Pronóstico semanal del oro (XAUUSD): el crecimiento del 5% sienta una base sólida para un nuevo repunte

El oro (XAUUSD) continúa en una fase de recuperación estable tras la corrección de octubre. El repunte está impulsado por las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre, los débiles datos del mercado laboral privado estadounidense y la incertidumbre derivada del retraso en las estadísticas oficiales debido al cierre del gobierno. La demanda de activos refugio sigue siendo elevada, mientras que los bancos centrales continúan respaldando el mercado con compras constantes de oro.

Este informe analiza los principales factores que podrían influir en la dinámica del oro durante el 17–21 de noviembre de 2025, incluyendo la reanudación de la publicación de datos macroeconómicos tras el cierre del gobierno, los discursos de los miembros de la Fed y la estructura técnica del mercado tras la ruptura hacia el rango 4,180–4,200 USD.

Pronóstico del XAUUSD para esta semana: panorama rápido

• Dinámica semanal: el XAUUSD cerró la semana cerca de un máximo de tres semanas alrededor de 4,180 USD por onza (+5%), impulsado por la creciente incertidumbre económica en EE. UU. y las mayores expectativas de un recorte de tasas en diciembre. La demanda de activos refugio se mantuvo alta.
• Soporte y resistencia: los niveles de soporte clave se sitúan en 4,050 y 3,880–3,883, mientras que la resistencia se ubica en 4,230–4,250. Una consolidación por encima de 4,250 sería la primera señal de un nuevo testeo de los máximos históricos. Un retroceso por debajo de 4,050 abriría el camino hacia 3,880.
• Fundamentos: los datos del mercado laboral privado apuntan a un enfriamiento económico. Las empresas han estado reduciendo empleos durante varias semanas consecutivas. El mercado descuenta una probabilidad cercana al 65% de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre. El oro se beneficia de este contexto como activo refugio.
• Perspectiva: el escenario base para los próximos días es una consolidación dentro del rango 4,050–4,250, con potencial alcista si los precios rompen por encima del límite superior. Un movimiento sostenido por encima de 4,250 abriría el camino hacia 4,370–4,380. La falta de impulso y un dólar más fuerte podrían empujar al oro nuevamente hacia 4,050 o 3,880. La tendencia a mediano plazo sigue siendo alcista.

Análisis fundamental del oro (XAUUSD)

El oro (XAUUSD) cerró la semana cerca de un máximo de tres semanas, alrededor de 4,180 USD por onza. El metal ganó casi un 5% en medio de la creciente incertidumbre económica en EE. UU. y de las expectativas de una nueva flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal. La demanda de activos refugio se mantuvo sólida.

Los mercados reaccionaron positivamente a la noticia de que el cierre gubernamental más largo en la historia de EE. UU. estaba llegando a su fin. La Cámara de Representantes aprobó un presupuesto temporal, pendiente solo de la firma del presidente. Sin embargo, la incertidumbre aún no se ha disipado completamente: la Casa Blanca advirtió que los datos oficiales de empleo e inflación de octubre podrían retrasarse, dejando a los inversores sin indicadores económicos clave.

Las estimaciones del mercado laboral privado confirman la desaceleración económica. Las empresas han estado recortando empleos durante varias semanas consecutivas, lo que ha reforzado las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre. El mercado asigna actualmente una probabilidad cercana al 65% de un recorte de 25 puntos básicos.

En este contexto, el oro se mantiene como uno de los principales beneficiarios de los datos económicos débiles y de los comentarios moderados de los bancos centrales, lo que ha impulsado un crecimiento constante durante toda la semana.

Análisis técnico XAUUSD

En el gráfico diario, el XAUUSD cotiza en torno a 4,190–4,200 USD por onza, recuperándose gradualmente tras la corrección de octubre. El movimiento actual se desarrolla por debajo del máximo histórico de 4,378 USD, que sigue siendo el nivel de resistencia clave a mediano plazo.

Los precios se mantienen en la mitad superior del canal de las Bandas de Bollinger, lo que refleja un impulso de recuperación. La banda superior se encuentra en la zona de 4,350–4,380, que coincide con un área clave de presión de reversión. La banda media actúa como soporte más cercano, cerca de 4,000–4,050 USD.

