unidades de procesamiento gráfico (GPU), chips para inteligencia artificial (IA), centros de datos y sistemas de conducción autónoma. La empresa desempeña un papel clave en el desarrollo de tecnologías para videojuegos, visualización profesional y computación basada en IA. Además, NVIDIA tuvo una presencia destacada en el sector de la minería de criptomonedas, ya que sus tarjetas gráficas fueron ampliamente utilizadas para minar Bitcoin, Ethereum y otros activos digitales. La compañía salió a bolsa el 22 de enero de 1999 en el NASDAQ bajo el símbolo NVDA.

Principales fuentes de ingresos de NVIDIA Corporation

NVIDIA es conocida principalmente por sus GPU, pero recientemente ha ampliado su presencia en el segmento de la inteligencia artificial (IA), dominando el mercado con chips de alto rendimiento utilizados en el desarrollo de tecnologías de IA. La empresa informa los ingresos de este segmento bajo el apartado de Centros de Datos. El modelo de negocio de NVIDIA se centra en varias áreas clave:

• GPU: incluye los segmentos de Juegos y Visualización Profesional. La empresa suministra a la industria del videojuego GPU para PC gaming, consolas y otros dispositivos, garantizando experiencias de alto rendimiento. Visualización Profesional incluye la venta de GPU para profesionales del diseño gráfico 3D, CAD, animación, edición de vídeo y otras tareas que requieren gran potencia de cómputo.
• Centros de Datos: es uno de los segmentos de más rápido crecimiento para NVIDIA. La empresa desarrolla GPU y otras soluciones de hardware para centros de datos, utilizadas en infraestructura de IA, tecnologías de aprendizaje profundo, computación en la nube y procesamiento de grandes volúmenes de datos.
• Segmento Automotriz: NVIDIA desarrolla activamente productos para el sector automotriz, incluyendo plataformas para conducción autónoma y sistemas avanzados de asistencia al conductor (ADAS).
• OEM y Otros: esta categoría incluye ingresos por licencias tecnológicas, ventas de otros chips y soluciones para fabricantes OEM, como los productores de laptops y otros dispositivos electrónicos.

NVIDIA diversifica sus operaciones abarcando diversos segmentos que van desde los videojuegos hasta centros de datos y componentes automotrices. La empresa publica estadísticas sobre los segmentos de Juegos, Centros de Datos, Visualización Profesional y Automotriz en sus informes trimestrales, mientras que otros indicadores se incluyen en la sección de Otros Ingresos.

Informe del segundo trimestre del año fiscal 2025 de NVIDIA Corporation

El 28 de agosto de 2024, NVIDIA publicó su informe de resultados correspondiente al segundo trimestre del año fiscal 2025, finalizado el 28 de julio de 2024. A continuación, se presentan las principales cifras en comparación con el mismo período del año anterior:

• Ingresos: 30.04 mil millones de USD (+122%)
• Beneficio neto: 16.95 mil millones de USD (+152%)
• Beneficio por acción (BPA): 0.68 USD (+152%)
• Beneficio operativo: 19.94 mil millones de USD (+156%)
• Margen bruto: 75.1% (+500 puntos básicos)

Ingresos por segmento:

• Centro de Datos: 26.27 mil millones de USD (+154%)
• Juegos: 2.88 mil millones de USD (+16%)
• Visualización Profesional: 454 millones de USD (+20%)
• Automotriz: 346 millones de USD (+37%)

En la primera mitad de 2024, NVIDIA devolvió 15.40 mil millones de USD a sus accionistas mediante recompras de acciones y dividendos. Al cierre del segundo trimestre de 2024, la empresa disponía de 7.50 mil millones de USD adicionales para recompras. El 26 de agosto de 2024, el Consejo de Administración aprobó un nuevo programa de recompra de acciones por 50.00 mil millones de USD, sin fecha de expiración.

Aunque los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025 superaron las previsiones de los analistas, las acciones de NVIDIA cayeron inmediatamente después del anuncio. A los inversores no les impresionó en exceso el crecimiento de ingresos y beneficios, ya que en el trimestre anterior los indicadores financieros se habían disparado entre un 200% y un 700%. Mantener un ritmo de crecimiento tan acelerado a largo plazo resulta poco realista, aunque las expectativas del mercado siguen siendo elevadas.

