Pronóstico semanal del oro (XAUUSD): perspectivas sólidas respaldadas por la futura flexibilización de la Fed

El oro (XAUUSD) se mantiene en una zona de consolidación cerca de un máximo de seis semanas, respaldado por fuertes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre. El mercado estima una probabilidad cercana al 90% de una flexibilización, tras los débiles datos del informe ADP y los comentarios moderados de funcionarios de la Fed. La incertidumbre geopolítica también ha incrementado la demanda de activos refugio.

Este informe analiza los principales factores que impulsarán el movimiento del oro durante el 8–12 de diciembre de 2025. El enfoque se centra en los datos macroeconómicos retrasados de EE. UU. tras el cierre del gobierno, las expectativas en torno a la reunión de diciembre de la Fed, y la estructura técnica dentro del rango 4,050–4,240, donde el XAUUSD se ha estabilizado tras el rally de septiembre–octubre y la posterior consolidación.

Pronóstico del XAUUSD para esta semana: panorama rápido

• Desempeño semanal: el oro (XAUUSD) cotiza cerca de un máximo de seis semanas, por encima de 4,210 USD. El mercado valora en casi un 90% la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en diciembre. Los débiles datos del ADP añadieron más presión sobre el dólar estadounidense.
• Soporte y resistencia: el oro se mantiene dentro de un rango ampliado entre 3,883 y 4,378. Los niveles clave de soporte se sitúan en 4,050 (banda media de Bollinger) y 3,883 (límite crítico). Las resistencias se encuentran en 4,240–4,250 (zona de oferta local) y en 4,378 (máximo histórico).
• Fundamentos: el mercado descuenta un enfriamiento del mercado laboral estadounidense y comentarios moderados de la Fed. La probabilidad de un recorte en diciembre se mantiene alta. Además, la falta de avances en las negociaciones entre EE. UU. y Rusia impulsó la demanda de refugios seguros. El oro conserva una tendencia alcista estable.
• Perspectiva: el escenario base es una consolidación neutral dentro del rango 4,050–4,250, ante la pérdida de impulso. Una ruptura por encima de 4,240–4,250 abriría el camino para retestear 4,378. A corto plazo, podría producirse un retroceso si los precios regresan a 4,050. La tendencia alcista de mediano plazo sigue intacta.

Análisis fundamental del oro (XAUUSD)

El oro (XAUUSD) se mantiene por encima de 4,210 USD por onza, cerca de su nivel más alto en más de mes y medio. La actividad compradora durante la semana se vio respaldada por el aumento de las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed en su próxima reunión.

El catalizador clave fue el informe ADP de noviembre. En lugar del aumento previsto de 10 mil empleos, el empleo privado cayó en 32 mil, marcando la tercera disminución en cuatro meses y el mayor enfriamiento del empleo desde 2023, lo que elevó las preocupaciones sobre la desaceleración del mercado laboral estadounidense. Los datos estuvieron en línea con los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed, quienes destacan cada vez más la necesidad de considerar la debilidad del empleo en las futuras decisiones de política monetaria.

En este contexto, los futuros descuentan una probabilidad cercana al 90% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre. En los próximos días, el mercado incorporará los datos retrasados del índice PCE de septiembre, el último indicador clave antes de la reunión de la Fed.

El oro también encontró apoyo en los riesgos geopolíticos: las negociaciones entre EE. UU. y Rusia concluyeron sin avances, lo que sostuvo la demanda de activos refugio.

Al cierre de la semana, el oro se mantiene dentro de un canal alcista sólido. La trayectoria de los próximos días dependerá de los datos de inflación y del tono de la Fed previo a la decisión de diciembre.

Análisis técnico XAUUSD

En el gráfico diario, el oro (XAUUSD) cotiza dentro de un amplio canal ascendente, tras el fuerte rally de septiembre–octubre, en el que los precios alcanzaron un máximo histórico cerca de 4,378. Después de ese pico, el mercado entró en una fase prolongada de consolidación, con soporte en 3,883 y resistencia local en 4,240.