El MACD muestra un debilitamiento del impulso bajista: el histograma se aproxima a la línea cero y las líneas del indicador convergen, lo que sugiere una posible transición hacia una fase de consolidación. El Oscilador Estocástico se encuentra en territorio de sobrecompra, confirmando el reciente movimiento alcista, aunque también advierte de un posible retroceso a corto plazo desde los niveles actuales.

Los niveles clave son los siguientes:

• Resistencias: 4,230–4,250 y 4,378 USD.
• Soportes: 4,050 y 3,883 USD.

En conjunto, el gráfico muestra que el oro ha salido de una fase de corrección profunda y ha pasado a una etapa de estabilización, aunque enfrenta una resistencia fuerte. Una consolidación por encima de 4,250 señalaría un nuevo intento de testeo del máximo histórico, mientras que la falta de impulso podría devolver los precios al rango 4,050–3,880.

Escenarios de negociación para el XAUUSD

El contexto fundamental para el oro sigue siendo claramente positivo. Tras un aumento de casi el 5% en la semana, el XAUUSD se estabilizó cerca de un máximo de tres semanas. El mercado encuentra apoyo en las expectativas de un recorte de tasas en diciembre, el retraso de las estadísticas oficiales debido al cierre del gobierno y los débiles datos del mercado laboral privado.

La incertidumbre en EE. UU. mantiene la demanda de activos refugio, y el interés constante de los bancos centrales ayuda al oro a mantener su impulso alcista, incluso por debajo de la zona de resistencia clave de 4,230–4,250.

• Escenario de compra:

Las posiciones largas se mantienen preferibles mientras los precios se mantengan por encima de 4,050, el soporte fuerte más cercano.

Una ruptura por encima de la zona de resistencia 4,230–4,250 abriría el camino hacia un nuevo testeo del máximo histórico en 4,378.

Una consolidación por encima de esta área reforzaría el potencial de subida hacia la zona superior de 4,400+.

Factores adicionales: comentarios moderados de la Fed, retrasos en datos oficiales y debilidad del mercado laboral estadounidense.

• Escenario de venta:

Las posiciones cortas se vuelven relevantes si los precios rompen por debajo de 4,050.

En ese caso, los objetivos se desplazan hacia la zona 3,880–3,900, donde se encuentra la siguiente área de demanda.

La presión bajista aumentará si el dólar estadounidense se fortalece, los rendimientos de los bonos del Tesoro suben y la demanda de activos refugio disminuye con la reanudación de las estadísticas oficiales.

Conclusión: el oro se mantiene dentro del rango 4,050–4,250, mostrando signos de consolidación estable. El escenario base para los próximos días es la consolidación por encima de 4,050 con potencial de recuperación hacia 4,230–4,250. Una ruptura por debajo de 4,050 señalaría una corrección más profunda, aunque la tendencia a mediano plazo sigue siendo alcista gracias a los sólidos fundamentos.

Resumen

El oro (XAUUSD) cerró la semana cerca de 4,180 USD por onza, su máximo de tres semanas. La subida del 5% estuvo acompañada por el aumento de las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre, el retraso de las estadísticas oficiales debido al cierre del gobierno y las señales de debilidad del mercado laboral en los informes privados. En este contexto, la demanda de activos refugio se mantiene alta, respaldada por el constante interés de los bancos centrales, lo que refuerza la tendencia fundamental positiva.

Desde el punto de vista técnico, el gráfico muestra una consolidación tras la recuperación. Los niveles clave de soporte se ubican en la zona 4,050–3,900, mientras que las resistencias se encuentran en 4,230–4,250 y en el máximo histórico de 4,378. Una ruptura por encima de 4,250 abriría el camino hacia un nuevo testeo de los máximos, mientras que un retroceso por debajo de 4,050 aumentaría el riesgo de un retorno hacia 3,900, sin alterar la estructura alcista a mediano plazo.

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Aviso legal: Este artículo ha sido traducido con la ayuda de herramientas de IA. Si bien se ha hecho todo lo posible para preservar su significado original, pueden existir algunas inexactitudes u omisiones. En caso de duda, consulte la fuente original en inglés.