Un análisis fundamental del informe de NVIDIA muestra que los ingresos crecieron en todos los segmentos. El segmento de Centros de Datos, centrado en tecnologías de IA, se mantuvo como líder. El gráfico del margen operativo de la empresa a continuación ilustra hasta qué punto la inteligencia artificial ha impulsado el rendimiento de NVIDIA.

OpenAI anunció ChatGPT el 30 de noviembre de 2022, y para el primer trimestre de 2023, NVIDIA ya reportaba un aumento en su margen operativo. Desde entonces, este creció rápidamente, superando incluso los niveles registrados durante el auge de la minería de criptomonedas. Este fenómeno sugiere que la empresa ha estado elevando los precios de sus productos sin que ello afecte la demanda, lo cual le permite generar más de 50 centavos de beneficio por cada dólar invertido.

Informe del tercer trimestre del año fiscal 2025 de NVIDIA Corporation

El 20 de noviembre de 2024, NVIDIA publicó su informe de resultados correspondiente al tercer trimestre del ejercicio fiscal 2025, finalizado el 27 de octubre de 2024. A continuación, se presentan las cifras clave en comparación con el mismo periodo del año anterior:

• Ingresos: 35.080 millones USD (+94%)
• Beneficio neto: 19.310 millones USD (+109%)
• Beneficio por acción: 0.78 USD (+111%)
• Ganancia operativa: 21.860 millones USD (+110%)
• Margen bruto: 74.6% (+60 puntos básicos)

Ingresos por segmento:

• Centros de datos: 30.770 millones USD (+112%)
• Juegos: 3.270 millones USD (+15%)
• Visualización profesional: 486 millones USD (+17%)
• Automoción: 449 millones USD (+72%)

Jensen Huang comentó el informe afirmando que “la era de la inteligencia artificial está en pleno auge, impulsando un cambio global hacia la computación de NVIDIA”, subrayando la fuerte demanda de productos basados en las microarquitecturas Hopper y Blackwell, las cuales generaron resultados récord en el último trimestre.

Para el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025, NVIDIA proyectó ingresos de 37.500 millones USD (con una posible desviación del 2%) y un margen bruto no-GAAP del 73.5%, reflejando confianza en un crecimiento sostenido a pesar de las restricciones de oferta, especialmente debido al aumento en la producción de chips Blackwell.

Informe del cuarto trimestre del año fiscal 2025 de NVIDIA Corporation

El 26 de febrero de 2024, NVIDIA publicó su informe de resultados correspondiente al cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025, finalizado el 26 de enero de 2025. A continuación, se presentan las cifras clave en comparación con el mismo periodo del año anterior:

• Ingresos: 39.330 millones USD (+78%)
• Beneficio neto: 22.090 millones USD (+80%)
• Beneficio por acción: 0.89 USD (+82%)
• Ganancia operativa: 24.030 millones USD (+77%)
• Margen bruto: 73.0% (+300 puntos básicos)

Ingresos por segmento:

• Centros de datos: 35.580 millones USD (+93%)
• Juegos: 2.540 millones USD (-11%)
• Visualización profesional: 511 millones USD (+10%)
• Automoción: 570 millones USD (+103%)

Jensen Huang comentó el informe del cuarto trimestre fiscal 2025 señalando que “la inteligencia artificial se está desarrollando a un ritmo increíble, ya que la IA agentica y la IA física están creando la base de la próxima ola de inteligencia artificial, la cual revolucionará las industrias más grandes”, destacando el papel clave de la empresa en el auge de la IA, lo que llevó a ingresos récord de 39.300 millones USD. Resaltó los sólidos resultados del segmento de Centros de Datos, que alcanzó los 35.600 millones USD gracias a la demanda de soluciones basadas en las microarquitecturas Hopper y Blackwell.

