Análisis técnico mensual y pronóstico para diciembre de 2025

En nuestro análisis técnico mensual, examinamos los principales patrones gráficos y niveles clave de los pares EURUSD, USDJPY, GBPUSD, AUDUSD, USDCAD, así como del oro (XAUUSD) y del petróleo Brent, para pronosticar la evolución del mercado en diciembre de 2025.

Principales niveles técnicos a vigilar en diciembre de 2025

• EURUSD: Soporte 1.1470, 1.1400. Resistencia 1.1616, 1.1720
• USDJPY: Soporte 154.90, 151.90. Resistencia 158.00, 161.00
• GBPUSD: Soporte 1.2888, 1.2580. Resistencia 1.3300, 1.3400
• AUDUSD: Soporte 0.6370, 0.6200. Resistencia 0.6550, 0.6600
• USDCAD: Soporte 1.3970, 1.3900. Resistencia 1.4160, 1.4270
• Oro (XAUUSD): Soporte: 4140, 4070. Resistencia: 4285, 4400
• Brent: Soporte: 60.00, 59.00. Resistencia: 69.10, 78.30

Pronóstico del EURUSD

Dos fuerzas clave configuran diciembre para el mercado de divisas:

1. presión estructural sobre el dólar debido a la política fiscal de EE. UU.
2. creciente tensión económica dentro de la eurozona relacionada con la energía y factores estacionales.

EE. UU.

A pesar de las agresivas medidas arancelarias y los intentos de la administración por aumentar los ingresos, el déficit crónico sigue siendo el factor de riesgo dominante. El aumento de la carga de la deuda y la necesidad constante de endeudamiento crean condiciones de medio plazo para la debilidad del dólar, aunque en el corto plazo el USD conserva apoyo por los altos rendimientos y su estatus de activo refugio.

Eurozona

A fin de año, aumenta la presión sobre la economía debido a:

• mayores gastos estacionales en el sector energético, amplificados por un invierno frío;
• profundización de tensiones políticas dentro del bloque sobre el presupuesto y el apoyo a programas energéticos;
• una probabilidad creciente de un escenario de recesión en varios países núcleo de la UE.

Este desequilibrio hace vulnerable al euro y respalda el desarrollo de ondas bajistas más profundas.

En conjunto, el telón de fondo fundamental de diciembre favorece un modelo bajista para EURUSD, pese a las debilidades fiscales de EE. UU. a largo plazo.

Análisis técnico EURUSD

En el gráfico semanal, el par EURUSD continúa desarrollando la primera estructura de la primera onda bajista de toda la tendencia de largo plazo.

Configuración de ondas actual

• Primera onda bajista: 1.0200
• Segunda onda correctiva: 1.1040
• Punto de pivote de toda la onda bajista: 1.0200
• Tercera onda (objetivo estimado): 0.9330
• Cuarta corrección: regreso a 1.0200
• Quinta onda: objetivo de 0.8500

Durante diciembre, el mercado desarrolla la estructura de la primera onda bajista con un objetivo de medio plazo en 1.1222.

Expectativas para diciembre:

• caída a 1.1400
• corrección hacia 1.1550 (prueba desde abajo)
• caída continuada a 1.1222

Esta estructura coincide con el modelo estimado de la tendencia bajista mostrado en el gráfico.

Escenarios EURUSD para diciembre de 2025

Bajista (escenario base): la temporada invernal incrementa la presión sobre la economía de la eurozona; el alza de costes energéticos, la desaceleración industrial y las discrepancias políticas dan ventaja al dólar pese a los problemas de EE. UU.

Condiciones de activación:

• rebote desde el área de resistencia 1.1616
• ruptura contundente por debajo del soporte 1.1500

Objetivos bajistas:

• objetivo clave de la primera onda: 1.1222
• posible extensión de onda: 1.1040

La caída puede ser bastante rápida si los datos de la UE empeoran más deprisa.

Alcista (alternativo, pero improbable): los problemas fiscales de EE. UU. minan gradualmente la resiliencia del dólar. El déficit presupuestario crece y la política arancelaria rinde menos de lo esperado.

Condiciones de activación:

Ruptura y consolidación convincentes por encima de 1.1720.

Objetivos alcistas:

• 1.1820
• corrección de vuelta a 1.1720
• desarrollo de un impulso hacia 1.2000

La probabilidad de este escenario sigue siendo baja mientras el euro esté constreñido por debilidades fundamentales.

Pronóstico del USDJPY

El dólar sigue respaldado por expectativas de una política fiscal estadounidense más estricta y una mayor necesidad de financiación externa. El mercado observa de cerca la respuesta del Banco de Japón: pese a la reducción de volúmenes de compras, el BoJ mantiene parámetros ultraexpansivos, creando un diferencial de rendimientos estable a favor del dólar.

