Pronóstico semanal del oro (XAUUSD): los rendimientos presionan el soporte de 4.235 USD

El oro entra en los últimos días de septiembre cerca de 4.270 USD por onza y cae más de un 2% en medio del fortalecimiento del dólar estadounidense y del repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El XAUUSD se ha acercado de nuevo al importante soporte de 4.235 tras no lograr prolongar su recuperación de agosto.

En la nueva semana, la cuestión clave será si los compradores pueden mantener esta zona.

Pronóstico del XAUUSD para esta semana: panorama rápido

• Foco del mercado: el mercado de deuda pública estadounidense seguirá siendo el principal factor para el oro. Los rendimientos de los Treasuries a 10 y 30 años han subido a sus niveles más altos desde 2007 y 2004, respectivamente, aumentando significativamente el costo de oportunidad de mantener el metal. Si los rendimientos permanecen en niveles elevados, la presión sobre el XAUUSD continuará. Por el contrario, una corrección a la baja de los rendimientos podría dar al oro margen para una recuperación técnica desde los mínimos actuales.
• Tendencia actual: en el gráfico diario, el oro continúa formando una serie de máximos descendentes después del avance de agosto hacia 4.700. El precio se encuentra por debajo de la línea media de las bandas de Bollinger y vuelve a poner a prueba la parte inferior del rango alrededor de 4.235–4.270. El MACD ha profundizado en territorio negativo y confirma un fortalecimiento del impulso bajista. El Stochastic Oscillator ha descendido hacia territorio de sobreventa, con su línea rápida por debajo de la línea de señal. Esto indica que la presión vendedora continúa, aunque la probabilidad de un rebote a corto plazo aumenta gradualmente.
• Fundamentos y perspectiva: el escenario base contempla que la presión bajista continúe si se rompe el soporte de 4.235. En ese caso, el siguiente objetivo será la zona de 4.168 y, si el movimiento se intensifica, alrededor de 4.040. Para debilitar el escenario bajista actual, el oro necesita mantener el soporte y regresar por encima de 4.367. Un giro más convincente requeriría una recuperación por encima de 4.425.

El panorama fundamental sigue siendo desfavorable para el oro. Los sólidos datos económicos de Estados Unidos y los elevados precios del petróleo han aumentado las preocupaciones sobre una inflación persistente, respaldando las expectativas de un mayor endurecimiento de la política de la Reserva Federal.

Tras la primera subida de tasas en tres años, el mercado estima en aproximadamente un 67% la probabilidad de otro movimiento de la Fed en octubre. En este contexto, el índice del dólar estadounidense ha subido hasta cerca de un máximo de dos meses, aumentando la presión sobre el oro, que está denominado en la moneda estadounidense.

El petróleo retrocedió ligeramente hacia el final de la semana tras los informes sobre un posible acuerdo gradual entre Estados Unidos e Irán, que podría conducir al restablecimiento del transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz y a una relajación de las restricciones sobre los puertos iraníes. Si esta tendencia continúa, algunos riesgos inflacionarios podrían disminuir.

Por ahora, sin embargo, la combinación de un dólar fuerte, rendimientos elevados y expectativas de nuevas subidas de tasas mantiene la ventaja fundamental del lado de los vendedores de oro.

Análisis técnico XAUUSD

En el gráfico diario, el XAUUSD se mantiene en una estructura correctiva bajista tras el giro de agosto desde la zona de 4.698. El retroceso posterior llevó el precio directamente al soporte horizontal de 4.234,60, que ya ha frenado a los vendedores en varias ocasiones.

Una ruptura por debajo de 4.234,60 abriría el camino hacia 4.168,60. Más abajo, el siguiente objetivo importante sigue siendo la zona de 4.040, donde anteriormente se formó una base prolongada. La resistencia más cercana se sitúa alrededor de 4.367, seguida de la línea media de las bandas de Bollinger cerca de 4.425. La principal barrera superior sigue en 4.698.

El MACD se encuentra por debajo de cero y continúa descendiendo, confirmando el deterioro del impulso. El Stochastic Oscillator ha caído hasta aproximadamente 18 puntos, mientras que su línea rápida permanece por debajo de la línea de señal. Las condiciones de sobreventa reducen el atractivo de vender directamente al precio actual, por lo que, desde el punto de vista técnico, una ruptura confirmada del soporte ofrecería una señal más fiable.

Escenario de trading del oro para la próxima semana

El XAUUSD cotiza justo por encima del fuerte soporte de 4.235, por lo que abrir una posición corta antes de que se produzca una ruptura por debajo de este nivel conlleva el riesgo de un rebote técnico.

Escenario de venta

Una consolidación por debajo de 4.235 confirmaría la continuación de la estructura bajista y permitiría apuntar a la siguiente zona de soporte.

• Nivel de entrada: sell stop 4.230
• Take profit: 4.168
• Stop loss: 4.270
• Relación riesgo/beneficio: aproximadamente 1:1,6

La idea de trading es válida hasta el 2 de octubre de 2026.

Si el oro se mantiene por encima de 4.235, la idea de trading no se activará.

Resumen

El oro entra en la nueva semana bajo la presión de un dólar estadounidense fuerte y unos rendimientos elevados, mientras pone a prueba el importante soporte de 4.235. El pronóstico del oro (XAUUSD) para el 28 de septiembre–2 de octubre contempla nuevas caídas si se rompe este nivel, con el objetivo más cercano en 4.168.

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Aviso legal: Este artículo ha sido traducido con la ayuda de herramientas de IA. Si bien se ha hecho todo lo posible para preservar su significado original, pueden existir algunas inexactitudes u omisiones. En caso de duda, consulte la fuente original en inglés.

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