Para el Q1 del año fiscal 2026, NVIDIA había proyectado ingresos de 43.00 mil millones USD (con una posible variación de 2%) y un margen bruto no-GAAP de 71.0%, lo que indicaba que los ingresos de la compañía seguían siendo sólidos. Sin embargo, la caída en el margen bruto generó preocupación entre los inversores.

Informe del primer trimestre del ejercicio fiscal 2026 de NVIDIA Corporation

El 28 de mayo de 2025, NVIDIA presentó su informe correspondiente al primer trimestre del ejercicio fiscal 2026, que finalizó el 27 de abril de 2025. A continuación, se muestran las cifras clave en comparación con el mismo periodo del año anterior:

• Ingresos: 44.060 millones USD (+69%)
• Beneficio neto: 18.780 millones USD (+26%)
• Beneficio por acción: 0.76 USD (+27%)
• Ganancia operativa: 21.630 millones USD (+28%)
• Margen bruto: 60.5% (-1,790 puntos básicos)

Ingresos por segmento:

• Centros de datos: 39.110 millones USD (+73%)
• Juegos: 3.760 millones USD (+42%)
• Visualización profesional: 509 millones USD (+20%)
• Automoción: 567 millones USD (+72%)

El informe del Q1 fiscal 2026 de NVIDIA reforzó la posición de liderazgo de la compañía en la carrera global de la IA a pesar de serios obstáculos geopolíticos y regulatorios. Fue un trimestre récord, con ingresos que alcanzaron los 44.06 mil millones USD, un aumento del 69% interanual. El crecimiento estuvo impulsado principalmente por la continua alta demanda de computación acelerada e infraestructura de IA. El segmento Data Center, que incluye ventas de GPU de alto rendimiento a grandes proveedores de la nube y clientes corporativos, generó 39.1 mil millones USD, un 73% más que el año anterior.

Sin embargo, el trimestre también presentó serios desafíos. Uno de los principales factores negativos fueron las restricciones del gobierno de EE. UU. a la exportación de chips avanzados de IA hacia China. Jensen Huang comentó sobre esta situación durante una conferencia telefónica, señalando que, a pesar de la persistente fuerte demanda de China, la compañía no pudo satisfacerla debido a limitaciones regulatorias. Como resultado, NVIDIA amortizó inventario por un valor de 4.5 mil millones USD, principalmente relacionado con chips H20 destinados al mercado chino, y estimó ingresos perdidos para el trimestre de aproximadamente 2.5 mil millones USD. Para el Q2 fiscal 2026, la compañía había proyectado una pérdida de ingresos de 8 mil millones USD debido a las restricciones.

Huang también expresó su preocupación por las consecuencias más amplias de estas restricciones comerciales, advirtiendo que la prohibición de exportar tecnología avanzada de IA podría haber acelerado inadvertidamente el desarrollo de la industria nacional de semiconductores de China, lo que en última instancia podría socavar el liderazgo tecnológico global de EE. UU. Huang también enfatizó que los ingresos provenientes de China representaban una parte menor de las ventas totales de NVIDIA en ese momento, con pérdidas compensadas principalmente por la creciente demanda en Norteamérica, Europa y mercados emergentes, incluidos Oriente Medio.

Para el Q2 del año fiscal 2026, NVIDIA esperaba ingresos de aproximadamente 45 mil millones USD. Esta previsión reflejaba el despliegue activo de la nueva arquitectura de chips Blackwell, que, según Huang, ya estaba experimentando una demanda sin precedentes por parte de hyperscalers, programas gubernamentales de desarrollo de IA y grandes clientes corporativos. La compañía anticipaba que la fuerte demanda de soluciones de hardware y productos de software de IA persistiría hasta el final del año fiscal.

Sin embargo, a pesar del continuo liderazgo tecnológico y la sólida demanda de soluciones de IA, NVIDIA enfrentó señales de desaceleración en su segmento clave de Data Center. Aunque los ingresos aumentaron un 73% interanual, el segmento no alcanzó las expectativas del mercado, lo que limitó el crecimiento de las acciones tras la publicación del informe. Esto pudo haber indicado el inicio de una fase de normalización después de la rápida aceleración impulsada por el auge de la IA.