En medio de la inestabilidad en los mercados de deuda de EE. UU. y el aumento de riesgos geopolíticos, la demanda del USD como activo refugio crece. Los datos domésticos de Japón son mixtos: un crecimiento salarial moderado no compensa la desaceleración industrial, reduciendo la probabilidad de acciones agresivas del banco central.

Así, el telón de fondo fundamental sigue apoyando al par USDJPY dentro de una tendencia alcista de medio plazo.

Análisis técnico USDJPY

El par USDJPY formó un amplio rango de consolidación alrededor de 151.90 y rompió al alza, confirmando la formación de un impulso en la quinta onda ascendente.

En este momento, se ha alcanzado el objetivo local de la estructura de crecimiento en 157.77, y la ruptura de la SMA50 semanal y la consolidación por encima de ella formaron un punto de pivote para la quinta onda.

En diciembre, es posible un movimiento correctivo hacia 154.90, con prueba desde arriba del límite previamente roto del rango.

Tras completar la corrección, se espera que el crecimiento continúe hacia 158.00; una ruptura por encima de este nivel abriría el camino al siguiente objetivo estimado de la tercera onda dentro de la quinta — 161.00.

El objetivo principal de la quinta onda en la tendencia alcista permanece en 163.33.

Escenarios USDJPY para diciembre de 2025

Alcista (escenario base): la ruptura por encima del rango 151.70–151.90 ya abrió el camino hacia el objetivo de la tercera onda dentro de la quinta — 161.00.

Si el impulso se fortalece, con consolidación sostenida por encima de 158.00 y aumento de volúmenes, el mercado puede dirigirse a 163.33, el objetivo principal de la quinta onda.

Bajista (escenario alternativo): si el mercado forma una ruptura sostenida y consolidación por debajo de 154.90, esto señalará otro tramo de la onda correctiva.

En este caso, se espera un descenso de vuelta al soporte clave 151.90.

Pronóstico del GBPUSD

En diciembre, la perspectiva fundamental de la libra esterlina sigue siendo mixta.

Puntos de enfoque clave:

• Dinámica de la inflación en el Reino Unido: expectativas de aceleración de la inflación pesan sobre el sector consumo pero apoyan la probabilidad de tasas más altas por más tiempo que en EE. UU.
• Política del Banco de Inglaterra: el regulador mantiene un tono hawkish, evitando una venta masiva profunda de la GBP; sin embargo, el mercado descuenta el inicio de recortes en el 1T de 2026
• Dólar estadounidense: foco en la retórica dura de la administración Trump hacia socios comerciales y la búsqueda de ingresos presupuestarios adicionales. Esto desemboca en aumentos periódicos de la volatilidad del USD
• Geopolítica: riesgos localizados en Europa y crecientes tensiones en el Caribe generan mayor demanda de USD durante periodos de estrés, lo que potencialmente incrementa la presión sobre la GBP

En conjunto, los fundamentos apuntan a un potencial alcista limitado para el par GBPUSD y a riesgos elevados de reanudación de la tendencia bajista hacia mediados de mes.

Análisis técnico GBPUSD

En el gráfico semanal, el par GBPUSD formó un amplio rango de consolidación en torno al nivel clave 1.3150 y rompió al alza, abriendo potencial de crecimiento de corto plazo. El par ha alcanzado el objetivo alcista local de 1.3260. El mercado podría formar después un movimiento correctivo a la baja para volver a probar 1.3150 desde arriba. Tras el retesteo, no se descarta otro intento al alza hasta 1.3300 — objetivo final de la onda correctiva. Luego, una vez que finalice la estructura correctiva, se espera un giro bajista y continuidad de la onda de tendencia a la baja:

• primer objetivo: 1.2888
• objetivo prospectivo: 1.2570

El cuadro técnico general indica un potencial alcista débil a inicios de diciembre y riesgos bajistas significativos hacia mediados de mes.

Escenarios GBPUSD para diciembre de 2025

Bajista (escenario base): una ruptura por debajo de 1.3140 ha abierto el potencial para desarrollar una onda bajista:

• objetivos: 1.2888 y 1.2580

Cualquier intento alcista local puede en cualquier momento terminar con una fuerte venta — fase de continuación de tendencia.

Alcista (escenario alternativo): escenario alternativo (alcista, improbable)

Un impulso alcista con ruptura por encima de 1.3220, confirmado por aumento de volúmenes, abrirá el camino a 1.3300 como objetivo final de la onda correctiva antes de una posible nueva caída.