Las Bandas de Bollinger se están estrechando gradualmente, lo que indica menor volatilidad y preparación para un nuevo movimiento direccional. Los precios permanecen por encima de la banda media, manteniendo un sesgo favorable a los compradores, aunque la falta de nuevos máximos mantiene la estructura neutral.

El MACD se mueve horizontalmente, reflejando un impulso de tendencia debilitado. El Oscilador Estocástico ha salido de la zona de sobrecompra y apunta hacia abajo, lo que sugiere una posible corrección a corto plazo. Una consolidación por encima de 4,240 abriría el camino para retestear el máximo histórico en 4,378. Una ruptura por debajo de 3,883 señalaría una corrección más profunda dentro de la tendencia alcista de largo plazo.

Escenarios de negociación para el XAUUSD

El contexto fundamental para el oro sigue siendo firmemente positivo. El XAUUSD cerró la semana cerca de un máximo de seis semanas, impulsado por las crecientes expectativas de un recorte de tasas en diciembre. Los débiles datos del ADP fortalecieron el escenario moderado, llevando al mercado a descontar casi un 90% de probabilidad de flexibilización. Los riesgos geopolíticos también aumentaron la demanda de oro. El mercado continúa consolidándose dentro de un canal ascendente de mediano plazo, con niveles clave en 4,050–4,240.

• Escenario de compra:

Las posiciones largas son apropiadas mientras los precios se mantengan por encima de 4,050, donde coinciden la banda media de Bollinger y el soporte dinámico más cercano. Una ruptura por encima de la zona de resistencia 4,240–4,250 abriría el camino para un retesteo del máximo histórico en 4,378. Una consolidación por encima de esta área permitiría una expansión hacia la zona de 4,400+.

Impulsores alcistas: declaraciones moderadas de la Fed, alta probabilidad de recorte de tasas en diciembre y datos macroeconómicos débiles que refuerzan las expectativas de flexibilización.

• Escenario de venta:

Las posiciones cortas se vuelven relevantes si los precios rompen por debajo de 4,050. En ese caso, los objetivos inmediatos se trasladarían hacia la zona 3,883–3,900, que representa la siguiente área de demanda.

Factores bajistas adicionales podrían incluir un dólar más fuerte, rendimientos del Tesoro en alza y un mayor apetito por el riesgo tras la publicación de nuevos datos macroeconómicos.

Conclusión:

El oro permanece dentro del rango 4,050–4,240, reflejando una fase de consolidación estable después del rally de septiembre–octubre. El escenario base apunta a un movimiento lateral, con posibilidad de regreso hacia 4,240–4,250 si persisten las expectativas de flexibilización. Una ruptura por debajo de 4,050 señalaría el inicio de una corrección más profunda hacia 3,883. La tendencia de mediano plazo sigue siendo alcista.

Resumen

El oro (XAUUSD) cerró la semana cerca de un máximo de seis semanas, aunque continúa en una fase prolongada de consolidación. El mercado descuenta casi un 90% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en diciembre, tras los débiles datos del ADP y los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed. Los factores geopolíticos también respaldaron la demanda, ya que las negociaciones entre EE. UU. y Rusia concluyeron sin avances, impulsando el interés por los activos refugio.

La imagen técnica se mantiene neutral, con el XAUUSD cotizando dentro de un rango amplio de 4,050–4,240, por encima del soporte clave en 3,883. El nivel de resistencia más cercano se encuentra en la zona 4,240–4,250: una ruptura por encima abriría el camino para retestear el máximo histórico en 4,378. Una caída por debajo de 4,050 aumentaría el riesgo de una corrección más profunda, aunque la tendencia de mediano plazo sigue siendo alcista.

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Aviso legal: Este artículo ha sido traducido con la ayuda de herramientas de IA. Si bien se ha hecho todo lo posible para preservar su significado original, pueden existir algunas inexactitudes u omisiones. En caso de duda, consulte la fuente original en inglés.

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