No obstante, la compañía continuó demostrando un desempeño financiero excepcional y se mantuvo a la vanguardia de la innovación tecnológica. Las pérdidas relacionadas con las restricciones de exportación a China fueron severas, pero se compensaron principalmente con la demanda global y el despliegue de la arquitectura Blackwell de próxima generación. La estrategia de NVIDIA de diversificar su base de clientes y expandirse activamente en regiones con crecientes iniciativas de IA constituye una base sólida para un crecimiento sostenible en el año fiscal 2026 y más allá.

Resultados financieros Q2 2026 de NVIDIA Corporation

El 27 de agosto de 2025, NVIDIA publicó sus resultados financieros del Q2 2026 para el trimestre finalizado el 27 de julio de 2025. Las cifras clave en comparación con el mismo periodo del año anterior son las siguientes:

• Ingresos: 46.74 mil millones USD (+56%)
• Ingreso neto: 26.42 mil millones USD (+59%)
• Ganancias por acción (no-GAAP): 1.05 USD (+56%)
• Beneficio operativo: 30.16 mil millones USD (+30%)
• Margen bruto: 72.7% (-300 pb)

Ingresos por segmento:

• Data centers: 41.09 mil millones USD (+56%)
• Gaming: 4.28 mil millones USD (+48%)
• Professional Visualization: 601 millones USD (+32%)
• Automotive: 586 millones USD (+69%)
• OEM & otros: 173 millones USD (+97%)

NVIDIA informó de sólidos resultados para el Q2 de 2026. Los ingresos alcanzaron 46,7 mil millones de USD (+6% trimestral, +56% interanual). El principal motor fue el segmento de centros de datos, que registró 41,1 mil millones de USD (+5% trimestral, +56% interanual), con un crecimiento respaldado por los envíos de chips Blackwell (el subsegmento Blackwell Data Center aumentó un 17% secuencialmente). El margen bruto fue del 72,4% GAAP y del 72,7% no GAAP. El beneficio por acción ajustado (no GAAP EPS) se situó en 1,05 USD, aunque incluía un efecto positivo puntual derivado de la liberación de una reserva previamente constituida de 180 millones de USD relacionada con las entregas de chips H20 a China. Excluyendo este efecto puntual, el BPA habría sido de 1,04 USD. Los ingresos de Gaming aumentaron hasta 4,3 mil millones de USD, Professional Visualization alcanzó 601 millones de USD y Automotive fue de 586 millones de USD.

La compañía enfatizó que no hubo ventas de chips H20 a China durante el trimestre y que las previsiones para el siguiente periodo tampoco incluyen estas ventas. El consejo aprobó un aumento del programa de recompra de acciones en otros 60 mil millones de USD. El dividendo se fijó en 0,01 USD por acción, con fecha de registro el 11 de septiembre de 2025 y fecha de pago el 2 de octubre de 2025.

Las perspectivas para el Q3 de 2026 proyectaban ingresos de aproximadamente 54,0 mil millones de USD (±2%), un margen bruto no GAAP de alrededor del 73,5% (±50 pb), gastos operativos no GAAP de aproximadamente 4,2 mil millones de USD, otros ingresos de alrededor de 500 millones de USD y una tasa impositiva efectiva de aproximadamente el 16,5% (±1 pp). La compañía esperaba cerrar el ejercicio financiero con un margen no GAAP de alrededor del 73,5%. Es importante señalar que esta previsión no tenía en cuenta posibles ventas de chips H20 a China. Para los inversores, esto significa que el escenario base de la dirección se construyó únicamente sobre la demanda global actual y la aceleración de los envíos de los nuevos chips Blackwell, sin suponer una recuperación del mercado chino.