Pronóstico del AUDUSD

En diciembre, el desempeño de AUDUSD estará determinado por los mercados de materias primas, la política del RBA y de la Fed, y la volatilidad geopolítica externa.

Factores clave del mes:

1. Política del Banco de la Reserva de Australia (RBA)

El RBA mantiene retórica hawkish debido a la inflación estructural en servicios, pero el mercado descuenta cada vez más una pausa en el 1S de 2026.

El débil consumo doméstico y el enfriamiento del mercado inmobiliario limitan el margen del RBA para nuevas subidas.

1. Reserva Federal de EE. UU.

Diciembre suele aumentar la volatilidad del USD por las esperadas comunicaciones del FOMC sobre el ciclo 2026. La Fed mantiene las tasas en niveles máximos, mientras el mercado considera recortes más cerca del 2T–3T de 2026. El USD conserva apoyo moderado por la repatriación de capital de fin de año y los altos rendimientos del Tesoro.

1. Mercados de materias primas (factor clave para el AUD)

La presión sobre los precios de commodities (especialmente mineral de hierro y cobre) limita la demanda por el dólar australiano. China muestra una desaceleración del impulso de recuperación, reduciendo la demanda de exportaciones — tradicionalmente negativo para el AUD.

Un impulsor adicional es la alta volatilidad en los mercados energéticos en medio de la incertidumbre geopolítica. La combinación fundamental permanece moderadamente bajista para el AUD, alineada con el escenario técnico prioritario a la baja.

Análisis técnico AUDUSD

En el gráfico semanal, el par AUDUSD continúa desarrollando un amplio rango de consolidación alrededor de 0.6540 mientras permanece en una tendencia bajista de medio plazo.

Expectativas clave para diciembre:

1. Estructura de movimiento inmediato

En diciembre, se espera un movimiento a la baja hacia 0.6370 — primer objetivo cercano en la onda actual. Tras alcanzar este nivel, es posible un retroceso correctivo a 0.6530 (prueba desde abajo del nivel de consolidación).

1. Dirección de medio plazo

Una vez finalice la corrección, se espera una nueva onda bajista con el siguiente objetivo en 0.6200, soporte clave. El objetivo principal en la onda descendente en desarrollo es 0.5880, donde se ubica un soporte importante de medio plazo, como se muestra en el gráfico. La estructura actual de la onda bajista y su secuencia se alinean plenamente con el patrón en el gráfico semanal.

Escenarios AUDUSD para diciembre de 2025

Bajista (escenario base): una ruptura por debajo de 0.6480 abrió la puerta a la primera onda hacia 0.6370. Si se intensifica la volatilidad en materias primas, es posible un movimiento más rápido hacia 0.5880 — la zona objetivo principal de la onda bajista.

Alcista (escenario alternativo): una ruptura por encima de la resistencia 0.6580 anularía la onda bajista inmediata y lanzaría otra estructura alcista hacia 0.6700, 0.6780 y 0.6850, aunque la probabilidad de este escenario en diciembre sigue siendo baja.

Pronóstico del USDCAD

En diciembre, el mercado de USDCAD sigue bajo la influencia de varios factores clave:

1. Política de la Reserva Federal de EE. UU.

Las expectativas sobre la senda de tasas siguen mixtas. La desaceleración de la inflación a fin de año incrementa la especulación sobre un posible ciclo de flexibilización en 2026; sin embargo, los funcionarios de la Fed mantienen retórica hawkish, apoyando al dólar.

1. Indicadores económicos de Canadá

Un crecimiento del PIB más lento, menor actividad empresarial y un sector de la construcción débil limitan el potencial alcista del CAD. El Banco de Canadá mantiene un tono cauto y está preparado para moverse hacia la flexibilización si es necesario.

1. Factor commodity (petróleo)

A pesar de los intentos de recuperación de los precios del petróleo, la presión de una demanda global más lenta limita el apoyo a la divisa canadiense. El mercado petrolero permanece volátil, añadiendo incertidumbre a la dinámica de USDCAD.

El telón de fondo fundamental es moderadamente alcista para el dólar, apoyando el escenario base de avances continuados de USDCAD.

Análisis técnico USDCAD

En el gráfico semanal, el mercado rompió 1.4070 y formó un rango de consolidación alrededor de esta marca. En diciembre, se espera que el par rompa al alza dentro de la primera onda ascendente, con objetivo 1.4270. Posteriormente, es probable un movimiento correctivo a la baja hacia 1.3900 — esto formará la segunda onda. Tras finalizar la corrección, se espera una nueva onda alcista con objetivo local en 1.4690 y objetivo principal de tendencia en 1.4850. La estructura general indica una tendencia alcista de medio plazo continuada tras una pausa local.