Resultados financieros Q3 2026 de NVIDIA Corporation

El 19 de noviembre de 2025, NVIDIA publicó sus resultados financieros del Q3 del ejercicio fiscal 2026, que finalizó el 26 de octubre de 2025. Las cifras clave, en comparación con el mismo periodo del año anterior, son las siguientes (https://investor.nvidia.com/financial-info/financial-reports/default.aspx):

• Ingresos: 57,01 mil millones de USD (+62%)
• Beneficio neto (no GAAP): 31,76 mil millones de USD (+59%)
• Beneficio por acción (no GAAP): 1,30 USD (+60%)
• Beneficio operativo (no GAAP): 37,75 mil millones de USD (+62%)
• Margen bruto (no GAAP): 73,6% (–140 pb)

Ingresos por segmento:

• Data Center: 51,22 mil millones de USD (+66%)
• Gaming: 4,27 mil millones de USD (+30%)
• Professional Visualisation: 760 millones de USD (+56%)
• Automotive: 592 millones de USD (+32%)
• OEM & Other: 174 millones de USD (+79%)

Los resultados del Q3 del ejercicio fiscal 2026 de NVIDIA superaron las expectativas del mercado. Los ingresos alcanzaron aproximadamente 57 mil millones de USD y el BPA no GAAP fue de 1,30 USD, ambos por encima de las previsiones de los analistas. La compañía volvió a mostrar un fuerte crecimiento tanto en ingresos como en beneficios.

La principal fuente de ingresos sigue siendo el segmento de Data Center, que generó 51,2 mil millones de USD, un 66% más interanual y casi el 90% de los ingresos totales. Otros segmentos, incluido Gaming, continúan creciendo a un ritmo más lento y representan una proporción menor del total.

La dirección emitió unas sólidas perspectivas para el Q4 del ejercicio fiscal 2026, pronosticando unos ingresos de alrededor de 65 mil millones de USD y un margen bruto de aproximadamente el 75%, también por encima de las expectativas de los analistas. Según la dirección, NVIDIA ya ha asegurado pedidos confirmados de sus nuevos chips Blackwell y Rubin por valor de alrededor de 500 mil millones de USD hasta finales de 2026, y la demanda de hardware de IA sigue superando a la oferta.

La dirección también subrayó que el crecimiento actual no parece una burbuja: los clientes siguen invirtiendo fuertemente en infraestructura, mientras que la capacidad de producción sigue siendo un factor limitante. Sin embargo, los analistas advierten de que las tasas de crecimiento podrían desacelerarse finalmente debido a las limitaciones de suministro eléctrico y a la saturación del mercado. Por ahora, basándose en los resultados del Q3 y las previsiones para el próximo trimestre, la demanda de los productos de NVIDIA sigue siendo extremadamente fuerte.

Resultados financieros de NVIDIA Corporation del Q4 2026

El 19 de noviembre de 2025, NVIDIA publicó sus resultados del Q3 2026 para el trimestre finalizado el 26 de octubre de 2025. A continuación, se muestran las cifras clave en comparación con el mismo periodo del año pasado (https://investor.nvidia.com/financial-info/financial-reports/default.aspx):

• Ingresos: 68.13 mil millones de USD (+73%)
• Beneficio neto (non-GAAP): 39.55 mil millones de USD (+79%)
• Beneficio por acción (non-GAAP): 1.62 USD (+82%)
• Beneficio operativo (non-GAAP): 46.11 mil millones de USD (+81%)
• Margen bruto (non-GAAP): 75.2% (+220 puntos básicos)

Ingresos por segmento:

• Data Center: 62.31 mil millones de USD (+75%)
• Gaming: 3.73 mil millones de USD (+47%)
• Professional Visualization: 1.32 mil millones de USD (+159%)
• Automotive: 604 millones de USD (+6%)
• OEM & Other: 161 millones de USD (+28%)

NVIDIA reportó un resultado muy sólido en el Q4 2026, superando las expectativas del mercado, aunque los inversores normalmente esperan una aceleración aún mayor de una empresa de este calibre. Los ingresos alcanzaron 68.13 mil millones de USD (+73% YoY y +20% QoQ), con un beneficio ajustado por acción (EPS) de 1.62 USD, superando la estimación de consenso de 1.53 USD.

El principal motor de crecimiento del trimestre, como en los periodos anteriores, fue el segmento de centros de datos. Los ingresos en esta área alcanzaron 62.31 mil millones de USD (+75% YoY y +22% QoQ), impulsados tanto por la computación como por la red.

En términos de rentabilidad, el trimestre fue excepcionalmente sólido: el margen bruto aumentó hasta el 75.0% (GAAP) y el 75.2% (non-GAAP), mientras que el beneficio neto bajo GAAP totalizó 43.0 mil millones de USD, con un EPS GAAP de 1.76 USD. En el ejercicio financiero 2026, NVIDIA devolvió 41.1 mil millones de USD a los accionistas mediante recompras y dividendos, manteniendo al mismo tiempo un importante saldo en su programa de recompra de 58.5 mil millones de USD.

La previsión para el próximo trimestre también es sólida. Para el Q1 2027, la empresa pronostica ingresos de aproximadamente 78.0 mil millones de USD, superando significativamente las expectativas de los analistas (con una estimación media en torno a 72.6 mil millones de USD). NVIDIA destacó específicamente que la previsión excluye los ingresos por computación de Data Centre en China. La empresa también mencionó que había recibido licencias para enviar pequeños volúmenes de H200 a China. Sin embargo, esto no cambia el panorama general, ya que el crecimiento está impulsado por la demanda global fuera de China.

Análisis de la actividad de insiders en las acciones de NVIDIA Corporation

El análisis de la actividad de insiders en las acciones de NVIDIA durante 2025 y principios de 2026 proporciona información clave sobre la estrategia de gestión de la empresa. Durante los últimos 12 meses, los insiders de NVIDIA han aplicado una de las estrategias de toma de beneficios más agresivas del sector tecnológico. Las ventas de acciones en 2025, que superaron los 1.5 mil millones de USD, fueron el resultado de la implementación de planes 10b5-1 a largo plazo. Esto indica que la dirección de la empresa considera el periodo de 2025 a 2026 como una “ventana de liquidez”, durante la cual la venta de grandes paquetes de acciones difícilmente impactará negativamente en el precio. Las ventas realizadas por Huang Jen Sun y Stevens Mark en niveles máximos de capitalización bursátil (por encima de 4 billones de USD) sugieren un esfuerzo por reducir el riesgo de concentración de capital en un solo activo, convirtiendo ganancias en papel en dinero real.

Las ventas se clasifican en varios tipos de transacciones. En primer lugar, las ventas automáticas relacionadas con el pago de impuestos (Tax/RSU) son una necesidad técnica y no envían una señal negativa. Por ejemplo, las ventas regulares de Kress Colette (CFO) y Donald F. Robertson para el pago de impuestos representan solo un pequeño porcentaje del volumen total. No se espera que estas transacciones tengan un impacto significativo a largo plazo en el mercado. Sin embargo, las ventas discrecionales, como las realizadas a través de los trusts de Stevens Mark por cientos de millones de dólares en 2025, representan una salida consciente del activo. Las ventas relacionadas con impuestos representan solo alrededor del 15–20% de las ventas totales, lo que confirma que la mayoría de las transacciones implican la liquidación voluntaria de posiciones. Esto sugiere que la dirección considera que el precio actual de la acción es justo, o incluso adelantado a su tiempo.

La ausencia de compras de acciones por parte de insiders en 2025 y a principios de 2026 es un indicador significativo. La última compra destacada se produjo a finales de 2020, lo que sugiere que los insiders de la empresa no consideran que los precios actuales, incluso tras correcciones locales, ofrezcan oportunidades de inversión con un alto margen de seguridad. Aunque esto no implica que la empresa esté rindiendo mal, sí indica que el mercado ya ha descontado el potencial de crecimiento explosivo.

En enero y febrero de 2026, la actividad de ventas de insiders disminuyó un 50% en comparación con los niveles medios de 2025. Esta desaceleración de la actividad puede indicar que los principales planes de liquidación de activos ya se han completado, o que los insiders están esperando un nuevo catalizador, como el informe sobre la arquitectura Rubin, que podría impulsar aún más el precio de la acción, llevándolos a mantener sus participaciones restantes.