Escenarios USDCAD para diciembre de 2025

Alcista (escenario base): una ruptura y consolidación por encima del área 1.4070 confirma el desarrollo adicional de la estructura alcista con objetivos en 1.4160 y 1.4270. La estructura alcista permanece intacta mientras el precio esté por encima de la SMA50.

Bajista (escenario alternativo): una ruptura y consolidación por debajo de 1.3970 con aumento de volúmenes abrirá el camino para una continuación bajista hacia 1.3900.

Pronóstico del XAUUSD

El mercado del oro entra en diciembre con una demanda persistentemente elevada de activos refugio. Los participantes siguen evaluando las perspectivas de la política monetaria de EE. UU. en 2026. Las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal siguen siendo moderadas, manteniendo el oro en niveles altos.

Los riesgos geopolíticos y las compras récord de oro por bancos centrales globales en los últimos trimestres añaden volatilidad. Los rendimientos del mercado de bonos se han estabilizado, aliviando la presión sobre el metal precioso.

En conjunto, el telón de fondo fundamental sigue siendo mixto, pero con una ligera inclinación al soporte de precios. La demanda de refugio y el interés del sector oficial compensan los riesgos de corrección de corto plazo.

Análisis técnico XAUUSD

En el gráfico semanal, el mercado continúa desarrollando un amplio rango de consolidación alrededor de 4,140. En cuanto a estructura, el mercado está formando un Triángulo clásico en la parte alta del impulso alcista previo.

En diciembre, se espera que los precios suban hacia el objetivo local en 4,285, seguido de una posible corrección hacia 4,070.

Si las cotizaciones se mueven por debajo de 4,070, el rango del Triángulo se romperá a la baja, abriendo potencial bajista primero hacia 3,844, con margen para extender la corrección a 3,660 conforme se expanda la estructura. Si el rango rompe al alza, el mercado podrá continuar su impulso ascendente hacia 4,555, lo que se considerará como el desarrollo de la rama superior del triángulo y continuación de la tendencia global.

Así, el mercado se encuentra en fase de acumulación antes de un movimiento direccional, con los límites clave del rango definiendo el comportamiento posterior del precio.

Escenarios XAUUSD para diciembre de 2025

Alcista (escenario base): una ruptura y consolidación por encima de 4,140 confirma potencial de subida a 4,285, con margen para renovar el máximo hacia 4,400–4,555.

Bajista (escenario alternativo): una ruptura por debajo del nivel 4,070 iniciará una onda correctiva con objetivos en 3,844 y, si el impulso se fortalece, 3,660.

Pronóstico del Brent

El mercado petrolero sigue equilibrándose entre oferta constreñida y demanda desigual. Los principales impulsores siguen siendo:

• Decisiones de la OPEP+ sobre cuotas de producción
• Dinámica de la actividad industrial global
• Riesgos geopolíticos en Oriente Medio y a lo largo de rutas marítimas clave
• Nivel de reservas estratégicas de EE. UU. y ritmo de su reposición

En diciembre, los participantes se guían por expectativas de un ajuste moderado de cuotas manteniendo el precio clave del cartel cerca de 100 USD.

Análisis técnico Brent

En el gráfico semanal, el Brent ha completado una onda correctiva y ha comenzado a desarrollar la primera estructura de un impulso alcista dentro de la quinta onda de la tendencia. El alza se dirige a 69.10, objetivo más cercano de la primera estructura. El movimiento actual se ve como parte de la primera onda dentro de la quinta, con un objetivo estimado en 78.30.

En diciembre, los precios podrían alcanzar este nivel, tras lo cual el mercado podría formar un movimiento correctivo hacia el área de 69.00. La estructura de cinco ondas de un posterior crecimiento tendencial está marcada en el gráfico. El objetivo de tendencia de largo plazo es 104.00, con zonas intermedias de consolidación.

Escenarios Brent para diciembre de 2025

Alcista (escenario base): si los precios se mantienen por encima de 69.00 y el telón de fondo geopolítico permanece tenso, una ruptura por encima de la zona 81.00 puede acelerar el crecimiento hacia el objetivo 94.00, con potencial adicional a 104.00. El nivel 100 sigue siendo estratégicamente importante para la OPEP+ y puede guiar ajustes de cuota.

Bajista (escenario alternativo): ante falta de avances por parte de la OPEP+ y datos macro globales débiles, es posible el regreso al rango más amplio alrededor de 60.00. Tampoco se excluye una caída más profunda a 59.00.

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Aviso legal: Este artículo ha sido traducido con la ayuda de herramientas de IA. Si bien se ha hecho todo lo posible para preservar su significado original, pueden existir algunas inexactitudes u omisiones. En caso de duda, consulte la fuente original en inglés.