En general, el comportamiento de los insiders en NVIDIA es moderadamente bajista a corto plazo, pero sigue siendo neutral a largo plazo. El hecho de que Huang Jen Sun siga poseyendo más del 3% de la empresa compensa el impacto de sus ventas por 800 millones de USD. Sin embargo, la ausencia de compras y la liquidación a gran escala de posiciones de directores en 2025 sugieren que la fase de crecimiento más fácil y rápida de NVIDIA ha llegado a su fin. La empresa ha entrado en la etapa de un gigante maduro, donde el crecimiento probablemente será más estable y medido.

Analysis of key valuation multiples for NVIDIA Corporation

A continuación se presentan los principales múltiplos de valoración de NVIDIA basados en los resultados financieros del Q4 2026, calculados utilizando un precio por acción de 185 USD (para el cálculo de los múltiplos, se han utilizado métricas clave non-GAAP, ajustadas por costes extraordinarios de adquisiciones, compensación basada en acciones y recálculos fiscales).

Análisis de los múltiplos de valoración de NVIDIA: conclusión

Desde el punto de vista financiero, NVIDIA sigue siendo excepcionalmente sólida. La empresa genera beneficios sustanciales, produciendo un flujo de caja de alrededor de 77 mil millones de USD durante los últimos doce meses, mantiene una posición de caja neta y atiende cómodamente toda su deuda, lo que indica un negocio de auténtica alta calidad.

Sin embargo, la valoración actual del mercado es extremadamente alta. Casi todos los múltiplos clave (P/S, EV/Sales, EV/EBIT y P/FCF) se encuentran en niveles que normalmente solo se observan durante fases de rápido crecimiento. Esto significa que el precio de la acción solo está justificado si la empresa puede mantener un sólido crecimiento de ingresos y beneficios en el segmento Data Centre durante varios años más.

Previsiones de los expertos sobre las acciones de NVIDIA Corporation

• Barchart: 45 de 50 analistas calificaron las acciones de NVIDIA como Strong Buy, 3 como Buy, 1 como Hold y 1 como Strong Sell. El objetivo de precio superior es 352 USD y el límite inferior es 140 USD.
• MarketBeat: 51 de 53 especialistas asignaron una calificación Buy a las acciones, y 2 dieron una recomendación Hold. El objetivo de precio superior es 400 USD y el límite inferior es 205 USD.
• TipRanks: 37 de 39 analistas calificaron las acciones como Buy, 1 como Hold y 1 como Sell. El objetivo de precio superior es 352 USD y el límite inferior es 220 USD.
• Stock Analysis: 20 de 38 expertos calificaron las acciones como Strong Buy, 16 como Buy, 1 como Hold y 1 como Strong Sell. El objetivo de precio superior es 352 USD y el límite inferior es 100 USD.

Previsión del precio de las acciones de NVIDIA Corporation para 2025

Desde octubre de 2025, el precio de las acciones de NVDA se ha estancado, y ni siquiera unos sólidos resultados trimestrales han logrado revertir esta tendencia. La acción cotiza cerca de su máximo histórico y muchos participantes del mercado esperan una corrección, a pesar de las perspectivas positivas de la dirección. Sin embargo, el principal apoyo para la acción sigue siendo el programa de recompra y la sólida generación de flujo de caja. La empresa está destinando activamente el flujo de caja libre a recompras, lo que ayuda a limitar el riesgo de una caída brusca. Basándose en el rendimiento actual de las acciones de NVIDIA, los movimientos de precio esperados para 2026 son los siguientes:

La previsión principal para las acciones de NVIDIA sugiere una caída dentro de la corrección, con soporte en 150 USD. Un rebote desde este nivel señalaría el fin de la corrección y la reanudación del crecimiento del precio dentro de la tendencia alcista. El objetivo alcista para las acciones de NVDA sería el nivel de resistencia en 240 USD.

La previsión optimista para las acciones de NVIDIA sugiere una ruptura por encima de la resistencia en 195 USD. En este escenario, la acción podría alcanzar rápidamente el nivel de resistencia en 240 USD.

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Aviso legal: Este artículo ha sido traducido con la ayuda de herramientas de IA. Si bien se ha hecho todo lo posible para preservar su significado original, pueden existir algunas inexactitudes u omisiones. En caso de duda, consulte la fuente original en inglés.